Как обстоят дела с задолженностью уругвайских компаний и семей в этом году? Что происходит со «сбережениями» (депозитами) в банках? Каков уровень невозвратных кредитов? Все эти ответы о финансовой ситуации можно найти в недавно опубликованном отчете о финансовой системе Центрального банка (BCU) за второй квартал. Согласно отчету, депозиты в нефинансовом частном секторе (компании и домохозяйства) за последний квартал выросли на 5,9% в реальном выражении и достигли 1,68 триллиона песо (54,6% валового внутреннего продукта, около 40 084 миллионов долларов США). Из этой суммы 36 738 миллионов долларов США приходится на депозиты резидентов и 3 346 миллионов долларов США - на депозиты нерезидентов. «Это увеличение связано как с ростом вкладов в каждой валюте, так и с курсовым эффектом в глобальной оценке, учитывая, что стоимость доллара выросла на 6,5% за последний квартал, а вклады в иностранной валюте составляют 71,9% от общей суммы», - говорится в отчете. «Если анализировать отдельно по валютам, то вклады в национальной валюте выросли на 7,7% в реальном выражении и на 1,3% в иностранной валюте, измеренной в текущих долларах», - добавляется в отчете. Согласно отчету BCU, валовое кредитование нефинансового частного сектора резидентов (компаний и домохозяйств) увеличилось с 835 421 млн песо на конец марта 2024 года до 857 539 млн песо (20 566 млн долларов США) на 30 июня 2024 года, что эквивалентно 28,6% ВВП. «В разбивке по валютам кредиты в песо упали на 4,4%, а в иностранной валюте выросли на 2,4% за последний квартал. Это означает увеличение на 1,2% общей суммы, измеренной в песо и в реальном выражении, учитывая, что рост, наблюдаемый в иностранной валюте, плюс обменный курс превышают падение в песо», - пояснили в БЦУ. Чтобы выяснить, насколько задолжали домохозяйства и компании, необходимо оценить кредиты по отношению к доходам и производству соответственно. «Задолженность семей перед финансовой системой (банками и компаниями по управлению кредитами) по отношению к доходам осталась стабильной на уровне 21% на потребление, но снизилась на 1,5 процентных пункта (до менее 30%), включая (кредиты на) жилье, благодаря действию закона № 20.237», который установил отказ (и прощение в некоторых случаях) для должников в корректируемых подразделениях Ипотечного банка и Национального жилищного агентства, поясняется в докладе. Что касается компаний, то БКУ классифицирует их по секторам. «Соотношение кредитов и ВВП по секторам выше в сельском хозяйстве, чем в других отраслях, и за последний год увеличилось до 81,7% ВВП сектора», - говорится в докладе. В то же время в сфере услуг оно составляет менее 10 %». В какой валюте выражена задолженность уругвайских компаний и семей? Кредиты компаниям выдаются в основном в иностранной валюте, а 95 % кредитов семьям - в национальной валюте», - говорится в отчете BCU. В сельскохозяйственном секторе 99% кредитов выдается в долларах и 1% - в национальной валюте, это самый долларизированный сектор. В промышленности 89% кредитов выдано в долларах и 11% в национальной валюте, в торговле - 76% и 24% соответственно, в строительстве - 64% и 36% соответственно, в сфере услуг - 57% и 43% соответственно. В отчете БЦУ отмечается, что «качество портфеля в последние годы улучшилось, что отражается в соотношении категорий кредитов 3, 4 и 5 к общему объему кредитов, которое в июне остается на минимальном уровне, достигнутом в декабре 2023 года (9,9%)». «Коэффициент неработающих кредитов остался очень близко к историческому минимуму (1,6%, декабрь 2022 года), завершив второй квартал 2024 года на уровне 1,8%», - добавил он. «Просрочка по кредитам предприятиям и домохозяйствам на потребление показала небольшой рост в этом квартале, в отличие от жилищного кредитования, где произошло снижение на 37,8%», - сказал он. BCU регулярно проводит так называемые «стресс-тесты», то есть проверки того, как банки будут противостоять гипотетическому сценарию экономического кризиса. «Банки способны противостоять ухудшению экономической и финансовой ситуации, предполагаемому неблагоприятным и кризисным сценариями», - говорится в отчете. Используя данные по состоянию на конец мая, БЦУ смоделировал два сценария: неблагоприятный и кризисный. В неблагоприятном сценарии Центральный банк предположил, что курс доллара вырастет на 14,43 %, международные процентные ставки поднимутся до 5,93 %, экономика Уругвая упадет на 3,64 %, инфляция составит 7,35 %, безработица вырастет до 12,28 %, реальная заработная плата упадет на 8,31 %, а страновой риск достигнет 457 базисных пунктов. При таком сценарии отношение чистых обязательств к активам, взвешенным с учетом риска, увеличивается с 17,6 % (в текущем состоянии) до 17 %. Другими словами, он практически не меняется. В кризисном сценарии BCU предположил, что курс доллара вырастет на 35 %, международные процентные ставки достигнут 6,81 %, экономика Уругвая упадет на 8 %, инфляция составит 12 %, безработица достигнет 17 %, реальная заработная плата упадет на 19 %, а страновой риск достигнет 1 000 базисных пунктов. В этом случае отношение чистых активов к активам, взвешенным с учетом риска, снизится с 17,6 % (в текущем состоянии) до 9,1 %, оставаясь выше минимума, установленного БКУ.