В то время как золото стремится к отметке в 4000 долларов США, Перу переживает свой собственный период дикого капитализма: почему падение цены на золото не является главной проблемой?

На международных рынках золото завершило неделю падением. Унция торговалась около 3375 долларов США после падения на 1,3% накануне, что было вызвано прогрессом в торговых отношениях между США и их основными партнерами. По данным Bloomberg News, Европейский союз готов согласиться на 15-процентную пошлину на большую часть своего экспорта в США, а Япония уже подписала соответствующее соглашение, сопровождаемое обещанием инвестировать 550 млрд долларов. Такая ситуация привела к росту доходности американских казначейских облигаций, что снижает привлекательность золота как актива, не приносящего процентов. Тем не менее, оптимистичные прогнозы сохраняются, поддерживаемые геополитическими напряжениями, такими как конфликт в Украине, нестабильность на Ближнем Востоке и торговые угрозы президента Дональда Трампа в адрес таких стран, как Южная Корея и Индия. К этому добавляются ожидания возможного снижения ставок Федеральной резервной системой в сентябре. С точки зрения технического анализа, по мнению Фелипе Мендосы, аналитика финансовых рынков в ATFX LATAM, падение ниже ключевой технической поддержки может ознаменовать начало коррекционной фазы, если экономическая ситуация будет демонстрировать признаки стабильности, особенно после недавних успехов в торговых переговорах между США, Японией и Европейским союзом. Почему золото привлекательно для центральных банков? Несмотря на коррекцию последних дней, прогнозы ведущих специализированных консалтинговых компаний остаются оптимистичными. Об этом говорит экономист и исследователь Университета Сан-Марино (UNMSM) Хорхе Манко Законетти, который прогнозирует рост цен до конца 2025 года. «Цена на золото имеет тенденцию к росту», — заявил он. «Международные консалтинговые компании уже прогнозируют цены в 3500, 3700 и даже 4000 долларов США до декабря этого года по нескольким причинам», — сообщил он La República. Среди них выделяются противостояние между Китаем и США за мировое господство, потеря доверия к доллару из-за внутренней инфляции в США. и то, что Манко охарактеризовал как непредсказуемую политику Трампа в отношении главы Федеральной резервной системы. К этому добавляется укрепление позиций стран БРИКС, среди которых находится крупнейший производитель золота в мире — Китай, второй по величине — Южная Африка и третий — Россия, страны, которые требуют оплаты в твердой валюте или золоте, но не в долларах, подчеркнул он. Исследователь также подчеркнул поворот центральных банков в сторону физического золота, поскольку не только Китай и Индия, но и Центральный банк Англии, Японии, Южной Кореи и других стран оказывают давление на золото, чтобы оно продолжало расти до конца года. Контрабанда золота в Перу в условиях отсутствия государства. В то время как мир перестраивает свои резервы на основе золота, в Перу, по словам Манко, это явление приняло свой собственный оборот. Хотя страна по-прежнему остается одним из крупнейших производителей в мире, официальные цифры больше не отражают реальные масштабы бизнеса. По данным экономиста, Министерство экономики и финансов (MEF) регистрирует 3,8 миллиона тонн, а BCR регистрирует как экспорт примерно 6,8 миллиона тонн. Разница связана с трейдерами или посредниками, владеющими обогатительными фабриками, то есть с контрабандой. Реальность очевидна в таких регионах Перу, как Пуно и Мадре-де-Диос, откуда золото уходит в Боливию, экспорт которой вырос до уровня, неоправданного ее внутренним производством. Нечто подобное происходит в Амазонии и горном хребте Кондор, где драгоценный металл переправляется в Эквадор при пассивности властей. «Это возмутительно», — возмущенно прокомментировал Манко. Неформальная, традиционная и кустарная добыча полезных ископаемых: дикий капитализм. Рост цен на золото стимулировал не только официальных производителей, но и растущую неформальную и незаконную добычу полезных ископаемых, против которой государство не смогло принять структурных мер. По словам Манко, речь уже идет не о кустарной добыче, а о более широком и опасном явлении. Хотя срок действия REINFO — реестра формализации горнодобывающей деятельности — истекает на этой неделе, Манко предполагает, что он будет вновь продлен в результате политического давления и нежелания государства решать проблему в корне. По его мнению, существует извращенный стимул, о чем свидетельствует тот факт, что неформальная и незаконная добыча золота уже превышает треть от общего объема добычи в стране. «Тысячи перуанцев эксплуатируют чужие концессии в рамках того, что можно назвать народным капитализмом, или, скорее, диким капитализмом: они загрязняют окружающую среду, устраивают перестрелки, создают преступные группировки, и все это в отсутствие государства. А когда вмешивается полиция или армия, они часто подвергаются коррупции», — размышляет он. Однако эта неконтролируемая экспансия имеет не только экономические, но и социальные и территориальные последствия. К этому добавляется растущая напряженность в отношениях с крестьянскими общинами, многие из которых заявляют о своих правах на недра своих земель. Манко описал это явление как «новую форму традиционной добычи полезных ископаемых», при которой члены общины днем работают на земле, а ночью добывают полезные ископаемые, мотивируя это тем, что подпочвенные ресурсы принадлежат им. По его словам, при цене 900 долларов за унцию золота уже покрываются производственные затраты, что оставляет значительную прибыль. Однако чрезвычайные прибыли не остаются в стране. В том же духе он подверг сомнению политику Центрального резервного банка Перу (BCRP) в отношении состава его международных резервов, указав, что только 4% обеспечены физическим золотом — чуть более 34 тонн, — что он считает недостаточным. Его критика была направлена непосредственно на президента BCRP Хулио Веларде, которого он обвинил в непрозрачности в этом вопросе и в наличии личных интересов на финансовом рынке. «Органический закон BCRP разрешает покупку золота и серебра, но эта возможность не используется. Хулио Веларде утверждает, что центральные банки не покупают золото, но это неправда: он лжет», — заявил Манко. «Кроме того, он является активным участником биржи и располагает инсайдерской информацией», — добавил он, намекая на возможный конфликт интересов. Что делать? Исследователь напомнил, что еще в 2001 году он участвовал в разработке Закона о кустарной добыче полезных ископаемых, который был призван стимулировать эту деятельность как средство борьбы с безработицей. Однако он отметил, что с течением времени это явление вышло из-под контроля. В свое время было рекомендовано распределять права на добычу более справедливо, но текущие суммы свидетельствуют о непропорциональном росте. «Сегодня они составляют около 150 миллионов долларов в год, тогда как раньше не превышали 20 миллионов. Это дает представление о том, как выросло количество концессий», — пояснил он. По его мнению, эта ситуация не будет решена, пока не будет устранена корень проблемы, которую он определяет как отсутствие реальной политики контроля и перераспределения, а также захват государства частными интересами.