Мексиканский гигант по производству кукурузной муки тортильяс переполнил свои мешки.
Компания Gruma, лидер на рынке кукурузной муки для тортилий, в Мексике находится под угрозой. Антимонопольный регулятор Cofece выступил против компании, предупредив, что она имеет «значительное» и «необратимое» преимущество перед другими конкурентами. Преимущество, которое позволяет ей устанавливать цены на 10% выше, чем у других. По данным Cofece, компания, известная своим брендом Maseca, контролирует от 50 до 90 % продаж в нескольких регионах страны. Чтобы снять осаду доминирующего положения, антимонопольный регулятор предлагает компании продать пять своих заводов, включая дистрибьюторский парк и отдел продаж. Gruma, ведущий мировой производитель никстамализированной муки, имеет 18 заводов в Мексике, производящих чуть более 2,3 миллиона тонн в год. Если мера, предложенная следственным отделом Cofece, будет подтверждена полным составом Cofece, компании придется продать 30% своих производственных мощностей в стране. Gruma заявила, что будет сотрудничать с агентством и примет все имеющиеся в ее распоряжении юридические меры для защиты. Расследование Cofece в отношении торговых мощностей Gruma началось в ноябре 2022 года, после того как было выявлено постоянное повышение цен на муку, несмотря на то, что цена на кукурузу оставалась стабильной и составляла почти половину стоимости производства тортильи. Расследование также показало, что Gruma применяла стратегии, затрудняющие производителям тортильи смену поставщика, - от лизинга оборудования до открытия кредитных линий, обязывающих производителей продолжать закупки у нее. Хосе Мануэль Харо, руководитель отдела расследований Cofece, объясняет, что на восьми соответствующих рынках, проанализированных Gruma, были обнаружены проблемы концентрации в пользу компании. «Во многих местах уровень асимметрии между Gruma и другими участниками очень значителен», - говорит он. Судя по телу, столь высокий уровень концентрации на рынке требует принятия мер по отчуждению в той же пропорции. Антимонопольные эксперты предлагают Gruma продать пять заводов в Тамаулипасе, Веракрусе, Синалоа, Гуанахуато и штате Мексика в течение максимум двух лет. «Мы убеждены, что продажа Gruma - единственный возможный способ повысить интенсивность конкуренции на этом рынке», - говорит Харо. По расчетам регулятора, продажа этих заводов приведет к ежегодной экономии 1,3 миллиарда песо для мексиканцев, потребляющих эти продукты питания. Компания Gruma, акции которой котируются на Мексиканской фондовой бирже с 1994 года, в понедельник уведомила своих акционеров о том, что будет сотрудничать с антимонопольным органом и использовать все имеющиеся в ее распоряжении юридические ресурсы для своей защиты. Спокойный и взвешенный тон заявления не помешал компании пережить «черный понедельник»: в тот день ее акции упали на 7,6%, с 358,4 песо до 334 песо за штуку, что стало самым сильным падением за более чем 12 лет. Несмотря на этот удар, делу предстоит пройти еще долгий путь. У компании есть 45 рабочих дней, чтобы представить Cofece свои доказательства и аргументы. После этого пленарное заседание регулятора решит, одобрить или нет заключение следственного отдела. Если оно будет одобрено, начнется период анализа дела, который в среднем занимает шесть месяцев. Таким образом, окончательный вердикт будет вынесен не ранее 2025 года. Если в итоге Cofece предпишет Gruma избавиться от компании и она не выполнит это требование, антимонопольное законодательство предусматривает максимальный штраф в размере 10 % от ее выручки. В разгар дебатов о значимости регулирующих органов в Мексике Cofece нанесла тяжелый удар по одной из самых знаковых компаний страны с более чем 70-летней историей. Она берет свое начало в 1949 году, когда молодой Роберто Гонсалес Баррера после нескольких лет работы в нефтяной промышленности в Веракрусе вернулся в родной штат Нуэво-Леон, чтобы купить кукурузную мельницу и открыть небольшое предприятие с менее чем 50 сотрудниками. Этот первый шаг спустя два десятилетия превратился в империю тортильи с филиалами в Мексике, США и Центральной Америке под руководством Гонсалеса Барреры, к тому времени известного как Дон Масеко. После смерти монтеррейского бизнесмена в 2012 году бразды правления взял на себя его сын Хуан Антонио Гонсалес Морено, нынешний руководитель империи по производству муки из никстамала. С самого начала компания взяла курс на международную экспансию, как за счет органического роста, так и за счет приобретений, уделяя первостепенное внимание прибыльности уже завоеванных территорий. Сегодня Gruma представлена в США, Центральной Америке, Европе, Азии и Океании. Только в 2023 году объем продаж компании составил более 6,5 миллиарда долларов, причем наибольший доход в казну компании принес рынок США, на который пришлось 55 % оборота. Мексика занимает второе место с 28 % продаж, что эквивалентно чуть более 1,8 миллиарда долларов в год. Рост продаж на мексиканском рынке обусловлен диетой, основным продуктом которой является тортилья. От тако до чилакилес - существует огромное количество типичных блюд, в которых присутствует этот тысячелетний продукт питания. По официальным данным, 7 из 10 мексиканцев ежедневно употребляют тортильи, что составляет почти 6 % расходов на мексиканском столе. В стране 48% тортильяс изготавливается из никстамальной муки, в остальных случаях используется никстамальное тесто - кукуруза, сваренная в известковой воде или с золой. В настоящее время цена килограмма тортильяс составляет около 23 песо, но в некоторых штатах страны она может достигать более 32 песо. В стране работает более 110 000 фабрик по производству тортильяс. Гомеро Лопес, президент Национального совета по тортилье, объясняет, что компания Gruma заняла лидирующие позиции, став первопроходцем на рынке и создав стратегические альянсы и инвестиции с крупными супермаркетами и небольшими фабриками по производству тортильи, чтобы представить этот продукт и вытеснить домашнее тесто никстамаль. «Изготовление тортильи из промышленной муки обходится гораздо дороже, чем приготовление тортильи никстамаль, поэтому они оказывают влияние на [кустарную] никстамализацию». В Мексике основным поставщиком переработанной муки является компания Gruma, на втором месте - компания Minsa, президентом совета директоров которой является Альтаграсия Гомес Сьерра, координатор делового совета при правительстве Шейнбаума. Помимо этих двух крупных игроков, в Мексике работает еще дюжина компаний. По прогнозам Лопеса, если приказ о продаже будет выполнен, Maseca будет искать способы сохранить уровень производства на тех предприятиях, которые она может эксплуатировать, поэтому он не ожидает резкого падения цен на тортильи в результате этой меры. «Maseca не собирается терять клиента, она будет искать стратегию доставки муки на фабрики по производству тортильи», - предупреждает он. От кукурузной мельницы до корпорации с 73 заводами и более чем 24 000 сотрудников по всему миру. Пока что Gruma является королем рынка кукурузы для тортильи. История успеха и экспансии, которой после более чем 70-летней истории придется сидеть на скамье подсудимых в антимонопольном органе и доказывать, что ее компания не построена на сложной паутине барьеров для конкуренции.