Ограничение процентных ставок: закон, который подтолкнул микропредприятия к неформальной деятельности, Курт Бурнео

Плохая идея. В марте 2021 года Конгресс Республики одобрил закон 31143 под названием «Закон, защищающий потребителей финансовых посредников от ростовщичества» - закон, устанавливающий предельные процентные ставки по потребительским кредитам и кредитам для микропредприятий. Как я уже отмечал в то время, обосновывая принятие закона, один из конгрессменов заявил, что необходимо защитить общественность от злоупотребления процентными ставками, которые «олигополия банков» взимает на рынке. На мой взгляд, к каким результатам привело это спорное решение после четырех лет действия? Всего через год после обнародования закона были достигнуты результаты, противоположные тем, которые ожидал Конгресс. По данным Суперинтендантства банков, страховых компаний и АФП (SBS), в 2022 году доступ к официальным банковским кредитам сократился в основном в низших социально-экономических сегментах, в результате чего эти сегменты оказались за счет неформальных кредиторов с гораздо более высокими процентными ставками. Для сравнения, общий объем кредитования финансовой системой сегмента микропредприятий сократился с декабря 2020 года по декабрь 2021 года на -4%. Вместе с этим количество заемщиков с потребительскими кредитами в финансовой системе сократилось на -3% за тот же период. В соответствии с вышеизложенным, объемы кредитования по продукту кредитных карт сократились не менее чем на -30% в течение 2021 года. По последним данным, кредитование средних, малых и микропредприятий снизилось в годовом исчислении на -6,4% в апреле, -6,1% в марте и -5,1% в феврале 2025 г. Можно возразить, что приведенные цифры не являются окончательными, поскольку можно допустить, что эти снижения связаны и с другими факторами, такими как динамика экономической активности; однако все, похоже, указывает на то, что предполагается экономической теорией. Максимальные ставки не позволят финансовым учреждениям кредитовать менее благоприятные сегменты C и D, которые обычно являются наиболее кредитно-рискованными. Согласно новому закону, предельные процентные ставки в солях составляют порядка 80-85 %, поэтому в новых условиях многие учреждения предпочтут не предлагать свои продукты этим сегментам, чтобы не нарушать закон, что негативно скажется и на охвате населения финансовыми услугами. Согласно опубликованному в июне 2021 года исследованию BCRP о неформальном кредитовании микропредприятий в провинциях, предполагается, что неформальные кредиторы фактически взимают с микропредпринимателей ставки от 800 % до 1300 % годовых. Хуже того, так называемые займы «гота а гота», поскольку они погашаются ежедневно, могут достигать астрономических процентных ставок в 10 000 % в год. Не имея доступа к официальным банковским услугам, микро- и малые предприятия были отброшены жестким регулированием в широко распространенную местную неформальность. И снова невежество и популизм наносят ущерб наиболее уязвимым производственным единицам. С другой стороны, в марте этого года Конгресс, проявив недавно искру здравого смысла, на первом голосовании одобрил заключение об отмене этого ошибочного закона, но на втором голосовании не набрал 66 голосов, необходимых для его эффективной отмены. И именно в этом контексте финансовых репрессий утверждаются другие спорные инициативы, связанные с расходами компаний, такие как ограничение на использование компаниями аутсорсинга рабочей силы без оценки технологической матрицы, регулирующей деятельность отраслевых компаний; кроме того, существует несколько законодательных инициатив Конгресса, устанавливающих увеличение компенсации за несвоевременное увольнение и последовательное увеличение прожиточного минимума (RMV). Все эти инициативы, помимо неопределенности, которую они порождают с декларируемым намерением защитить работников, имеют тенденцию к увеличению стоимости формального труда, снижая количество труда, востребованного компаниями. А если используемые в них технологии предполагают жесткий технический коэффициент использования труда, то неформальность рабочей силы будет расти еще быстрее, особенно в микро- и малых предприятиях, усугубляя нынешнюю неформальность рабочей силы в Перу: 7 из каждых 10 работников.,Я надеюсь, что эти данные о падении кредитов микропредприятиям и потребительских кредитов заставят нас переосмыслить вопрос о потолках процентных ставок. И, кстати, чтобы Конгресс воздержался от продолжения шумихи с другими интервенционистскими инициативами и контролем цен, которые в конечном итоге только вредят тем, кому они якобы стремятся принести пользу.,УЧИТЕЛЬ: CEMTRUM PUCP