Снижение инвестиций и промышленной активности: экономика Мексики демонстрирует тревожные признаки «тарифной стены» Трампа

Двадцать девять мексиканских капо отправлены в США; усиление бдительности в отношении китайских инвестиций; повышение тарифов на азиатские товары. Правительство Клаудии Шейнбаум пытается сдержать угрозу Дональда Трампа о введении с 4 марта общих тарифов в размере 25 % на мексиканский импорт. После беспрецедентного удара по мексиканскому наркотрафику мексиканский прокурор Алехандро Гертц заявил в пятницу, что Мексика в основном соблюдает все требования в борьбе с фентанилом и что у нее нет причин для каких-либо санкций со стороны Соединенных Штатов. Однако с Трампом ничего нельзя сказать наверняка, и сценарий может измениться со дня на день. Между тем, экономическая активность уже демонстрирует некоторые из последствий этой неопределенной обстановки: промышленная активность и объем прямых иностранных инвестиций упали в последнем квартале года, сигнализируя о слабости, которая усугубляется давлением со стороны Соединенных Штатов. Согласно данным Банка Мексики, объем новых прямых иностранных инвестиций в Мексику в прошлом году составил 3,169 миллиарда долларов на конец 2024 года, что является самым низким показателем за последние три десятилетия. В своем отчете о платежном балансе центральный банк сообщил, что объем новых инвестиций сократился на 39 процентов по сравнению с 2023 годом, когда было привлечено более 5,127 миллиарда долларов. В целом прямые инвестиции в страну в 2024 году выросли всего на 1,1%, достигнув 36,872 миллиарда долларов на конец 2024 года. Только в четвертом квартале 2024 года Банк Мексики зафиксировал цифру в 784 миллиона долларов новых инвестиций, что на 45 % меньше по сравнению с тем же кварталом 2023 года, когда было привлечено 1,425 миллиарда долларов. В своем отчете Банк Мексики указал, что привлечение инвестиций в 2024 году будет зависеть от эпизодов волатильности на международных финансовых рынках из-за колебаний склонности к риску и неопределенности в отношении показателей экономики США. В своем анализе Banamex отмечает, что прямые иностранные инвестиции составляют 2 % валового внутреннего продукта (ВВП), что соответствует уровню 2023 года и является самой низкой долей с 2012 года, что указывает на низкую распространенность ближнего шоринга. Снижение показателей новых иностранных инвестиций в последнем квартале года также отражает снижение динамики в промышленном секторе. В 2024 году мексиканская экономика выросла на 1,2 % по сравнению с 2023 годом, а четвертый и последний квартал года завершился снижением на 0,6 % в квартальном исчислении, что стало первым снижением с 2021 года. Анализ данных показывает, что падение в последней части года было связано с сокращением объемов промышленной и сельскохозяйственной деятельности. Экономический рост в 2024 году оказался ниже 3,3 %, наблюдавшихся в 2023 году, по сравнению с 2022 годом. В качестве примера можно привести показатели обрабатывающей промышленности, сектора с наибольшим весом в экономике, который сократился на 0,1% в 2024 году по сравнению с 2023 годом. В четвертом квартале прошлого года он показал низкие результаты, упав на 1,3 % по сравнению с третьим кварталом 2024 года. Строительство продемонстрировало заметное замедление, сократившись на 6,8 % в последнем квартале прошлого года по сравнению с тем же кварталом 2023 года. Габриэла Силлер, директор по анализу Banco Base, отметила, что после приходов и уходов Трампа наиболее вероятным сценарием является то, что президент США теперь предпочтет ввести тарифы на конкретные товары, такие как автомобили, полупроводники и фармацевтические препараты, а не общий тариф в 25%, чтобы избежать потрясений для своих отраслей и инфляционного давления. «В этом контексте основным риском для Мексики является введение тарифов на конкретные товары автомобильной промышленности, поскольку на нее приходится треть экспорта страны», - сказал он. В этой выжидательной ситуации Трамп держит руку на пульсе Мексики, в то время как время для переговоров об устранении тарифной угрозы или, по крайней мере, о новой паузе в введении новых тарифов истекает. Рынок, компании и финансовый сектор затаили дыхание в ожидании первых ответов на вопросы о будущем торговли между Мексикой и США, которые начнут поступать 4 марта.