Перуанские домохозяйства тратят меньше средств из своего бюджета на погашение долгов: два фактора, обусловившие улучшение ситуации

Перуанские домохозяйства теперь испытывают меньшее финансовое давление, чтобы погасить свои долги. Отношение квоты к доходу (RCI) - показатель, измеряющий, какая доля ежемесячного дохода семьи уходит на выплаты по кредитам, - завершило 2024 год на уровне 27%, что является самым низким показателем за последние четыре года, согласно данным Главного управления банков, страховых компаний и пенсионных фондов (SBS), представленным в отчете о стабильности финансовой системы за май 2025 года. Это снижение по сравнению с пиком в 29,4%, зафиксированным в 2023 году, в год экономического спада, актуально, поскольку отражает снижение финансового бремени. Люди после 2023 года, который не был удачным для экономики, вылезли из своих кредитов. С другой стороны, снижение процентных ставок уменьшило бремя рассрочки платежей, особенно по ипотечным кредитам", - говорит Ренато Равина, руководитель отдела экономических исследований SBS. Как он пояснил, это падение реагирует как на сокращение выплат по кредитам, так и на восстановление доходов домохозяйств. Другими словами, когда соотношение квоты и дохода падает, риск того, что семья не сможет выплатить кредит, также снижается. Это является признаком большей финансовой стабильности для домохозяйств и банковской системы в целом. Анализ SBS с информацией до декабря 2024 года показывает, что общий баланс потребительских и ипотечных кредитов в финансовой системе составил S 158 035 млн. Из этой суммы 58% приходится на потребительские кредиты и 42% - на ипотечные. Кроме того, 81 % потребительских кредитов были невозобновляемыми (например, персональные кредиты с фиксированными платежами), а средний остаток по ним составлял 23 816 сумов. Потребительские и ипотечные кредиты создают обратную связь в экономике и позволяют домохозяйствам получать доступ к товарам и услугам, которые они не смогли бы получить, если бы не имели доступа к кредитам. Но в то же время этот доступ к кредитам должен быть разумным с точки зрения способности семей погашать свои обязательства", - сказал он. Динамика соотношения доходов (см. таблицу) демонстрирует взлеты и падения экономики. В 2021 году, после пандемии, он составлял 27,8 %. В 2022 году он снова вырос до 28,1 %, а в 2023 году произошел всплеск задолженности - из-за влияния растущих процентных ставок, отставания инфляции и неспокойного года, вызванного экономическим спадом. Последний год, 2024-й, стал переломным, хотя этот показатель все еще ниже, чем в 2019 году, когда он достиг 26,6 %. В отличие от этого, средний остаток по возобновляемым кредитам (например, кредитным картам) составил S7 167. Этот более дорогостоящий и гибкий вид долга также снизился в 2024 году, в среднем на 6,5 % на одного клиента. Тем временем средний остаток по ипотечным кредитам составил S240 019, что на 2% больше, чем в 2023 г. Снижение процентных ставок Одним из ключевых факторов улучшения ситуации в RCI стало снижение процентных ставок, особенно по ипотечным кредитам. Многие семьи предпочли реструктурировать или перевести свои долги в организации, предлагающие более выгодные условия. По словам Равины, операции по выкупу долгов позволили снизить среднюю ставку с 9,44 процента в первоначальном учреждении до 8,85 процента в новом. «По сути, снижение процентных ставок означает уменьшение нагрузки на должников в финансовой системе», - сказал он. В то же время доходы перуанских домохозяйств демонстрируют восстановление. По данным Центрального резервного банка Перу (BCRP), фонд заработной платы - то есть совокупный доход, получаемый от официальной работы, - вырос примерно на 35 % в декабре 2024 года по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Среднемесячный доход также увеличился как в номинальном (35,4% с 2020 года), так и в реальном выражении (11,4% с учетом инфляции). Согласно отчету SBS, улучшение соотношения квоты и дохода было более заметным среди домохозяйств с низким уровнем дохода. Чтобы объяснить это, SBS группирует перуанские домохозяйства по пяти уровням, известным как квинтили доходов, которые делят население на пять равных частей, от 20% с самым низким доходом (квинтиль 1) до 20% с самым высоким доходом (квинтиль 5). Хотя домохозяйства с низким доходом испытали улучшение своей платежеспособности, долг по-прежнему сосредоточен в секторах с высоким доходом. 80,5 % ипотечных и 44 % потребительских кредитов находятся в руках представителей самого высокого квинтиля. Иными словами, у самых богатых домохозяйств больше долгов, но и больше возможностей для их погашения. Однако тот факт, что нижние квинтили улучшают соотношение долга к доходам, является хорошим знаком, поскольку эти домохозяйства, как правило, более подвержены финансовому стрессу и имеют ограничения для погашения своих обязательств перед финансовой системой. У этих домохозяйств, как правило, меньше маржи для покрытия долгов, и «теперь у них есть немного больше воздуха» для выполнения своих обязательств. Снизив финансовую нагрузку, они испытывают меньший экономический стресс и меньше рискуют попасть в просроченную задолженность, пояснила Равина. Когда доля дохода, идущая на погашение кредита, очень высока, любые непредвиденные расходы - например, болезнь или потеря работы - могут поставить под угрозу их способность выплачивать долг". Кроме того, SBS отметила снижение уровня просрочки, особенно по потребительским кредитам, которые традиционно являются более рискованными. В случае с ипотечными кредитами, где уровень дефолтов и так ниже по своей природе, положительная тенденция также сохранилась. Уровень дефолтов, который достиг пика в 4,97% в мае 2024 года, продолжает снижаться (по состоянию на март 2025 года он составлял 4%), как и коэффициент дефолтов..., «Кредитные дефолты по обязательствам и с потребительской стороны мы четко видим снижение, также немного ниже ипотека, но в целом уровень дефолтов низкий, потому что люди стараются выполнять свои обязательства по ипотечным кредитам», - пояснил он.