Криптовалюты пробивают себе дорогу в Латинской Америке на фоне пробелов в законодательстве и споров

Луис Энрике Бренес, «La Nación», Коста-Рика, GDA. Криптовалюты пробивают себе дорогу в экономиках стран Латинской Америки — будь то для инвестиций, отправки денежных переводов, защиты от инфляции или осуществления платежей; однако их внедрение пока не носит массового характера, и их использование по-прежнему остается нишевым. Этот репортаж является частью регионального исследования Grupo de Diarios América (GDA) — сети ведущих СМИ Латинской Америки, в которую входит газета «Эль Паис». В материалах сравнивается ситуация с криптовалютами в нескольких странах региона с целью выявления сходств и различий в их регулировании, внедрении, а также вызовов, которые они создают для властей, рынков и пользователей. Развитие криптовалют происходит в условиях неравномерного регулирования. В то время как некоторые страны разработали специальные правовые рамки для надзора за криптоактивами, другие придерживаются частичных норм или не имеют комплексного законодательства. В то же время в большинстве стран власти связывают использование этих цифровых активов с расследованиями по делам об отмывании денег, мошенничестве и других незаконных действиях, что поддерживает дискуссию об этой отрасли в регионе. Кроме того, хотя их использование не запрещено, криптовалюты не имеют статуса законного платежного средства ни в одной стране региона, в результате чего их принятие в качестве средства платежа остается добровольным. Одним из немногих исключений стал Сальвадор, который в 2021 году принял «Закон о биткойне» — законодательный акт, присвоивший статут законного платежного средства биткойну, самой популярной криптовалюте в мире. Однако в рамках обязательств, взятых страной перед Международным валютным фондом (МВФ), законодательство было изменено с целью лишения этого криптоактива статуса законного платежного средства, и этот шаг был реализован в 2025 году. Эта центральноамериканская страна создала Национальную комиссию по цифровым активам (CNAD), в функции которой входит установление и контроль за соблюдением нормативных актов и стандартов, применимых к цифровым активам в Сальвадоре. Кроме того, она занимается выдачей лицензий и разрешений компаниям и платформам, связанным с цифровыми активами, а также защитой потребителей и пользователей от мошеннических действий. Однако на некоторых рынках по-прежнему существуют информационные и технологические барьеры, затрудняющие более широкое внедрение, поскольку необходимо понимать принципы использования цифровых кошельков, биржевых платформ и других малознакомых механизмов. Криптовалюты — это цифровые валюты, в которых используется криптография для обеспечения безопасности транзакций и подтверждения права собственности участников обмена. Они не контролируются никакими учреждениями, не существуют в физическом виде и не требуют посредников — только прямых пользователей. Хотя в последние годы криптовалюты стали более распространенными в Латинской Америке, их внедрение далеко не носит массовый характер. Их использование сосредоточено в таких сферах, как инвестиции (несмотря на то, что их обычно считают спекулятивными инструментами), отправка денежных переводов, а также защита от инфляции и проведение некоторых коммерческих транзакций. Венесуэла является одним из наиболее ярких примеров. Там криптовалюты, и особенно стейблкоины (привязанные к стоимости той или иной валюты, например, доллара), завоевывают позиции в качестве альтернативы физическому доллару, а также средства защиты от инфляции и обесценивания местной валюты. Хотя их использование не носит массового характера, оно широко распространено в повседневной практике, в частности в неформальной экономике и при отправке денежных переводов. То есть они используются для расчетов между частными лицами и для покупки товаров и услуг. Их использование в большей степени связано с экономической необходимостью и финансовым выживанием. Как и в Венесуэле, в Аргентине криптовалюты, как правило, служат средством сохранения стоимости и сбережений из-за девальвации национальной валюты. Хотя они широко используются в качестве финансового инструмента, их применение в повседневной жизни пока остается ограниченным. На других рынках, таких как Бразилия, Мексика и Чили, они также начали закрепляться в качестве механизмов для осуществления платежей и международных переводов, хотя пока в ограниченном объеме и сосредоточенно в некоторых секторах экономики. Фабио Плейн из Coinbase Brasil заявил, что стейблкоины в Бразилии превратились в полноценную платежную инфраструктуру. На практике с их помощью можно приобретать как дорогостоящие товары, такие как недвижимость и роскошные автомобили, так и товары в интернет-магазинах и туристические услуги — зачастую через платформы, которые прозрачно осуществляют конвертацию в местную валюту. Бразильская ассоциация криптоэкономики (ABCripto) отмечает, что этому расширению способствуют криптовалютные дебетовые карты и платежные системы, которые устраняют риск волатильности для продавца. Однако структурные барьеры по-прежнему существуют. Плейн подчеркнул, что с культурной точки зрения многие пользователи по-прежнему рассматривают криптоактивы как средство сбережения, а не как средство расхода, что замедляет переход к повседневному использованию. Очень похожая ситуация наблюдается в Мексике, которая находится на этапе перехода. Несмотря на то что криптовалюты перестали быть исключительно нишевым явлением для энтузиастов и стали интегрироваться в определенные секторы экономики, они пока не являются повседневным способом оплаты, используемым большинством населения. Их использование сосредоточено в некоторых торговых сетях, в сфере недвижимости, при оплате профессиональных услуг, а также при отправке денежных переводов и в качестве инвестиционного актива. В Чили, хотя рынок пока небольшой, он расширяется, особенно за счет широко распространенных цифровых кошельков, с помощью которых можно совершать покупки в некоторых магазинах и оплачивать услуги. Существуют также альтернативные варианты инвестирования. В других странах криптовалюты по-прежнему используются, прежде всего, в качестве инвестиционных инструментов. В Перу, Коста-Рике и Доминиканской Республике пользователи обычно приобретают их в надежде получить доход или сохранить стоимость, хотя в меньшей степени они также используются в качестве средства платежа для покупки некоторых товаров и услуг. В Доминиканской Республике интерес к криптоактивам растет, и они используются для таких целей, как отправка денежных переводов, оплата поставщикам, покупки в интернете и инвестиции. Интерактивный инструмент BTC Map, основанный на картографической базе данных OpenStreetMap, оценивает, что в стране насчитывается 123 торговых точки, принимающих биткоин, а также около 20 криптовалютных банкоматов. В Сальвадоре и Колумбии, несмотря на распространение криптовалют, их использование в повседневной жизни, например при покупке товаров и услуг, по-прежнему ограничено. По мере того как криптовалюты привлекают всё больше пользователей, латиноамериканские страны продвигаются в вопросах их регулирования разными темпами. В некоторых странах действуют конкретные правила, направленные на упорядочение сектора; в других — менее комплексные нормы или частичные регулирующие меры, охватывающие лишь часть отрасли. Бразилия, Чили и Сальвадор входят в число латиноамериканских стран с наиболее развитыми нормативными рамками в сфере криптовалют. В случае Сальвадора принятие «Закона о биткойне» в 2021 году привело к формированию специфической институциональной экосистемы для этих активов, включающей надзор, выдачу лицензий на ведение деятельности и защиту потребителей. В Бразилии этот сектор перестал функционировать в условиях правового вакуума. Нормативные акты установили руководящие принципы оказания услуг с использованием виртуальных активов и возложили на Центральный банк Бразилии (BCB) функции регулирования и надзора за поставщиками услуг в сфере виртуальных активов. В Чили компании, предлагающие услуги, связанные с использованием криптовалют, включая посредничество или инвестиционное консультирование, регулируются Законом о финтех-технологиях — одним из самых прочных нормативных рамок в регионе. Закон требует регистрации и получения разрешения компаниями на осуществление данной деятельности после выполнения ряда требований, касающихся раскрытия информации, корпоративного управления, минимального капитала, управления рисками и операционных возможностей, в зависимости от конкретного случая. Комиссия по финансовому рынку Чили — децентрализованная государственная служба технического профиля — осуществляет надзор за этими организациями, устанавливая минимальные стандарты безопасности и функционирования. Что касается конкретно цифровых валют, то в законе предусмотрено, что их стоимость должна быть «непосредственно определяемой и обеспеченной деньгами, национальной или иностранной валютой либо обязательствами, подлежащими оплате в этих валютах», в соответствии со стандартами Центрального банка. В других странах существуют частичные нормативные акты, однако они не охватывают всю экосистему. В Колумбии отсутствует специальный закон, регулирующий криптоактивы, поэтому сектор функционирует в рамках комплекса циркуляров, разъяснений и руководящих указаний, издаваемых надзорными органами. Банк Республики Колумбии в своих заявлениях неоднократно подчеркивал, что криптовалюты не являются законным платежным средством на территории страны, не рассматриваются в качестве иностранной валюты для выполнения валютных обязательств и не обладают погашающей силой для списания долгов. В Уругвае Центральный банк Уругвая (BCU) утвердил окончательные правила регулирования поставщиков услуг в сфере виртуальных активов (PSAV) после проведения двух раундов общественных консультаций и почти годичного обмена мнениями с представителями сектора. Согласно правилам, утвержденным в июле этого года, компании, уже осуществляющие деятельность в Уругвае, а также те, которые планируют начать такую деятельность, должны оценить, подпадает ли их деятельность под действие данного режима, а затем подготовить документацию для получения разрешения от BCU. Кроме того, к PSAV относятся юридические лица, которые на регулярной и профессиональной основе оказывают одну или несколько следующих услуг: обмен виртуальных активов на фиатные валюты; обмен виртуальных активов между собой; перевод виртуальных активов; хранение, управление или иные механизмы, обеспечивающие контроль над виртуальными активами; участие в предоставлении или предоставление финансовых услуг, связанных с размещением или продажей виртуальных активов. К ним также относятся виды деятельности, осуществляемые с помощью протоколов, позволяющих осуществлять такие операции напрямую между пользователями посредством смарт-контрактов. В Аргентине они функционируют в условиях фрагментированного нормативно-правового поля. Хотя комплексного закона, регулирующего их деятельность, не существует, в последние годы различные ведомства продвигали отдельные нормативные акты, направленные на упорядочение экосистемы. В прошлом году источники, близкие к Центральному банку Аргентины (BCRA), подтвердили газете «La Nación», что рассматривается мера, которая позволила бы традиционным банкам работать с криптовалютами. Несколько лет назад три аргентинских банка вышли впереди, предложив услуги по покупке, продаже и хранению криптовалют, однако эта инициатива была быстро пресечена эмиссионным органом. В Перу также отсутствует комплексный закон, регулирующий криптовалюты. Нормативно-правовая база носит частичный характер и сосредоточена в основном на таких вопросах, как отмывание денег и защита пользователей. В Конгрессе Перу уже несколько лет находится на рассмотрении законопроект о торговле криптоактивами, однако, как сообщает газета «Эль-Коммерсио», заключение по нему было возвращено в Комиссию по экономике для дополнительного изучения. Что касается налогообложения, то специального закона на этот счет также не существует. Тем не менее, налоговая администрация Перу имеет право учитывать доходы от операций с криптовалютами в рамках общей системы подоходного налога. В Мексике правовая база в отношении виртуальных активов состоит из нормативных актов, направленных на предотвращение отмывания денег и защиту традиционной финансовой системы, так что абсолютного нормативно-правового вакуума нет. Мексиканская Налоговая служба (SAT) классифицирует обмен криптоактивами как уязвимую деятельность, а Закон о борьбе с отмыванием денег (LFPIORPI) предусматривает, что поставщики услуг в сфере виртуальных активов должны выполнять обязательства по идентификации клиентов и сообщению о подозрительных операциях. В Венесуэле, хотя и существует специальная правовая база, она носит централизованный характер и контролируется государством. В соответствии с законодательством было создано Национальное управление по криптоактивам (Sunacrip) в качестве руководящего органа сектора. В Коста-Рике был принят нормативный акт, обязывающий поставщиков криптовалютных услуг и лиц, осуществляющих деятельность, связанную с этими виртуальными активами, регистрироваться в надзорном органе, идентифицировать своих клиентов и применять строгие меры по борьбе с отмыванием денег. В других странах, таких как Доминиканская Республика, специального законодательства не существует. В связи с отсутствием конкретной правовой базы, если криптовалюта принимается в качестве средства оплаты в коммерческих сделках, пользователь делает это на свой страх и риск. Джулиано Симо Марра, генеральный директор BitcoinRD — компании, которая уже более 12 лет управляет сетью криптовалютных банкоматов и первой в стране биржей — заявил, что рынок криптовалют значительно ограничен из-за отсутствия регулирования, что затрудняет его формализацию.