«Налоговая проблема станет главным вызовом для нового правительства Бразилии», — предупреждает генеральный директор банка «Итау»

По мнению Милтона Малухи Филью, генерального директора Itaú, следующее правительство Бразилии должно провести бюджетную реформу и сосредоточить свои усилия на сокращении бюджетного дефицита, составляющего около 10 % ВВП, чтобы обеспечить устойчивый рост. Инвесторы ждут таких сигналов и рассчитывают, что процентные ставки начнут снижаться, не оказывая давления на инфляцию. Генеральный директор крупнейшего банка по объему активов под управлением в Бразилии и всей Латинской Америке посетил Уругвай для участия в открытии штаб-квартиры Private Bank — бизнес-подразделения, которое будет заниматься управлением активами уругвайцев, «а также удовлетворением растущего спроса со стороны бразильцев и граждан других стран, которые переезжают в Уругвай», — отметил он. По мнению руководителя, в Уругвае наблюдается высокий спрос, обусловленный притоком иностранного капитала, а также более высокой осведомлённостью местных инвесторов. Ниже приводится краткое изложение интервью, состоявшегося в четверг, 22 октября. —К моменту публикации этого интервью у Бразилии уже будет новый президент. Как вы оцениваете ситуацию в своей стране? —Мы только что прошли через очень напряжённую предвыборную кампанию, сопровождавшуюся сильной поляризацией. Теперь начинается переходный период, и сценарии развития событий различаются в зависимости от каждого кандидата. Экономика Бразилии в последние годы росла в среднем на 3 %, а в этом году рост будет несколько ниже. Одним из ключевых вопросов является ограничительная процентная ставка, которая сегодня составляет 13,75 %, что является результатом усилий Центрального банка по удержанию инфляции вблизи целевого показателя. Инфляция превышала целевой уровень, в связи с чем потребовались меры со стороны Центрального банка. С другой стороны, в последние годы мы наблюдали весьма значительное расширение бюджетных расходов. Это стимулирует рост, но также ведет к инфляции и высоким процентным ставкам. —Это и есть главный вызов? —Без сомнения. У нового президента стоит более серьезная задача на бюджетном фронте. Сразу же возникают вопросы о значимости социальных проблем, которые вызывают сильный спрос, но без упорядоченной бюджетной политики невозможно удовлетворить социальные потребности. Если бюджетная сфера находится в беспорядке, это приводит к росту инфляции, а в конечном итоге инфляция — это самый тяжелый налог для семей. Поэтому лучше держать цены под контролем, а также добиваться роста производительности, создавать рабочие места, доходы и поступления в бюджет. Кроме того, за последние четыре года соотношение долга к ВВП выросло почти на 12 процентных пунктов, что вызывает серьезную тревогу, поэтому необходимо стабилизировать этот показатель. Новое правительство должно провести бюджетную реформу, чтобы лучше управлять расходами, внести необходимые корректировки для обеспечения устойчивого роста экономики и реализации социальных программ без создания инфляционного давления. Существует большая неопределенность, и все ждут сигналов, чтобы брать кредиты и инвестировать. —Itaú Uruguay начала осваивать сферу управления активами с помощью Private Bank. Почему именно здесь? —Мы уже много лет инвестируем во все страны Южной Америки, стремясь обслуживать наших клиентов — будь то оптовые или розничные банки, крупные компании или частные лица. И мы всегда очень внимательно следили за тем, как меняется спрос клиентов в этих странах. Для нас стало очевидно, что в Уругвае существует спрос не только со стороны уругвайцев, но и со стороны многих иностранцев, которые перенесли своё место жительства и налоговую регистрацию в Уругвай, что породило спрос на более структурированные инвестиционные решения, индивидуальный подход к их портфелям и особый уровень обслуживания. Отсюда и возникла идея создать этот сегмент частного банковского обслуживания, который для нас в Бразилии существует с 1989 года. Затем мы вышли на рынок Майами, а после — в Швейцарию… —И, наконец, вы пришли в Уругвай как в первую страну в регионе… —У нас есть отличная инфраструктура в Уругвае, но появилась возможность расширить спектр услуг для клиентов частного банковского обслуживания. Мы открыли новое эксклюзивное пространство для этих продуктов в сотрудничестве с командами частного банкинга из Бразилии и США. Благодаря этому мы имеем глобальный обзор портфелей и возможность удовлетворять все региональные и глобальные потребности клиентов. — Рост спроса в Уругвае был обусловлен притоком капитала из-за рубежа или повышением уровня осведомлённости местных клиентов? — Это, без сомнения, спрос со стороны местных инвесторов и клиентов, но также и со стороны тех, кто приезжает в Уругвай из-за рубежа, чтобы здесь поселиться. Мы живём на рынке, который становится всё более глобализированным и взаимосвязанным. Поэтому клиенты ищут альтернативы для диверсификации своих портфелей. Зачастую у клиента есть счета как в местном, так и в международном банке. Это создает конфликт интересов: местный банк стремится привлечь инвестиции в отечественные активы, а международный — перенаправить средства клиента в международные финансовые институты. Какой же портфель будет оптимальным для клиента? Мы делаем ставку на координацию этих операций в рамках одного подразделения. —Когда вы говорите о резидентах из-за рубежа, речь идет о бразильцах? —Мы знали о спросе со стороны клиентов частного банковского обслуживания из Бразилии на смену места жительства и переезд в Уругвай. Эти клиенты ищут банк, и, поскольку многие из них являются нашими клиентами частного банковского обслуживания в Бразилии, теперь мы можем обслуживать их здесь. Это клиенты, которые ищут преимущества, связанные со сменой налогового резидентства, а также стабильность, которую предлагает Уругвай, с очень высоким качеством жизни. Здесь есть возможности для предпринимательства, а также возможность переехать с семьёй в более безопасных условиях. Есть более молодые клиенты, которые переехали сюда со всей семьёй, а есть и те, кто уже в более зрелом возрасте сменил место жительства на нашу страну. Но речь идёт не только о бразильцах, но и об аргентинских или европейских клиентах, которые переезжают сюда, потому что понимают: Уругвай — прекрасная страна для жизни и воспитания детей, с экономической и социальной стабильностью. Приезжает очень много людей. Мы хотим быть латиноамериканским региональным банком для наших клиентов. Сегодня мы являемся самым универсальным из существующих бразильских банков — многонациональным и уже много лет представленным во многих странах. —Что означает Уругвай для Itaú? —Чтобы иметь латиноамериканскую перспективу, нужно быть в Уругвае, в этом нет никаких сомнений. Наше присутствие здесь имеет стратегическое значение. Как я уже говорил, это особая страна с очень сильной институциональной средой, предсказуемой и стабильной в долгосрочной перспективе. Значительная часть населения активно взаимодействует с банковской системой: у них есть спрос на продукты, потребности в кредитах, банковских картах и инвестициях, и мы стараемся удовлетворить все запросы этих клиентов. У банка очень сильные позиции в Уругвае, несмотря на то, что это небольшой рынок. Нам удается из года в год расширять клиентскую базу. Это часть долгосрочной стратегии: мы работаем здесь уже 20 лет с момента приобретения Banco de Boston и не собираемся уходить. —Обслуживание клиентов сильно изменилось за эти годы. В каком направлении движется Itaú? —Во-первых, мы изменились: из банка, ориентированного на транзакции, мы превратились в банк, который выступает в роли консультанта и одновременно является «разговорным» банком. И это обусловлено несколькими вполне конкретными причинами. Одна из них — проведённая технологическая модернизация, которая продолжается и по сей день. Во-вторых, расширение возможностей эффективного управления данными клиентов. Стать «полнофункциональным банком» — это важное отличие, когда у нас есть весь спектр продуктов, которые мы можем предложить клиенту, а не только инвестиционный продукт или кредитную карту; мы способны понять все потребности клиента. Кроме того, тенденция такова, что сегменты, в том виде, в каком мы их знаем сегодня, в будущем перестанут существовать в прежнем виде. Необходимо объединять все услуги, опираясь на доступные технологии и цифровые каналы, уметь понимать каждого клиента с его потребностями при поддержке искусственного интеллекта. Это логика гиперперсонализации, направленная на гораздо более индивидуальные отношения с нашими клиентами. И я считаю, что возможность предлагать клиенту то, что для него лучше с точки зрения инвестиций и открытой платформы, а не только продукты, исключительно разработанные банком, также является очень важным фактором.