Мексиканская фондовая биржа достигла рекордного показателя в 111 млрд песо по выпуску долгосрочных облигаций

Мексиканская фондовая биржа (BMV) зарегистрировала исторический старт в области выпуска долгосрочных облигаций. Согласно отчету финансового рынка, объем долгосрочных размещений достиг 111,025 млрд песо в первые два месяца 2026 года, что является рекордным показателем с момента начала ведения статистики. Только в феврале было осуществлено 17 выпусков долгосрочных долговых обязательств на сумму 96,272 млрд песо, согласно данным биржевого центра, а в случае краткосрочных долговых обязательств было осуществлено 111 выпусков на общую сумму 29,773 млрд песо. BMV сконцентрировала 95% от общей суммы корпоративных облигаций, выпущенных на фондовом рынке, заняв позицию главной платформы для фондового финансирования. Компании делают ставку на рынок долгосрочных облигаций в ожидании снижения затрат на финансирование в связи с уменьшением ставок в стране. В первом квартале этого года лидером по объему долгосрочных эмиссий на BMV стала компания Petróleos Mexicanos (Pemex) с размещением на сумму 31,5 млрд песо. В рамках своей стратегии по диверсификации финансирования и улучшению долгового профиля нефтяная компания вернулась на долговой рынок с большим размахом после более чем шестилетнего перерыва. Размещение является частью программы Pemex по выпуску долговых обязательств на сумму до 100 млрд песо или их эквивалента в инвестиционных единицах со сроком действия пять лет. Государственная нефтяная компания была не единственной, кто разместил долгосрочные облигации в первые два месяца года. Grupo Bimbo, Arca Continental, Cemex, Coca Cola, Arca Continental Bebidas, SIGMA Alimentos были другими компаниями, которые разместили облигации через Мексиканскую фондовую биржу. Восстановление долгосрочных размещений было обусловлено активностью квазигосударственных участников, а также участием таких секторов, как энергетика, потребление, банковское дело и инфраструктура, что положительно сказывается на производственной деятельности страны. Grupo Bimbo, принадлежащая Даниэлю Сервитхе, в начале февраля разместила 12 млрд песо в виде биржевых сертификатов. Компания сообщила, что средства от этой эмиссии будут направлены в основном на рефинансирование существующей задолженности. «Мы очень рады реакции рынка на это успешное размещение, спрос на которое составил около 19 млрд песо, что еще раз отражает доверие инвесторов к Grupo Bimbo. Эта операция укрепляет нашу финансовую гибкость, оптимизируя профиль долга за счет продления его среднего срока», — заявил на момент выпуска Диего Гаксиола, директор по администрации и финансам Grupo Bimbo. В случае компании Coca-Cola Femsa, занимающейся розливом напитков, выпуск ценных бумаг составил 10 миллиардов песо в рамках размещения в два этапа. Эти средства планируется использовать для корпоративных целей, в том числе для рефинансирования погашаемой задолженности. Операция по розливу вызвала переподписку в 3,84 раза, превысив начальный минимум в 5 миллиардов песо. «Сделка привлекла широкое участие инвесторов с рейтингом инвестиционного уровня, подтвердив финансовую дисциплину и сильный кредитный профиль компании», — заявили они. В сфере финансовых услуг особое внимание привлекло размещение BBVA в банковских эмиссиях на сумму более 15 млрд песо в трех траншах. Помимо автолизинга, VW Leasing активно участвовала в рынке с двумя размещениями на сумму 2,5 млрд песо. Рынок долгосрочных корпоративных облигаций в Мексике демонстрирует большую динамику из-за снижения процентных ставок и потребностей компаний в рефинансировании. Лаура Ларис, директор по институциональным продажам Finamex, объясняет, что февраль стал рекордным месяцем благодаря очень крупному размещению Pemex на сумму 31,5 млрд песо. «В январе и феврале было много выпусков, в основном в сфере потребления, потому что в этом сегменте планы по расширению остаются в силе, несмотря на TMEC. Компании дождались 2026 года, потому что в своих планах они предусматривают, что ставки в этом году больше не будут снижаться», — заключает она. В начале февраля Банк Мексики приостановил снижение процентной ставки и оставил ее на уровне 7%. Решение центрального банка Мексики было обусловлено необходимостью оценить рост инфляции в стране, в связи с чем он прекратил период смягчения денежно-кредитной политики. «Управляющий совет счел целесообразным сделать паузу в цикле снижения базовой ставки. Это соответствует оценке текущей инфляционной ситуации», — говорится в письменном заявлении. Банк завершил цикл снижения ставок после серии сокращений, начавшихся в марте 2024 года, когда базовые ставки составляли 11,25%.