Предельный размер комиссионных, взимаемых "Афорами": новые разногласия в Верховном суде
Мексика 2023-11-26 01:45:25 Телеграм-канал "Новости Мексики"
Сколько брать с вкладчиков: вот в чем дилемма. Администраторы пенсионных фондов (Afores) подали несколько апелляций против меры, которую правительство Мексики установило для этих учреждений, чтобы они могли взимать комиссионные в размере не более 0,57% от общей суммы, которую работники хранят на своих накопительных счетах для выхода на пенсию. Согласно сообщению газеты Reforma, федеральный судья постановил, что это ограничение неконституционно, открыв новую правовую дискуссию, которую предстоит разрешить в Верховном суде страны. Дискуссия не нова, но она становится все более острой. В 2020 году реформа Закона о пенсионных накопительных системах, продвигаемая президентом Андресом Мануэлем Лопесом Обрадором, определила, что Afores не могут взимать более 0,57% от общей суммы, управляемой на счете каждого работника, за то, что его средства инвестируются в их портфели в обмен на доходность, которую они дают за инвестирование этих денег. В 1997 г., в начале создания новой системы пенсионных накоплений, Afores взимал от 2% до 6% от суммы накоплений работников, и постепенно эта цифра уменьшалась. По словам Карлоса Рамиреса Фуэнтеса, партнера консалтинговой компании Integralia и бывшего председателя Национальной комиссии по пенсионным накоплениям (Consar), только несколько лет назад правительство установило предельный уровень. "Естественно, это не устроило Afores, так как это означало резкое снижение (их доходов) на 30%, в то время как раньше это происходило постепенно", - сказал он по телефону. Спустя 25 лет после своего создания девять частных управляющих пенсионными фондами мексиканцев сильнее всего возмутились мерами, введенными мексиканским государством, поскольку взимание этой комиссии с работников является основным источником дохода для этих учреждений. Меньше платить - это всегда синоним хорошей новости, но не все считают это правильным, особенно те, кто имеет дело с бизнесом. "Мы не должны упускать из виду тот факт, что предельные цены часто также имеют свои недостатки и могут быть даже контрпродуктивными", - размышляет Рамирес Фуэнтес о предельном уровне, который будет действовать до 2024 года. В ответ на запрос EL PAÍS компания Afore SURA подтвердила, что подала судебный запрет на применение методики расчета, использованной мексиканским правительством для установления предельного уровня в 0,57%, взимаемого Afores. "Эта методика учитывает поведение комиссий в трех странах - США, Колумбии и Чили, пенсионные системы которых реагируют на реалии, отличные от мексиканской", - говорится в документе, присланном управляющим фондом по электронной почте. "Мы обращаемся за защитой, поскольку считаем, что методика расчета комиссионных должна подчиняться реалиям нашей страны и не подчиняться реалиям других стран", - говорится в документе. Эта мера регулирования вызвала определенную реакцию со стороны государственного сектора. В 2020 году, еще до публикации реформы, Федеральная комиссия по экономической конкуренции (Cofece) назвала необоснованными критерии отбора стран, упомянутых для установления максимального потолка, который могут взимать "Афоры". "Для этого необходимо продемонстрировать сопоставимость сберегательных систем по таким параметрам, как количество счетов и остатков, управляемых в каждой системе, а также тип комиссий, разрешенных к взиманию в каждой стране", - говорилось в заявлении регулирующего органа до утверждения реформы. Хотя 0,57% кажется небольшим процентом, при экстраполяции на большие суммы речь идет о миллионах долларов. Предположим, что за всю свою трудовую жизнь работник накопил около миллиона песо. С этой суммы Afore может брать 5700 песо (около 330 долларов) в год за управление и инвестирование их активов в различные продукты, приносящие доход для выхода на пенсию. Это если речь идет только об одном работнике, но до октября 2023 года в стране, по последним данным Консара, насчитывается более 79,3 млн. счетов, управляемых Афорами. Из десяти существующих на рынке Afores только один относится к государственному сектору: PensionISSSTE, который в настоящее время взимает со своих клиентов 0,566%. Сотые доли процента больше, сотые доли процента меньше - это миллионы песо, которые администраторы могут брать или не брать с работников в Мексике. "Споры о предельном размере комиссионных так или иначе ограничивают свободу бизнеса и конкуренцию в секторе", - размышляет в интервью Мойсес Перес Пеньялоса, руководитель пенсионного отдела компании Aon в Латинской Америке. "Однако сегодня я не думаю, что этот вопрос будет как-то процветать с точки зрения ампаро и освобождения от лимита", - отмечает он. По мнению Рикардо Веласкеса Луны, генерального директора фирмы Asesores Patrimoniales, норма, установленная мексиканским правительством, не является правильной. "Если вы скажете рабочим, что ваш Afore будет брать с вас меньше, они будут вам аплодировать, но это не так", - говорит он. "Скорее, это должно регулироваться так, чтобы администратор давал вам лучшую прибыль, чтобы они делали более разумные инвестиции", - говорит он. Все зависит от того, как управляются сбережения работников. По данным Consar, до октября 2023 г. реальная доходность, обеспечиваемая "Афорами", составляет в среднем 4,45%, что едва превышает показатель инфляции за тот же период, который составляет 4,26%. "Если Афора воспользуется своими ресурсами для более эффективного управления инвестициями, то она могла бы получить более высокую доходность в интересах трудящихся", - заключает Веласкес Луна. Процесс ампаро, возбужденный компаниями Afore SURA, Coppel, Principal и Azteca против установленного правительством Мексики ограничения, продолжится в Верховном суде страны, где вторая палата в течение первого квартала 2024 г. будет решать, является ли это ограничение конституционным.