Реакция на торговую политику Трампа: соглашения, взаимность, ответные меры и диверсификация рынков

В июле правительство США объявило о завершении расследования по статье 301, что привело к введению надбавки в размере 25 % на бразильский экспорт. В том же месяце было объявлено о введении новой надбавки в размере 12,5 % на основании обвинения в том, что продукция производится с использованием принудительного труда в третьих странах, в данном случае — примерно в 60 странах. Эти меры не распространяются на 2 100 наименований товаров, таких как говядина, кофе и апельсиновый сок, которые, по данным Министерства развития, промышленности, торговли и услуг (MDIC), составляют 52,7 % экспортной корзины Бразилии. Однако секторы, не подпадающие под исключения, такие как обувная промышленность, деревообрабатывающая промышленность, швейная промышленность, производство машин и оборудования, пострадают. Кроме того, ожидается, что малые и средние предприятия (МСП) пострадают в большей степени, поскольку им сложнее диверсифицировать свои рынки сбыта. Заключение соглашений, диверсификация рынков, применение бразильского Закона о взаимности и ответные меры — вот некоторые из вариантов реагирования на пошлины Трампа, обсуждаемые в бразильской общественности. Ниже мы проанализируем некоторые аспекты, связанные с этой дискуссией. С момента объявления о введении ответных пошлин в апреле 2025 года, в День Освобождения, администрация Трампа заявила о своей готовности достичь договоренностей со своими партнерами с целью переговоров о снижении пошлин. Первой страной, начавшей переговоры, стало Соединённое Королевство — с целью заключения рамочного соглашения, однако на сегодняшний день никакого окончательного соглашения подписано не было. В приведённой ниже таблице представлены 20 стран, которые уже подписали рамочное соглашение (представляющее собой проект) с перечнем тем и предложений для окончательного соглашения, а также те страны, которые подписали окончательное соглашение. Соглашения носят комплексный характер. На приведённом ниже графике показаны включённые темы и, по каждой теме, количество стран, согласившихся на её включение. Соглашение с Иорданией, подписанное в конце июля, не анализировалось. 19 исследованных стран взяли на себя обязательства в области экономической безопасности, цифровой торговли, нетарифных барьеров, экологических норм, обязательств по закупкам, инвестиционных обязательств и регулирования государственных предприятий. Все соглашения предусматривают снижение тарифов на основе взаимности до максимум 10 % и обязательства по открытию рынков, которые варьируются в зависимости от страны. Обратим внимание на некоторые пункты соглашения с Аргентиной, подписанного в ноябре 2025 года: импортная пошлина в размере 10 %, введенная США, которая действовала с самого начала; а также обязательство о преференциальных закупках определенных американских сельскохозяйственных продуктов, лекарств и автомобилей. США освобождают от пошлин некоторые природные ресурсы и фармацевтические препараты. Таможенные пошлины в размере 50 %, установленные в соответствии с разделом 232, который охватывает продукцию из стали и алюминия, должны были бы быть исключены, однако это не оговорено в окончательном тексте соглашения. В сфере нетарифных барьеров Аргентина принимает нормы и стандарты США по таким вопросам, как выбросы транспортных средств, а также стандарты на лекарственные средства и медицинское оборудование. Она предлагает сотрудничать в целях обеспечения стабильности мирового рынка сои и берет на себя обязательство не облагать налогом цифровые услуги и отдавать предпочтение сотрудничеству в области разведки важнейших полезных ископаемых. Аргентина запрещает продукцию, при производстве которой используется принудительный труд. Еще одним примером является рамочное соглашение с Европейским союзом, которое смягчает условия Механизма углеродной корректировки на границе (MEFC) — надбавки, связанной с выбросами углерода при производстве товаров, импортируемых в ЕС. В рамках этого соглашения ЕС обязуется инвестировать 600 миллиардов долларов США в США. Инвестиционные обязательства также предусмотрены в соглашениях с Японией и Южной Кореей, среди прочих. Мы проанализировали компоненты раздела «экономическая безопасность» на графике 2. Тема контроля над инвестициями касается обязательств, направленных на регулирование притока иностранного капитала в секторы, которые США считают стратегическими. Речь идет о мере, направленной в первую очередь на контроль притока китайского капитала в третьи страны. Недобросовестная торговля — ещё одна тема, направленная против Китая, поскольку соглашения исходят из предпосылки, что нерыночные экономики по определению являются несправедливыми. Контроль над экспортом и устойчивость цепочек поставок гарантируют снабжение США сырьем и материалами. Критически важные минералы относятся к категории факторов экономической безопасности. Не упустил ли Бразилия эту возможность? В заявлении, опубликованном в День освобождения, указано, что ответная пошлина Бразилии составила 10 % — самый низкий из применяемых уровней. В июле была объявлена надбавка в размере 40 % по причинам, не связанным с торговлей, таким как свобода слова. Впоследствии было начато расследование по статье 301, в рамках которого проводятся публичные слушания. Контекст для Бразилии выходил за рамки «Дня освобождения», а обстановка на переговорах чередовалась между благоприятными и пессимистичными моментами. Вопрос заключается в следующем: если будет сделан выбор в пользу соглашения о взаимности, необходимо учитывать масштаб проблем и ситуацию в каждом отдельном секторе бразильской экономики. Кроме того, учитывая непредсказуемость администрации Трампа, фиксируются случаи произвольных изменений, таких как обещание снизить пошлины на импорт автомобилей из Европейского союза, которое на практике ежедневно игнорируется. Второй момент заключается в том, что, обходя институциональные процедуры, соглашения о взаимности не проходят через Конгресс, что усиливает неопределенность в отношении принятых обязательств. В бразильской общественной дискуссии сложился общий консенсус о том, что одним из ответов на повышение пошлин Трампом является диверсификация рынков сбыта. Ряд бразильских экспортных секторов, которые зафиксировали падение продаж в США, компенсировали это увеличением экспорта на другие рынки. Однако этой компенсации оказалось недостаточно, чтобы обратить вспять падение бразильского экспорта, объем которого сократился на 16 % в период с января по июль 2025 и 2026 годов. В приведенной ниже таблице представлен индекс концентрации рынка (по странам) за периоды с января по июль 2024 и 2026 годов. Использовался индекс Херфиндаля-Хиршмана, причем более высокий индекс указывает на более высокую концентрацию. Этот индекс рассчитывается путем сложения квадратов доли каждой страны в общем объеме экспорта Бразилии. Диверсификация рынков — это не краткосрочная задача. Согласно таблице, индекс немного ниже, чем в 2024 году, но выше, чем в 2025 году. Агентство по продвижению экспорта (Apex) заявило, что количество рынков сбыта бразильского экспорта увеличилось, что и произошло. Однако, несмотря на то что эта тенденция сопровождается увеличением доли некоторых стран, индекс показывает, что экспортная структура по-прежнему остается сконцентрированной. Это было предсказуемо, поскольку доля экспорта в Китай выросла с 29,2 % до 31,6 % в период с января по июль 2025 и 2026 годов. Что касается основных рынков, то только Европейский союз продемонстрировал рост доли, причем с 14,4 % до 14,5 %. В импорте этот показатель вырос в 2025 году и снизился в 2026 году. Структура импорта, как и следовало ожидать, менее сконцентрирована, чем структура экспорта. Диверсификация структуры экспорта по рынкам показывает степень концентрации продукции. В приведенной ниже таблице видно, что Китай снизил индекс концентрации. Таким образом, несмотря на увеличение доли Китая, что свидетельствует о большей зависимости, экспорт стал менее сконцентрированным по видам продукции, что является положительным моментом. Соединенные Штаты и Европейский союз также продемонстрировали более низкие коэффициенты концентрации; следует отметить, что наибольшее снижение произошло на европейском рынке. Экспортная структура Соединенных Штатов по-прежнему более диверсифицирована, чем у Европейского союза и Китая, причем последняя является наиболее концентрированной. Для завершения анализа приводим вклад пяти основных экспортных товаров Бразилии за период с января по июль 2026 года. Сырая нефть составляет 33,2 % роста экспорта в период с января по июль 2025 и 2026 годов, за ней следуют соя, говядина, мазут и железная руда. Такая концентрация вклада этих товаров свидетельствует о том, что диверсификация по рынкам должна также включать диверсификацию по товарам. Зависимость от нефти, в частности, которая приносит доходы с потенциальным ростом, не может стать препятствием для реализации программы диверсификации продукции. Правительство Бразилии инициировало расследование в соответствии с Законом об экономической взаимности в связи с повышением пошлин Трампом и задействовало Механизм урегулирования споров Всемирной торговой организации. Работа последнего затрудняется отсутствием Апелляционного комитета из-за отказа США утвердить новых судей, но этот шаг демонстрирует приверженность Бразилии принципам многостороннего сотрудничества. Что касается Закона о взаимности, то дискуссия в средствах массовой информации свидетельствует об отсутствии консенсуса между различными слоями общества. Важно помнить, что расследование проходит первый этап в виде публичных слушаний, как и в случае со Статьей 301, где будут заслушаны интересы национальных групп из США и Бразилии. Главное — прояснить позицию различных групп. Возможно, правительству США это не понравится, но так же, как оно использует Статью 301, Бразилия имеет право отстаивать Закон о взаимности. Этап ответных мер подходит к концу, и в данном случае практически отсутствует консенсус относительно применения ответных мер, которые могут оказаться контрпродуктивными для Бразилии. Другой путь, предлагаемый некоторыми аналитиками, — это одностороннее открытие бразильского рынка, за исключением США. Эта мера, вероятно, встретит сопротивление со стороны внутренних секторов Бразилии, и в таком случае наиболее целесообразным путем стало бы расширение повестки дня переговоров по соглашениям, что позволило бы вести переговоры с более короткими сроками снижения тарифов. В случае с Европейским союзом эти сроки достигают 15 и 30 лет для определённых типов автомобилей. Диверсификация рынков и продукции — это стратегии, требующие настойчивости и приносящие результаты, которые укрепляются с течением времени. Они должны стать частью торговой политики, независимо от Трампа. Закон о взаимности — это возможный ответ, обладающий наиболее эффективным дипломатическим воздействием в краткосрочной перспективе. — Автор: Лия Бейкер Вальс Перейра, факультет экономики Университета Рио-де-Жанейро (UERJ) и научный сотрудник FGV IBRE. Эта статья была опубликована в журнале «Cojuntura Econômica» FGV IBRE.