Интервью: грядущие изменения в подоходном налоге, почему «Уругвай не имеет проблемы с накоплением сбережений» и многое другое

Уругвайский рынок задается вопросом о последствиях, которые могут иметь налоговые изменения, представленные в проекте закона о бюджете, который в настоящее время находится на рассмотрении в Сенате, в частности, в отношении налога на доходы физических лиц (IRPF), который планируется ввести на доходы от капитала за рубежом. В связи с этим Сальвадор Феррер (С.Ф.), генеральный директор компании по управлению капиталом Nobilis, и бывший директор налоговой службы Министерства экономики и финансов (MEF) и бывший член комиссии, разработавшей налоговую реформу, Давид Эйбе (Д.Э.), проведут конференцию во вторник в 8:30 утра в отеле Sofitel Montevideo Casino Carrasco & Spa. Газета El País поговорила с Феррером и Эйбе об этих налоговых изменениях. Ниже приводится краткое содержание интервью. —Как вы оцениваете изменения, которые MEF продвигает в области налогообложения, и их возможное прямое или косвенное влияние на рынок капитала? — С.Ф.: С нашей стороны мы стремимся вписать эту тему в стратегическую концепцию развития мировой индустрии управления капиталом, где вопросы налогообложения, соблюдения нормативных требований и прозрачности становятся все более актуальными. Сегодня портфели инвестиций могут быть абсолютно глобальными, поскольку снижение стоимости доступа к фондам, ETF, альтернативным индексам любого типа инвестиций упростило доступ к любому типу инвестиций, но все большее значение приобретает то, чтобы консультации и управление инвестициями оставались на местном уровне. Я настаиваю на том, что все более актуальным становится анализ соблюдения нормативных требований страны, в которой вы находитесь, в частности, в отношении налогообложения. Поэтому лучше, чтобы консультирование и хранение глобальных инвестиций осуществлялось на местном уровне. Необходимо каким-то образом донести до клиентов, что если у них есть инвестиции в другой стране, их банк, их хранитель в этой стране сообщит об этом налоговым органам, а те, в свою очередь, сообщат об этом налоговым органам страны инвестора. Таким образом, больше нет места для работы в условиях недостаточной прозрачности. И это подводит нас к тому сообщению, которое мы хотим донести: глобальные портфели, отношения или управление этими портфелями на местном уровне. — Что вы думаете о расширении подоходного налога на доходы от капитала за рубежом в законопроекте о бюджете? — С.Ф.: В контексте этой налоговой реформы мы собрали представителей различных секторов и, в некотором роде, возглавили ряд предложений, направленных властям Министерства экономики и финансов, которые проявили большую открытость, поскольку эти предложения способствовали улучшению условий соблюдения налогоплательщиками своих обязательств. Уже существует (IRPF) 12% для доходов за рубежом, и новостью является то, что также планируется облагать 12% налогом доходы от имущества за рубежом от движимого имущества. Кроме того, будет предоставлена возможность скорректировать эту удержание до 8% по обоим понятиям, что, по нашему мнению, в конечном итоге является положительной новостью для налогоплательщиков по сравнению с исходной точкой. —Этот налог прошел определенную эволюцию и был предметом оживленных дискуссий в стране. Как сложилась текущая ситуация? — Д.Э.: В 2007 году, когда была введена новая налоговая система, доходы за рубежом не облагались налогом, и это было разумно, потому что в том году ситуация была совершенно иной, чем сейчас, с точки зрения обмена информацией и банковской тайны. Это делало невозможным одинаковое отношение к доходам иностранного происхождения физических лиц, проживающих в Уругвае, и доходам уругвайского происхождения. Первое существенное изменение произошло в 2011 году, когда начали облагать налогом движения капитала в сфере недвижимости за рубежом, проценты, дивиденды; прирост капитала не облагается налогом. В 2017 году, с введением низких или двойных ставок налогообложения (юрисдикции BONT), была предпринята попытка ввести механизм, при котором все доходы, получаемые физическими лицами, проживающими в Уругвае, через специальные компании, подлежали бы налогообложению. Но затем эти юрисдикции исчезли, и осталась «пустая оболочка». Таким образом, на сегодняшний день физические лица, проживающие в Уругвае, облагаются налогом исключительно с доходов от недвижимости за рубежом. С технической точки зрения это не очень логично, потому что это приводит к перекосу в пользу инвестиций за рубежом по сравнению с местными инвестициями, в которые входят все эти доходы, независимо от того, могут ли быть какие-то льготы. —Что конкретно произойдет с ценными бумагами за рубежом, если поправка будет одобрена? — Д.Э.: Изменение в этих случаях по сравнению с текущей ситуацией заключается в том, что помимо налогообложения процентов, дивидендов, которые составляют доход от капитала, будет также облагаться налогом результат от продажи этих ценных бумаг. Увеличение стоимости не облагается налогом. То есть, если на 31 декабря наблюдается увеличение стоимости, оно не считается реализованной прибылью. Прибыль реализуется в момент продажи актива. Но кроме того, есть некоторые значительные особенности. Первая заключается в том, что во всех случаях можно будет выбрать реальный или фиктивный критерий для определения дохода. Реальным критерием является расчет дохода как разницы между ценой продажи и стоимостью приобретения в валюте, в которой было совершено приобретение, пересчитанной на момент продажи. К этому применяется общая ставка 12%, без ущерба для возможного снижения удержания, которое предлагается до 8%. Существует также фиктивный режим, который будет факультативным для налогоплательщика во всех случаях, в соответствии с которым он сможет выбрать определение дохода как 20% от цены. К этому применяется ставка, и, следовательно, налог будет составлять 2,4% от цены продажи. Это является основой изменений. Затем, другой существенный компонент связан с ситуацией, которая возникает, когда физическое лицо, вместо того чтобы инвестировать непосредственно в эти активы, перемещенные за границу, использует посредническую организацию, например, иностранную или уругвайскую компанию. Это компании, над которыми физическое лицо имеет контроль и которые оно использует благодаря своей юридической структуре, которая является совершенно законной, действительной и возможной, но которая в некотором роде искажает применение налога. Это происходит потому, что, пока эта компания находится посередине, она не будет облагаться налогом до тех пор, пока не распределит результаты. Законопроект устанавливает, что в случае возникновения такой ситуации доходы, получаемые компанией из-за рубежа от своих вложений — например, от американских казначейских облигаций, акций Apple или чего-либо другого — будут напрямую относиться к физическому лицу, и их будет рассчитывать непосредственно физическое лицо, а не компания. В результате налог будет взиматься на условиях, аналогичных тем, которые действовали бы, если бы инвестиции принадлежали физическому лицу. —Как вы оцениваете это изменение? — Д.Э.: Это решение имеет некоторые положительные аспекты, потому что на сегодняшний день, когда налогоплательщик инвестирует через такого рода компании, если они подлежат удержанию за рубежом (типичный случай дивидендов, которые в США облагаются 30% удержанием), физическое лицо не может воспользоваться налоговым кредитом за налог, уплаченный за рубежом, поскольку налог уплачивала компания. С изменением режима налогообложения ему будет разрешено рассчитывать кредит за налог, уплаченный компанией. Это важный аспект. Другой аспект заключается в том, что физическое лицо сможет компенсировать положительные результаты, полученные от процентов, дивидендов и доходов, возможными отрицательными результатами от убытков, если они были получены при продаже акций. Сегодня это невозможно. С изменением будет можно компенсировать, что приведет к чистому результату. Это тоже важно. —На чем основано снижение удержания с 12% до 8%? — Д.Э.: Это еще один важный вопрос, я имею в виду полномочия, предоставленные исполнительной власти в отношении агентов удержания, которые способствуют соблюдению законодательства, таких как банки, биржевые маклеры, посредники по ценным бумагам, с тем чтобы в таких случаях удержание было снижено с 12% до 8% не только для прироста капитала, но и для доходов. Это полномочие, которое закон предоставляет исполнительной власти, и ожидается, особенно с учетом заявлений министра экономики и финансов (Габриэля Оддоне) в его публичных выступлениях, что это удержание будет иметь окончательный характер. То есть, в конечном итоге, эффективная ставка по этим операциям, когда она идет по этому пути, будет относительно более выгодной для ответственных агентов удержания, действующих в сотрудничестве с налоговыми органами. —Многие критикуют расширение сферы применения этого налога. Какое влияние это решение может оказать на экономику страны? — Д.Э.: Я считаю, что необходимо анализировать изменения в целом. Действительно, сфера применения подоходного налога с физических лиц расширяется на доходы, которые сегодня не облагаются налогом, но также верно, что есть и другие компоненты, которые улучшают текущую ситуацию. Кроме того, я не считаю, что это изменение будет иметь значительное (негативное) влияние, в том числе потому, что, в сущности, с технической точки зрения, это всего лишь нормативное решение, устанавливающее условия равенства, независимо от юрисдикции, в которой инвестирует налогоплательщик. Это также необходимо рассматривать в международном контексте, где сейчас гораздо больше прозрачности, чем в прошлом. Например, Уругвай участвовал и подписал многостороннее соглашение об автоматическом обмене финансовой информацией. Совсем недавно он подписал соглашение с США, которое вступило в силу и предусматривает, что в случае запросов о предоставлении информации административные органы будут обмениваться информацией. Кроме того, соглашение предусматривает возможность автоматического обмена, который сегодня не действует, но может быть реализован с помощью чисто административного механизма. Таким образом, у меня сложилось впечатление, что в нынешних условиях это не должно оказать существенного влияния на изменение условий инвестирования или миграцию инвесторов. —Может ли это отбить желание потенциальных новых резидентов переехать в страну? — С.Ф.: Я думаю, что положительным следствием для страны от таких изменений может быть следующее. Сегодня в финансовой системе (в банках, пенсионных фондах, финансовых посредниках и всех новых структурах, таких как консультанты и портфельные менеджеры) находится около 80 миллиардов долларов США. А если включить все средства нерезидентов, то эта цифра достигает 140 миллиардов долларов США, что почти в два раза превышает размер валового внутреннего продукта (ВВП) Уругвая. То есть эти сбережения объясняют, почему Центральный банк и Министерство экономики стремятся стимулировать развитие рынка капитала. У Уругвая нет проблемы с накоплениями, нужно только найти способ направить их на инвестиции и продуктивное финансирование внутри страны. Эти налоговые изменения могут помочь тем инвесторам, которые сегодня уходят напрямую за границу, решить эту проблему через местного агента, потому что в конечном итоге они получат налоговое преимущество. Это не означает, что в результате обязательно будут прямые продуктивные инвестиции, но это шаг, который в некоторой степени приблизит такие инвестиции. —Какие инициативы BCU, по вашему мнению, окажут наибольшее влияние на рынок капитала? — С.Ф.: BCU занимается расширением сферы регулирования и подготовкой к запуску рынка капитала. С одной стороны, расширение сферы регулирования вызвано некоторыми серьезными проблемами недоверия, которые возникли на местном рынке, возможно, наиболее значимыми из них являются проблемы, связанные с инвестициями в животноводство, но были и другие проблемы, которые, к сожалению, подорвали доверие инвесторов. А для инвестора самое главное — это доверие к тому, что делает регулятор. С другой стороны, BCU создает различные инструменты, в том числе платформы краудфандинга, упрощенные эмиссии, инвестиционные фонды. Возможность привлечь больше интереса к местным сберегательным инструментам может быть актуальной. —Многие страны облагают налогом доходы от иностранных движимых активов? — Д.Э.: Да, подавляющее большинство стран применяют налогообложение мирового дохода, и в рамках мирового дохода облагаются все доходы, получаемые их резидентами, по любым статьям.