Сберегать, инвестировать, зарабатывать, а что дальше? Как решить дилемму мелкого инвестора

Нация Вероятно, это одна из самых желанных дилемм для любого мелкого вкладчика или инвестора: продать и получить прибыль или продолжать ждать, чтобы посмотреть, до какого уровня может подняться цена? На первый взгляд это может показаться «проблемой богатых». Но если проанализировать ситуацию более спокойно, то это деликатный момент, полный эмоций, предположений и предубеждений. И правда в том, что этот момент может оказать решающее влияние на финансовое будущее того, кто с ним сталкивается. Неважно, говорим ли мы об акциях или криптовалютах. Оба вида активов в последнее время сильно выросли в цене, и это делает эту дискуссию более актуальной, чем когда-либо. Не только для тех, кто сегодня оценивает, уходить или оставаться, но и для тех, кто хочет лучше подготовиться к подобной ситуации в будущем. Поэтому в этом выпуске «Финансы в кармане» мы рассмотрим пять ключевых моментов, которые могут помочь вам более ясно обдумать это решение. Теперь, для тех, кто нуждается в быстром ответе: фиксация прибыли может показаться разумным решением... но в целом это не так. Мы покажем вам, почему. Продажа инвестиции, которая уже выросла в цене, обычно кажется разумным решением. Вы обеспечиваете себе конкретную прибыль и в то же время избегаете риска ее потери в случае падения рынка. Это чувство, что вы поступили правильно, может придать вам спокойствие. По крайней мере, вначале. Но настоящая проблема не в продаже, а в том, что происходит после нее. Восстановить позицию несложно только потому, что цена выросла после продажи. Что действительно усложняет ситуацию, так это другое: нереалистичные ожидания, что можно будет выкупить активы в почти идентичной ситуации, но на 10% или 20% дешевле. Эта идея, хотя и заманчивая, не отражает того, как функционируют рынки. Значительное падение цен не происходит в спокойной обстановке. Оно обычно сопровождается страхом, плохими новостями и атмосферой пессимизма. Когда наступает такой момент, это не выглядит как возможность. Все указывает на обратное. СМИ говорят о кризисе, аналитики советуют держать наличные деньги, а весь рынок передает одну идею: сохранять ликвидность — это самое безопасное. В такой обстановке повторная покупка не выглядит рациональным решением. Это кажется ненужным риском. Страх давит. Полученная прибыль превращается в ментальный щит, от которого трудно отказаться. И первоначальная идея вернуться на рынок постепенно стирается. Пока, почти незаметно, актив не отскакивает. Восстанавливает свою стоимость. Превышает цену, по которой вы продали. И вы остаетесь в стороне, наблюдая, как ускользает то, что казалось замедленным, но на самом деле никогда не останавливалось. Тогда становится понятно одно ключевое: продать было легко. Восстановить позицию в реальности рынка — это совсем другая история. Многие инвесторы, работающие в краткосрочной перспективе, считают, что постоянное накопление небольших прибылей — эффективная стратегия. Логика кажется простой: войти, заработать что-то, выйти. И повторить. Но на практике это обычно не работает так хорошо. На самом деле, это скорее компульсивная рутина, чем настоящая стратегия. Она создает ощущение контроля над ситуацией, но на самом деле может сдерживать рост капитала. Проблема не только в том, что вы слишком быстро выходите из позиций с хорошими перспективами. Есть и более глубокая причина: вера в то, что можно снова и снова предсказывать поведение рынка. Продавать с мыслью, что вы будете покупать по более низкой цене, и повторять этот цикл без ошибок, означает предполагать, что вы обладаете почти идеальной точностью. А данные говорят об обратном. Даже профессионалы не могут добиться этого на постоянной основе. Для индивидуального инвестора, имеющего меньше ресурсов и испытывающего большее эмоциональное давление, результат обычно тот же: он упускает крупные бычьи движения, много торгует, но мало продвигается вперед, и его разочарование растет. То, что казалось дисциплинированной стратегией, в конечном итоге становится препятствием. Не из-за недостатка усилий, а из-за избытка неверно рассчитанных вмешательств. В отличие от тех, кто покупает и продает все время, инвесторы, которые постоянно достигают хороших результатов, обычно совершают меньше движений. Но эти немногие движения имеют большое значение. Им не нужно всегда быть правыми и корректировать портфель каждую неделю. Им достаточно найти пару хороших возможностей, быть убежденными и удерживать их достаточно долго, чтобы сложные проценты сделали свое дело. Этот подход работает лучше не только с финансовой точки зрения. Это также освобождает не менее важные ресурсы: время и энергию. Вместо того, чтобы ежедневно следить за рынком, вы можете сосредоточиться на других вещах. На проектах, на работе или просто на том, чтобы жить с меньшим количеством тревог. Часто бывает не так уж и важно принимать правильные решения. Правильно принять решение пару раз гораздо ценнее. Обеспечить прибыль может показаться хорошим решением. Вы продаете, закрываете сделку и с облегчением вздыхаете. Но в этот момент часто упускается из виду то, что вы теряете. Сегодняшняя конкретная прибыль, которая кажется ценной, может оказаться очень небольшой по сравнению с тем, что вы могли бы заработать, просто сохранив инвестиции еще на несколько лет. На протяжении всего этого выпуска «Финансы в кармане» мы настаиваем на том, что не стоит продавать только потому, что цена выросла. Но это не значит, что никогда не имеет смысла фиксировать прибыль. В долгосрочной стратегии есть только три ситуации, когда частичная продажа может быть оправдана. Первая — это изменение в жизни. Если, продав часть своей инвестиции, вы можете достичь финансовой независимости или реально сократить свою потребность в работе, то это имеет смысл. Второй случай носит более тактический характер. Появляется явно более выгодная возможность с большим потенциалом в будущем, а у вас нет ликвидности. В этом контексте продажа части инвестиций для входа в новую инвестицию может быть оправдана, при условии, что решение основано на анализе, а не на интуиции. Третий пункт является предупреждающим сигналом. Не стоит продавать только потому, что «цена уже сильно выросла», с намерением выкупить обратно по более низкой цене. Такая стратегия редко приносит успех. На самом деле, она обычно лишает вас возможности войти в рынок именно тогда, когда вам это больше всего нужно.