Каков вес доллара в экономике различных стран Латинской Америки и как обстоят дела у тех, кто перешел на доллар?
По материалам EFE Предложение аргентинского кандидата Хавьера Милея о долларизации Аргентины вновь вызвало дискуссию в Латинской Америке, где такие страны, как Панама, Сальвадор и Эквадор, уже много лет имеют доллар в качестве официальной валюты, а другие, например, Куба и Венесуэла, - с сильным погруженным рынком. Несмотря на трехзначную инфляцию, макроэкономисты говорят о "непреодолимых препятствиях" на этом пути, поскольку Аргентине не хватает долларов, необходимых для восстановления денежной базы и возврата банковских депозитов, а для их получения предлагается "абсурдное увеличение" государственного долга, ценные бумаги которого торгуются на уровне 30% от их паритета. Долларизация Латинской Америки началась в Панаме, где использование доллара началось более века назад, всего через год после провозглашения независимости от Колумбии и как следствие строительства Соединенными Штатами Панамского канала. Эта валюта находилась в обращении еще почти полвека, что было связано с наплывом путешественников во время так называемой "золотой лихорадки". У этой авантюры были свои преимущества. По данным Центра национальной конкурентоспособности (ЦНК), это позволило добиться "одного из самых низких уровней инфляции в регионе и конкурентоспособного предложения кредитов", а также стимулировать торговлю и создать стабильную экономику без центрального банка или государства, которое могло бы вмешиваться, чтобы зафиксировать цену денег. Это имеет определенные преимущества (конкурентные процентные ставки, доступ к кредитам и банковским услугам первого мира), но ограничивает возможности стимулирования экспорта за счет девальвации. Однако, по мнению CNC, частно-государственной некоммерческой организации, "выгоды значительно перевешивают затраты". Доллары и бальбоа научились странным образом сосуществовать: национальная валюта, как известно, эквивалентна одному доллару, но известна она только в монетах одной единицы и с ограниченной денежной массой. За Панамой последовал Эквадор, который в 2000 году принял доллар в качестве единственной законной валюты и отказался от сильно обесценившейся сукре - травматичное и неожиданное для того времени решение, принятое тогдашним президентом Джамилем Махуадом (1998-2000 гг.) в качестве выхода из острого кризиса. Доллар позволил эквадорской экономике достичь валютно-финансовой стабильности, пройдя путь от среднегодовых темпов инфляции в 36,4% в период 1980-1998 годов до 4,5% в период 2001-2019 годов, согласно данным Центрального банка Эквадора (BCE). Когда политики не могут правильно управлять валютой, граждане начинают де-факто долларизировать страну, особенно в странах со слабыми институтами, где политики монетизируют дефицит, т.е. агрессивно печатают банкноты для финансирования фискальных дисбалансов". Это, в конечном счете, означает перекладывание расходов на граждан через инфляционный налог", - комментирует эквадорский экономист Альберто Акоста-Бурнео. А еще доллар легален в Сальвадоре, где он начал обращаться с 1 января 2001 года вместе с сальвадорским колоном, курс которого был зафиксирован на уровне 8,75 единиц за доллар, пока в конце концов не исчез: банковская система перевела все счета в доллары, а местная валюта была изъята. Экономист Рикардо Кастанеда сказал агентству EFE, что долларизация "несомненно, была скорее политической, чем экономической мерой, поскольку не было никаких технических элементов, подкрепляющих это решение", но для Сальвадора "наибольшим преимуществом" долларизации "после столь долгого времени" является то, что она позволила инфляции "не быть такой высокой", но сама она "стала тормозом для экономического роста, поскольку стало меньше инструментов для воздействия на экономику". Доллары поступают на Кубу как на неофициальный рынок - более разнообразный и обширный, чем официальный, - так и на официальный, где государство собирает валюту в туристическом секторе и через сеть специальных магазинов. Меры государственного противодействия оказались неэффективными. Высокая инфляция, импорт, который Куба вынуждена ввозить (по данным ООН, 80% потребляемой Кубой продукции), обесценивание кубинского песо (с 24 песо за доллар в 2021 году до 240 сегодня) и сотни тысяч кубинцев, которые эмигрируют, - вот некоторые из причин популярности американской валюты. Эти причины схожи с причинами в Венесуэле, где доллар используется для оплаты и установления цен с 2019 года, когда страна пережила гиперинфляцию, завершившую 2018 год на уровне 130 060%. Эта неофициальная долларизация, которую правительство рассматривает как "аварийный клапан", способствовала "большому количеству сделок, коммерческих операций" и появлению таких услуг, как доставка товаров на дом и такси, хотя пока еще не разрешено открывать банковские счета для осуществления переводов или получения кредитов в долларах, сказал агентству EFE Хесус Паласиос, старший экономист Ecoanalítica. Однако правительство Венесуэлы приняло меры, такие как введение налога на платежи в иностранной валюте, для сдерживания долларизации и стимулирования операций в боливарах, что позволило сократить количество операций в американской валюте с почти 70% в 2021 году до 50% в настоящее время. В Перу доллар сосуществует с солом уже несколько десятилетий: вы можете купить иностранную валюту в любом обменном пункте, приобрести недвижимость в долларах, открыть банковские счета, срочные вклады или взять кредит также в долларах. Это параллельная модель, где доллар сосуществует с официальной валютой, как, например, в Уругвае, где песо продолжает оставаться официальной валютой и наиболее широко используется для повседневных операций, несмотря на то, что некоторые цены - особенно на бытовую технику, автомобили или недвижимость - устанавливаются в долларах. Доллар захватил и депозиты, и сейчас в Уругвае, по данным рейтингового агентства Moody's, самый высокий уровень долларизации депозитов в Латинской Америке - 74%. В соседнем Парагвае, несмотря на то, что официальной валютой является гуарани, как и в большинстве стран мира, доллар является базовой валютой для международных операций и разрешен к свободной продаже в официальных домах и банках. Как пояснил агентству EFE экономист Хорхе Гарикоче, соотношение депозитов в финансово-банковской системе Парагвая составляет около 60% в гуарани и 40% в долларах. Хотя такие экономисты, как Акоста-Бурнео, не считают, что весь регион в конечном итоге будет долларизирован, он считает возможным сосуществование с местными валютами, если следовать примеру Перу, где "было очень хорошее управление валютой (sol), с достаточно прочной институциональной структурой и независимым Центральным банком". (По материалам EFE)