Компании с самыми большими долгами по всему миру, в том числе компании, имеющие интересы или связи с Уругваем

По материалам La Nación GDA За последние 12 лет ведущие мировые компании зафиксировали резкий рост процентных ставок, которые они выплачивали банкам и держателям облигаций. Однако одновременно с этим выросли и их долги. Об этом свидетельствует Глобальный индекс корпоративного долга, составленный управляющей компанией Janus Henderson. Среди этих компаний есть и те, которые имеют интересы или связи в Уругвае. Согласно отчету, производители автомобилей в Японии, США и Германии внесли основной вклад в рост глобального корпоративного долга, который был вызван высоким ростом продаж, что, в свою очередь, увеличило спрос на финансирование. На этом фоне немецкая компания Volkswagen стала компанией с самым высоким уровнем долга, несмотря на то, что ее портфель финансирования и производственный завод также делают ее самой богатой активами компанией. Еще одним фактором роста задолженности в период с июля 2023 года по июнь 2024 года стали слияния и поглощения в фармацевтическом секторе, особенно среди американских компаний. В этой связи в отчете приводится пример американской компании Pfizer, чей долг в размере 46 миллиардов долларов США, возникший после приобретения Seagen, стал самым крупным из всех компаний, пополнивших свой баланс в течение года. Pfizer была производителем вакцин на основе мессенджер РНК (наряду с Moderna), выбравшим Уругвай для вакцинации против ковид-19, наряду с китайской компанией Coronavac. Кроме того, в рейтинг компаний с наибольшей коллективной задолженностью попали коммунальные предприятия, на долю которых приходится шестая часть всего мирового чистого долга. Среди них особенно выделялись компании из США, Франции, Китая и Великобритании. Циклический спад в горнодобывающей и химической промышленности также привел к значительному росту задолженности в этих секторах. В то же время в промышленном секторе выкуп акций и выплата дивидендов привели к наибольшему увеличению чистого долга отдельных компаний, таких как RTX и тайваньская судоходная группа Evergreen Marine. За последние 12 месяцев, согласно индексу Janus Henderson, технологические компании сократили свой чистый долг на 60 миллиардов долларов США. Наибольший прирост чистой наличности был отмечен у американской компании Nvidia, за ней следуют тайваньская Hon Hai и американская Cisco. Исключение составили Samsung и Intel: падение прибыли и большие инвестиционные затраты привели к уменьшению суммы наличности у первой и увеличению чистого долга на три четверти у второй; Intel даже вдвое сократила дивиденды, чтобы ограничить расходы. В то же время Amazon и китайские ритейлеры Alibaba и PDD продемонстрировали высокий денежный поток и сокращение долга. Компания Alphabet, владеющая Google и принадлежащая медиасектору, восьмой год подряд входит в рейтинг самых богатых компаний мира, хотя ее денежные средства в размере 81 миллиарда долларов США на четверть меньше, чем в 2021 году, в результате инвестиций и выкупа акций на сумму 170 миллиардов долларов США, сделанных за последние три года. Google построит центр обработки данных в Уругвае, как было определено в конце октября. Согласно индексу, уровень задолженности не подает признаков снижения. В 2023 24 году крупнейшие мировые компании взяли новых кредитов на 378 миллиардов долларов США, что на 4,9 % больше в постоянной валюте и достигло рекордных 8,18 триллиона долларов США. И в ближайшие 12 месяцев они продолжат расти медленнее - примерно на 2,5 % до рекордных 8,3 триллиона долларов США. "Резкий рост расходов корпораций на выплату процентов за последний год знаменует собой изменение ситуации в сфере корпоративных финансов. Тенденция очевидна во всех сферах, но важно помнить, что расходы на обслуживание долга начинаются с исторически низкой базы, так что это процесс нормализации", - говорит Тим Уинстоун, портфельный менеджер группы корпоративного кредитования Janus Henderson. Он добавил: "Даже если ставки центрального банка начнут снижаться в этом году, мы ожидаем, что процентные ставки будут продолжать расти, поскольку старые долги продолжают созревать и рефинансироваться по более высоким ставкам". "В целом, компании без особых проблем справляются с повышением процентных ставок, хотя это больше сказывается на небольших компаниях, которые часто сталкиваются с проблемой рефинансирования, чем на крупных компаниях, которые, как правило, имеют различные сроки погашения своих долгов и поэтому более постепенно переходят к повышению процентных ставок", - заключил он.