Либо вы платите, либо вам платят, Мигель Паломино

На прошлой неделе Перуанский институт экономики опубликовал свой второй отчет о неформальном кредитовании в Перу, в котором рассматриваются кредиты, выданные организациями, не контролируемыми Суперинтендацией банков и страховых компаний (Superintendencia de Banca y Seguros, SBS). Первое исследование было проведено в 2022 году, а последнее показывает, что за последние два года использование неформальных кредитов увеличилось. В целом, основные характеристики неформального кредитования остались прежними, но почти во всех случаях наиболее негативные аспекты неформального кредитования стали более выраженными. У неформального кредитования есть три основные характеристики: две явно негативные и одна явно позитивная. Во-первых, неформальный кредит обычно намного, намного дороже формального. Во-вторых, неформальные кредиты, как правило, обеспечиваются незаконными методами взыскания, что позволяет держать под контролем процент невозвращенных кредитов. И, наконец, еще одна положительная черта - неформальный кредит обычно можно получить очень быстро. Что касается стоимости неформального кредита, то большинство людей не знают, как рассчитать процентную ставку по кредиту. По данным исследования финансовых возможностей, проведенного СБС в 2022 году, только пятая часть респондентов могла рассчитать простую процентную ставку. Поэтому финансовые учреждения, находящиеся под надзором СБС, должны единообразно указывать эффективную годовую процентную ставку по любому предлагаемому ими кредиту. Это единственный способ сделать стоимость кредита сопоставимой, как показано на следующем примере. Самый распространенный кредит в неформальном кредитовании - это кредит, который выплачивается 24 равными ежедневными платежами с процентной ставкой, которая заявлена как 20%. Но это 20% за 24 дня, а не за год! Если посчитать, то годовая процентная ставка по такому кредиту составит 1 400 %! Именно такую ставку они обязаны были бы указывать, если бы были контролируемым финансовым учреждением, но они таковым не являются и поэтому могут рекламировать ее как «20% годовых». Очевидно, что большинство людей, берущих такой кредит, не знают, что платят 1 400 % годовых. Более того, половина тех, кто берет неофициальный кредит, считают, что он был предоставлен на выгодных или очень выгодных условиях. Все это заставляет нас задуматься о логике ограничения процентных ставок в официальной финансовой системе. Ограничение процентной ставки, которую могут взимать официальные финансовые учреждения, - одна из тех вещей, которые могут звучать хорошо, пока вы не подумаете хорошенько. Во-первых, логично, что небольшие кредиты, такие как те, что обычно берут люди с низким уровнем дохода, дороже крупных, поскольку затраты на оформление кредита размываются меньшей суммой заемных средств. Кроме того, краткосрочные кредиты, которые обычно берут люди с низкими доходами, как правило, дороже среднесрочных, поскольку меньше времени уходит на то, чтобы распределить затраты на их оформление. Наконец, такие кредиты для людей с низким уровнем дохода обычно не обеспечены, что также повышает их стоимость. Так какие же кредиты обычно являются самыми дорогими? Те, которые предназначены для людей с низким уровнем дохода. На ком больше всего отразится ограничение процентных ставок? Ответ уже был дан Центральным резервным банком (ЦРБ) при объяснении эффекта от ограничения процентных ставок: «...больше всего пострадали те, чей долг составляет менее 3 000 американских долларов (слои населения с самыми низкими доходами)». Лишив их возможности получить официальный кредит, который стоит, скажем, 140 %, мы обрекаем их на полное отсутствие кредита или на выплату в десять раз больше. Таковы последствия мер, которые, может быть, и преследуют благие цели, но негативный результат которых предвидели БКР, СБС и большинство экономистов. Вытесняя важную часть рынка мелких кредитов в неформальный сектор, мы также подвергаем их воздействию незаконных механизмов взыскания, включая вымогательство. Результаты исследования поражают воображение. Каждый шестой человек, получивший неформальный кредит, подвергался угрозам или стал жертвой насилия, и четверо из пяти были вынуждены платить больше, чем изначально договаривались. Если рассматривать только тех, кому угрожали, то шесть из семи считают, что условия займа были невыгодными, по сравнению с половиной тех, кому не угрожали. Те, кому угрожали, в двух третях случаев обратились бы к официальному финансовому учреждению за финансированием в будущем, в то время как те, кому не угрожали, обратились бы к официальному кредиту только в одной трети случаев. Почему так много людей пользуются неофициальными кредитами, если это очень дорого и опасно? Потому что, как мы уже сказали, они не знают, что это очень дорого, и не имеют альтернативы, а также потому, что его можно получить очень «быстро». Более половины тех, кто обращался за неформальным кредитом, заявили, что для получения официального кредита им необходимо выполнить «слишком много требований». Эти требования выдвигаются по двум причинам: потому что так требует закон и потому что для того, чтобы дать официальный кредит, необходимо проверить и проанализировать определенную информацию, чтобы знать, кому, на что, на какой срок и под какой процент должен быть выдан кредит, или почему это не удобно делать. Неформальным кредиторам не приходится особо беспокоиться о том, сможет ли человек выплатить кредит, поскольку требования финансового учреждения заменяются нелегальными механизмами взыскания. Только 1% неформальных заемщиков не выплачивают задолженность по кредиту. Это сравнимо с 4 % для официальных потребительских кредитов и 6 % для кредитов микропредприятий. Такая большая разница в просрочках объясняется тем, что на практике неформальные кредиты не предусматривают возможности невыплаты. Для неформального кредитора малоинтересно, кому, на что и на какой срок. Как видим, «быстрота» неформального кредитования обусловлена тем, что отсутствует необходимость в процедуре оценки кредитоспособности. Процедура оценки кредитоспособности заменяется возможностью незаконного взыскания кредита при малейших трудностях с его возвратом. Выше я попытался объяснить, насколько нежелательным является ограничение процентной ставки, какими бы благими намерениями ни руководствовалось законодательство. Именно поэтому БКР, СБС и почти все специализированные экономисты выступали и выступают против этой меры, санкционированной Конгрессом. Конгресс пересматривает свое решение о введении такого ограничения тарифов, и было бы справедливо отдать ему должное за исправление ошибочного решения. Сотни тысяч людей будут благодарны за то, что у них появилась реальная альтернатива неофициальным кредитам»,