Личные финансы: четыре основные принципа, которые не менее важны, чем знание того, во что следует инвестировать

Большинство финансовых вопросов сводится к одному и тому же: во что инвестировать. К сожалению, лишь немногие уделяют внимание остальным трем четвертям «игрового поля», которые не менее важны, чем инвестиции. Ваши личные финансы опираются на четыре равнозначных столпа: то, что вы зарабатываете; то, что вам удаётся отложить до того, как потратить; то, что вы делаете с отложенными средствами; и то, что фактически уходит из вашего бюджета каждый месяц. Все четыре компонента взаимосвязаны, так что улучшение в любом из них положительно сказывается на остальных, и, наоборот, постоянный провал в одном из них достаточно, чтобы свести на нет все ваши усилия в остальных трёх. Получение дополнительного дохода приносит мало пользы, если расходы растут с той же скоростью, а выбор разумного инструмента для инвестирования не даёт значительного эффекта, если сумма, которую вы в него вкладываете, является незначительной по сравнению с вашим бюджетом. В этом выпуске «Финансы в кармане» мы рассмотрим конкретные советы, совместное применение которых заметно улучшит ваше отношение к деньгам. Стоит начать с того, чтобы перевернуть привычный порядок рассуждений. Большинство людей делают ставку на накопление денег из одного-единственного источника (карьера, собственное предприятие, какой-либо высокорисковый актив), чтобы только потом диверсифицировать накопленное, тогда как более простым путем является диверсификация источников с самого начала, пусть даже каждый из них поначалу будет скромным. Томас Корли в своей книге «Привычки богатых и бедных: узнайте, какие повседневные привычки отличают богатых от бедных» отмечает, что 65 % миллионеров, которых он исследовал, создали своё состояние без значительного наследства и в подавляющем большинстве случаев имели три или более источника дохода. Операционная выгода очевидна: если один источник дохода дает сбой, другие его компенсируют, а если ни один из них не пострадает, цель достигается раньше запланированного срока. Необходимое уточнение: речь здесь идет не о замене полной занятости несколькими частными работами, а о развитии двух разных направлений: пассивного финансового дохода (доход от инвестиций) и контролируемого пассивного дохода (предприятия, которые функционируют под надзором, а не требуют постоянного присутствия). Второй шаг в рамках этого направления ориентирован на тех, кто уже работает на себя и совершает ошибку, пытаясь открыть новый бизнес, когда у них ещё есть запас возможностей в том, чем они уже занимаются. Прежде чем диверсифицироваться в сторону другой деятельности, расширьте масштабы текущего бизнеса, внедрив механизмы, которые позволят вам получать оплату за одну и ту же работу более одного раза. Необходимо обращать внимание на конкретные характеристики: чтобы клиент приносил регулярный доход (членство или подписка), или чтобы предельные издержки привлечения дополнительного клиента были низкими, или чтобы существовало несколько взаимодополняющих продуктов, а часть услуги была объединена в пакет. Добавлять сверхурочные часы личной работы в обмен на гонорар противоречит изложенному принципу. «Сначала заплати себе» — это правило, которое быстрее всего меняет результат в конце месяца, и заключается в том, чтобы откладывать не менее 10 % дохода сразу после его получения, направляя эту сумму непосредственно в сбережения, прежде чем прикасаться к остальной части. Порядок действий имеет большее значение, чем кажется, потому что когда сбережения остаются в качестве «остатка», деньги испаряются на расходы, которые никто не планировал. Кроме того, эти сбережения должны распределяться поэтапно, и первым этапом является создание резервного фонда, равного шестимесячному доходу, доступного в любой момент и предназначенного исключительно для непредвиденных ситуаций. Только когда эта подушка безопасности сформирована, имеет смысл переходить ко второму этапу — сбережениям с целью инвестирования. Сумма сбережений имеет большее значение, чем доходность этих сбережений, и есть один расчет, который наглядно это демонстрирует. Рассмотрим двух вкладчиков с тридцатилетним сроком: первый откладывает 5,5 % своего ежемесячного дохода и вкладывает его под всего 1 % годовых, в то время как второй откладывает всего 1 %, но получает 10 % годовых — в десять раз больше дохода. По истечении трех десятилетий, при ежемесячных взносах и капитализации, у первого в итоге оказывается немного больше капитала. Разница между ними невелика — около 2% — и именно в этом заключается вся интрига: девять процентных пунктов преимущества в доходности — огромный разрыв, который почти никто не удерживает на протяжении тридцати лет подряд, — едва хватает, чтобы сравняться с тем, кто просто откладывал в пять раз больше каждый месяц. Этот дополнительный запас сбережений зависит от вашего решения, которое вы можете принять уже завтра, в то время как стабильные 10 % в год зависят от рынка, который ничем не обязан вам их давать. Для непрофессионального вкладчика стратегией по умолчанию должно быть пассивное инвестирование, то есть покупка инструментов, которые повторяют состав индекса, чтобы получить такую же доходность, ни больше, ни меньше. Причина носит структурный характер: чтобы стабильно превосходить эталонный индекс, необходимо дважды угадать — при выборе ценной бумаги и при определении момента входа и выхода, — а данные, накопленные на протяжении десятилетий, показывают, что доля профессиональных управляющих, которым это удаётся, сокращается по мере удлинения инвестиционного горизонта, пока не становится явно миноритарной на сроках в десять или пятнадцать лет. Еще более показательным является то, что происходит с устойчивостью результатов, поскольку те, кто в определенный год попадает в верхнюю половину рейтинга, редко повторяют этот успех в последующие годы — эта закономерность лучше объясняется случайностью, чем мастерством. К этому добавляется ещё одно преимущество пассивной стратегии — исчезновение собственного риска (вероятность того, что выбранная компания потерпит крах или обанкротится), который заменяется рыночным риском, предполагающим одновременное ухудшение положения всех пятисот компаний, входящих в индекс. В США наиболее распространёнными инструментами являются ETF (биржевые инвестиционные фонды), среди которых SPY для индекса S&P 500, DIA для индекса Dow Jones Industrial, QQQ для индекса Nasdaq 100 и SOXX для сектора полупроводников. Второй важный аспект этого принципа — это затраты, которые, к тому же, являются единственным фактором, известным заранее с полной уверенностью. [La Nación GDA]