Планы Tesla в Мексике сдуваются (но не умирают)

Эдуардо Агилар в первом ряду наблюдает за самыми обсуждаемыми инвестициями в Мексике. Профессор почти ежедневно ходит по дороге, на которой находится участок, купленный компанией Tesla, одной из самых дорогих в мире, для строительства гигафабрики в Санта-Катарине (штат Нуэво-Леон). Вопреки слухам о том, что план мертв, и несмотря на то, что с момента его объявления год назад мало что было сделано, Агилар уверяет, что работы продолжаются. «Земля осталась той же, что и год назад, это точно, но все правительственные работы вокруг завода уже начались», - говорит академик, преподающий экономическую политику в Университете Монтеррея (Удем), чей кампус расположен в 30 километрах от места строительства. «Техника и вывески указывают на то, что они уже приступили к расширению подъездных путей и россыпной инфраструктуры, которые были обещаны государством», - добавляет он. В отличие от многих жителей Нуэво-Леона, Агилар выступает против популярного проекта по экологическим соображениям (штат страдает от нехватки воды, высокого уровня загрязнения и сильной перегруженности дорог), но это не те причины, по которым проект, который рекламировался как инвестиция года, сдулся. Многое изменилось в компании Tesla с тех пор, как ее генеральный директор, непредсказуемый и капризный Элон Маск, объявил об инвестициях в Мексику в размере 4,5 миллиарда долларов в марте прошлого года. В январе китайская компания BYD обогнала Tesla в качестве ведущего мирового автопроизводителя EV, предлагая более дешевые автомобили, чем Tesla. Кроме того, прибыль компании Маска резко сократилась после бума продаж, который она пережила в 2021 году. За последний год рынок электромобилей (EV) замедлился, и в апреле компания сообщила о самых низких квартальных продажах с 2022 года и первом годовом падении с 2020 года. Tesla объявила об увольнении 10 % своих сотрудников, и, по данным одного из национальных СМИ Мексики, с сайта компании исчезли вакансии в Нуэво-Леоне. История с инвестициями Tesla, которых не было (и, как многие предполагают, не будет), идет параллельно с неспособностью губернатора штата Нуэво-Леон Самуэля Гарсии вовремя начать строительство объектов и предоставление льгот, которые он обещал Маску. Рекламные щиты с логотипом Tesla, украшающие северный город, напоминают о том, как Гарсии удалось на короткое время воспользоваться инерцией, вызванной объявлением об инвестициях, чтобы выдвинуть свою кандидатуру на пост президента. Это продолжалось недолго, поскольку Гарсия не смог договориться с оппозицией в Конгрессе о замене губернатора. Он также не смог убедить Федерацию направить средства на работы, обещанные Tesla. После объявления Tesla были объявлены другие инвестиции, которые не вызвали и доли того резонанса в СМИ, которого добился автопроизводитель. В июне аргентинская сталелитейная компания Ternium объявила о намерении инвестировать в этот же штат 3,2 миллиарда долларов. Другая аргентинская компания, гигант электронной коммерции Mercado Libre, выделила 2,45 миллиарда долларов на инвестиции в Мексику в этом году. А в феврале компания Amazon объявила о еще более крупных, чем у Tesla, инвестициях в размере 5 миллиардов долларов через дочернюю компанию AWS, предоставляющую вычислительные услуги. Причиной прихода этих компаний в Мексику является торговая борьба, которую Соединенные Штаты развернули против Китая. Тенденция среди компаний, которые хотят продолжать продажи в североамериканской стране, заключается в том, чтобы покинуть азиатскую страну и разместиться в странах, которые являются «союзниками» США, и немногие страны находятся в лучшем положении, чем Мексика. Большими бенефициарами стали северные и центральные штаты, которые лучше расположены для приема компаний, поэтому президент Андрес Мануэль Лопес Обрадор боролся за то, чтобы завод Tesla, на котором будет собираться самая дешевая модель компании, был построен на юге Мексики. Это очень хороший пример того, что при Лопесе Обрадоре получило название «история ближнего шоринга», - говорит Матиас Гомес Леото, аналитик политико-экономической консалтинговой компании Eurasia Group в Мехико, - федеральное правительство исходит из того, что инвестиции придут, потому что страна привлекательна, и не считает, что должно делать что-то исключительное для их привлечения». Tesla косвенно навязала свои условия, не желая отправлять проект на юг страны, как того хотело федеральное правительство, добавляет Гомес Леото, «и это, скорее всего, вызвало определенный укор в администрации Лопеса Обрадора, который сказал: „Хорошо, это пойдет туда, но вы выцарапаете это своими ногтями“», - говорит аналитик. Губернатор Гарсия нашел ресурсы, чтобы начать работы, которые уже ведутся в районе Санта-Катарины, где находится завод Tesla, но теперь у компании нет того денежного потока, который был год назад. «В последнем квартале они потратили 2,5 миллиарда долларов из свободного денежного потока, что является рекордным показателем», - говорит Гордон Джонсон, рыночный стратег и основатель GJL Research. Джонсон известен в кругах Уолл-стрит своим скептическим отношением к Tesla и Маску. Он изучал финансовые показатели компании и давал «медвежьи» рекомендации по акциям Tesla с 2018 года, и, по его оценкам, реальная стоимость одной акции автопроизводителя близка к $22. Иными словами, Джонсон и его команда считают, что акции Tesla переоценены на 90%. Объявление о строительстве завода в Мексике было сделано в марте прошлого года, в то время, когда акции Tesla падали, и Джонсон считает, что Маск объявил о проекте без конкретного плана в надежде, что это поднимет акции. «Этого не произошло, - говорит Джонсон по телефону из Нью-Йорка, - потому что как, черт возьми, вы собираетесь строить большую фабрику, если не можете продать то, что производите», - задается вопросом Джонсон, используя свойственный ему цветистый язык. По словам аналитика, Tesla продала меньше автомобилей, чем произвела, в семи из последних восьми кварталов, что означает, что они продают только 75% своих запасов. Более того, конкурентные преимущества, которыми компания обладала во время бума 2021 года, такие как способность производить быстрее своих конкурентов, исчезли теперь, когда автомобильный рынок нормализовался после пандемии. И если этого было недостаточно, то за последний год BYD превратилась в мирового гиганта по производству электромобилей. «Существует сценарий, при котором, даже если бы они построили все, что хотел Маск, план мог бы быть остановлен по множеству причин», - соглашается Гомес Леото из Eurasia. «Он известен как очень капризный предприниматель, и сейчас компания переживает не лучшие месяцы. Хотя на правительстве штата лежит очевидная ответственность за то, что оно не смогло выполнить то, что обязалось выполнить, я думаю, что дело не только в нем». У Маска остаются веские причины продолжать реализацию плана в Мексике, хотя плохая коммуникация компании по этому вопросу подпитывает спекуляции о том, что он будет отменен. По мнению Агилара, профессора Udem, даже если Tesla откажется от проекта, его место займет кто-то другой. «Тот факт, что они приспособили всю эту инфраструктуру для строительства завода, а также то, что правительство уступило всем требованиям Tesla, - это возможность на блюдечке с голубой каемочкой для любого иностранного капитала», - говорит Агилар. Если федеральное правительство будет более прохладно относиться к инвестициям, такие штаты, как Нуэво-Леон, могут более активно воспользоваться моментом». Нуэво-Леон - это как раз тот штат, который получает больше всего иностранных инвестиций. «Ведется постоянная пропаганда с целью привлечь все больше и больше, не обращая внимания и не ставя во главу угла биотические условия мегаполиса, такие как водный кризис, увеличение выбросов парниковых газов и перегруженность дорог», - отмечает академик. «Прямые иностранные инвестиции на этой территории при нынешних условиях совершенно неустойчивы, и об этом не говорят», - заключает он. Подпишитесь на рассылку EL PAÍS Mexico и канал WhatsApp и получайте всю самую важную информацию о текущих событиях в этой стране.