Продажа ATT компании Televisa встряхивает телекоммуникационный рынок Мексики

Объявление о продаже мексиканского филиала ATT компаниям Televisa и Grupo Fintech ознаменовало перемены на рынке телекоммуникаций Мексики. За короткий срок ATT сумела стать вторым по величине оператором мобильной связи в этой латиноамериканской стране, уступая лишь Telcel — принадлежащей Карлосу Слиму, — поэтому сделка с Televisa придаст новое направление расстановке сил среди компаний, работающих в этом секторе. В свою очередь, уход одного из игроков сигнализирует об интересе иностранных компаний к инвестициям в телекоммуникации и об условиях, которые мексиканское правительство предлагает компаниям этого типа. Сделка на сумму 2 миллиарда долларов между ATT и Televisa свидетельствует об оттоке инвестиций из Мексики в тот момент, когда правительству Клаудии Шейнбаум необходимо расширить приток капитала для стимулирования роста. «Уход ATT как иностранного инвестора является негативным сигналом для деловой среды в Мексике, поскольку может свидетельствовать о снижении доверия к стабильности и предсказуемости нормативно-правовой базы. Кроме того, его уход негативно отразится на потоках прямых иностранных инвестиций», — отмечают в Banco Base. Шейнбаум лично взяла на себя задачу продвижения «Плана Мексика», разработанного для привлечения инвестиций, в основном, на основе смешанных контрактных моделей. Компания ATT вышла на мексиканский рынок в 2015 году, через два года после телекоммуникационной реформы Энрике Пенья Ньето (2012–2018), приобретя компании Iusacell и Nextel. Компания намеревалась воспользоваться новой правовой базой, стимулирующей конкуренцию между участниками отрасли, и повторить свой успех в качестве оператора мобильной связи, подобно тому, как это произошло в США. Теперь, если сделка по продаже состоится, американский гигант сократит свои инвестиции, чтобы сосредоточиться на своем основном рынке. «Хотя ATT заявила о намерении укрепить свой бизнес в США в связи с потребностью в новых технологиях, нельзя не учитывать, что из страны уходит иностранный инвестор», — комментирует Роландо Аламилья, директор Spectrum Intelligence. Это уже вторая сделка по уходу иностранной компании из мексиканского телекоммуникационного сектора за последний год. В апреле испанская компания Telefónica завершила сделку по продаже Movistar за 450 миллионов долларов консорциуму Melisa Acquisition, в состав которого входят технологическая платформа Oxio и инвестиционный фонд Newfoundland Capital Management. Оба ухода произошли после того, как в 2025 году новая реформа в сфере телекоммуникаций изменила роль регулирующих органов в этом секторе. Был упразднен Федеральный институт телекоммуникаций, обладавший автономным статусом, а на его месте были созданы Агентство по цифровой трансформации и телекоммуникациям (ATDT) и его децентрализованный орган — Регулирующая комиссия по телекоммуникациям (CRT). Телекоммуникационные компании с недоверием отнеслись к этим изменениям из-за дискреционных полномочий, которыми обладают эти новые органы при принятии решений. Аламилья отмечает, что выход ATT на мексиканский рынок стал переломным моментом в развитии отрасли. «Если посмотреть, как изменились цены и качество услуг с момента появления ATT в Мексике, я считаю, что мы сделали несколько шагов вперед», — добавляет он. Американская компания достигла в Мексике 24 миллионов телефонных линий — 14,85 % рынка — и оказала давление на своих конкурентов. Хотя исторически Telcel была доминирующим игроком в секторе, приход ATT также привёл к изменению распределения рынка. Этим могло бы воспользоваться Televisa, которая уже предоставляет услуги фиксированной телефонии, интернета и телевидения, чтобы вновь перевернуть расклад сил. После завершения сделки Televisa станет первой компанией, которая реализует так называемый «квадроплей» — фиксированную и мобильную телефонию, интернет и телевидение — добавив к этому набору услуги, которые она уже предоставляет через Izzi. «Самое важное — это посмотреть на бизнес-стратегию Televisa. Благодаря этой сделке её позиции значительно укрепляются с точки зрения перспектив на ближайшие годы», — считает Аламилья. В эту среду мексиканские рынки положительно отреагировали на предложение Televisa о покупке ATT, и акции компании на Мексиканской фондовой бирже (BMV) выросли на 6,6%.