От «суперпесо» до краха: мексиканская валюта демонстрирует нервозность из-за эффекта Трампа
Мексика 2024-10-20 04:15:43 Телеграм-канал "Новости Мексики"
Ураган Трампа сильно ударил по мексиканскому песо. На этой неделе латиноамериканская валюта опустилась выше 20 единиц за доллар перед лицом сильного внутреннего и внешнего давления. В преддверии выборов в США последний удар по валюте был нанесен ростом голосов кандидата от республиканцев на пост главы Белого дома и его постоянными нападками на Мексику. В своем стиле магнат пригрозил ввести очень высокие тарифы на иностранный импорт в случае победы в Белом доме и перезаключить TMEC, важнейшее торговое соглашение для мексиканской экономики. Рынки быстро отреагировали на это. По итогам недели курс песо снизился на 3,14 %, торгуясь на уровне 19,89 песо за доллар, при этом минимальное значение курса составляло 19,24, а максимальное - 20,02 песо за доллар, что является худшим показателем с момента обсуждения и утверждения реформы судебной системы в сентябре прошлого года. После выборов в Мексике 2 июня песо неоднократно испытывал периоды слабости по отношению к американской валюте. С того дня и по сегодняшний день валюта обесценилась на 15,7 %. Времена мексиканского суперпесо, когда валюта демонстрировала очень позитивное начало года, ушли в прошлое. Например, в марте прошлого года латиноамериканская валюта называлась самой дорожающей в мире, ее стоимость по отношению к доллару составляла 16,34 единицы. Теперь, по прогнозам экспертов, по мере приближения даты выборов в США песо может еще больше упасть до уровня 20,50 единиц за доллар. Своими резкими высказываниями и протекционистскими инициативами Трамп подогрел тревогу на рынке. Тревожные звонки переросли из риторики в вероятность, после того как республиканец в очередной раз одержал победу над претендентом от демократов Камалой Харрис в опросах. Сценарий с большим риском для Мексики, если принять во внимание неоднократные удары, которые бизнесмен наносил по латиноамериканской стране. Трамп прямо назвал Мексику угрозой и заверил, что эта страна «не продаст ни одного автомобиля в США». Несколько дней назад он также заявил, что после победы на выборах переведет запланированный пересмотр TPP в стадию перезаключения, что подразумевает внесение существенных изменений в действующее соглашение. Джеймс Салазар, заместитель директора по экономическому анализу Ci Banco, объясняет, что волатильность на местном рынке далека от снижения и может усилиться после президентских выборов в США 5 ноября. Однако он также уточняет, что не ожидает такого сильного удара, как после первой победы Трампа в 2016 году - тогда валюта упала на 14 %, торгуясь на уровне 21 единицы за доллар, - потому что больше нет эффекта неожиданности. На этот раз рынок уже знает Трампа и его способ управления. «Сейчас многие из его комментариев считаются предвыборными и сделаны очень легкомысленно, поэтому мы не думаем, что такой сценарий повторится, но давление все равно может быть, и мы можем достичь отметки 20,50 песо за доллар», - говорит он. Выборы в США - это фактор давления на песо, но не единственный. Здесь также действует целый коктейль факторов: укрепление доллара на фоне спекуляций о том, что Федеральная резервная система будет осторожно продолжать снижать процентные ставки, проведение конституционных реформ в Мексике и предстоящий бюджет правительства Клаудии Шейнбаум на фоне замедления экономического роста и самого высокого бюджетного дефицита за последние 36 лет. За закрытыми дверями и в условиях волатильности валютных курсов Шейнбаум и ее кабинет пытались послать инвесторам сигнал уверенности и успокоения. На этой неделе, пока Трамп выступал против мексиканского импорта, она подчеркнула перед более чем 200 мексиканскими и американскими бизнесменами, что условия ведения бизнеса в Мексике в рамках TMEC будут превалировать. «Торговое соглашение дополняет нас, оно не порождает конкуренции между нами. У нас есть идея сохранить договор с небольшими изменениями, и этот договор начнет процесс обсуждения в 2026 году», - заявила Шейнбаум в рамках Диалога генеральных директоров, состоявшегося в Мехико. Заявления об уверенности и спокойствии, сделанные правительством, не смогли полностью успокоить рынок, который также внимательно следит за началом работы этой администрации, ее экономическим проектом и ходом недавних реформ, одобренных Конгрессом. В частности, речь идет об изменениях в судебной системе, когда граждане избрали более 7 000 министров и судей, а также об изменениях в энергетических полугосударственных компаниях, Pemex и CFE, которые в последние дни заявили о своем статусе государственных компаний, перечеркнув энергетическую реформу 2013 года, когда президент PRI Энрике Пенья Ньето открыл доступ частным игрокам к производству сырой нефти и электроэнергии в стране. Салазар подчеркивает, что помимо речей, бизнесмены не будут торопиться и приостановят свои проекты, чтобы посмотреть, будут ли обещания справедливости и верховенства закона, данные Шейнбаум и ее командой, выполнены на местах. «Это не значит, что компании не будут инвестировать, конечно, инвестиции будут, но, возможно, не в том темпе, который нужен стране», - предупреждает он. Эксперт признает, что конец года будет более бурным, чем предполагалось изначально. CI Banco прогнозирует рост мексиканской экономики всего на 1,5 % и обменный курс на уровне 19,20 единиц к концу 2024 года. Инвесторы также сомневаются в будущем государственных финансов Мексики. Чтобы развеять эти вопросы, бизнесмены ожидают проект экономического бюджета на 2025 год, который будет представлен Министерством финансов в ноябре следующего года. Габриэла Силлер, директор по анализу Banco Base, говорит, что этот план покажет, насколько планируется скорректировать бюджетный дефицит и уровень долга, ожидаемый на конец 2025 года, что даст рейтинговым агентствам больше информации для оценки того, сохранять или снижать кредитный рейтинг суверенного долга Мексики. «Этот фактор не оказывает прямого давления на обменный курс в краткосрочной перспективе, но создает благоприятные условия для того, чтобы участники рынка сократили свои риски по мексиканскому песо, учитывая риск обесценивания в ближайшие месяцы», - говорится в его анализе. Аналитики сходятся во мнении, что конец года будет нестабильным. Лучшим сценарием для латиноамериканской валюты будет победа в США демократа Харриса, а худшим - победа Трампа и доминирование Республиканской партии в обеих палатах Конгресса. Однако такая картина маловероятна: большинство прогнозов указывают на раскол в Конгрессе, а значит, республиканец, даже в случае победы, не сможет реализовать все свои инициативы. Кроме того, сейчас существуют и другие нюансы, которых не было в 2016 году, когда магнат впервые добрался до Белого дома. На данный момент рынок приспосабливается к возможности победы республиканцев, и опыт подсказывает, что все рынки, включая мексиканский, со временем привыкнут к стилю Трампа. Монета все еще находится в воздухе.