Кредит в Уругвае - самый большой за последние годы, насколько велика задолженность в секторах?

Валовой кредит банковской системы нефинансовому сектору (компаниям и домохозяйствам) достиг такого размера по отношению к экономике, какого не наблюдалось, по крайней мере, с 2018 года. Согласно недавно опубликованному отчету Центрального банка (BCU) о финансовой системе за 2023 год, в конце 2023 года объем кредитов составил 30,3% валового внутреннего продукта (ВВП). До этого самый высокий показатель отношения кредитов к ВВП был в конце марта 2021 года - 29,1 %. За весь 2019 год и в конце 2018 года кредит к ВВП составлял чуть более 26 %. Из общего объема кредитов в 2023 году (эквивалент 23 374 млн долларов США) 51,1% был выдан в национальной валюте и 49,9% - в иностранной. Из кредитов в национальной валюте 75% пришлось на сектор домашних хозяйств, 12,3% - на сферу услуг, 6,3% - на торговлю, 3,1% - на строительство, 2,9% - на обрабатывающую промышленность и 0,4% - на сельское хозяйство. В иностранной валюте на сельское хозяйство пришлось 33,3 процента от общего объема кредитов, на обрабатывающую промышленность - 21 процент, на торговлю - 19,6 процента, на сферу услуг - 16,5 процента, на строительство - 5,4 процента, на население - 3,2 процента, на прочие - 1 процент. Согласно отчету БЦУ, "общий показатель просрочки по нефинансовому сектору (компании и домохозяйства) вырос по сравнению с предыдущим годом, достигнув двухлетнего максимума в 2023 году (2,1% в августе), но оставаясь ниже 3%, зафиксированных до ЧП covid-19 (декабрь 2019 года)". Однако "в декабре 2023 года показатель снова снизился и закрылся на отметке 1,8%, что немного выше, чем в декабре 2022 года, который был историческим минимумом (1,5%)", - добавили в ведомстве. БКУ отметил, что в случае с компаниями "просрочка в 2023 году также росла до августа, когда она достигла 1,3%, чтобы затем упасть до 0,9% в декабре, что немного выше уровня, наблюдавшегося в декабре 2022 года, и значительно ниже 3,4%, наблюдавшихся в декабре 2019 года, до начала чрезвычайной ситуации в сфере здравоохранения". "Аналогичное поведение наблюдалось и в отношении дефолтов домохозяйств по потребительским кредитам (включая автомобили), которые достигли пика в 5,2% в августе, а затем снизились до 4,7%, что выше, чем 4,1%, наблюдаемые в декабре 2019 года, и 3,9% в декабре 2022 года", - добавил он. "Со своей стороны, просрочка по жилищным кредитам, которая обычно имеет низкий уровень по сравнению с потреблением, продемонстрировала снижение во второй половине 2023 года, достигнув в декабре самого низкого значения за последние годы (1,1%)", - указал ЦМАКП. Между тем, "в декабре 2023 года доля кредитов нефинансовому сектору, относящихся к более высоким категориям риска (3, 4 и 5), достигла 9,93% от общего объема кредитов, оставаясь на самом низком уровне за последние годы", - заключили в БЦУ. В отчете оценивается уровень задолженности каждого сектора по отношению к производимой им продукции, а в случае с домохозяйствами - по отношению к их доходам. "Сельскохозяйственный сектор - это не только сектор с самым высоким уровнем задолженности по отношению к своему продукту, как обычно, но и сектор с самым высоким ростом этого соотношения. Последний вырос с 51% в декабре 2022 года до 66% в декабре 2023 года, что означает увеличение на 29,3% в результате роста кредитования в секторе и падения ВВП сельского хозяйства", - сказал он. Далее следуют торговля и обрабатывающая промышленность (около 30% ВВП в каждом случае), строительный сектор с 20% ВВП и сектор услуг, где задолженность не достигает 10% ВВП. Что касается домашних хозяйств, то "строятся три показателя: один для потребительского кредита банковского происхождения, другой, который, помимо банковского кредита, учитывает кредитных администраторов, и третий, который добавляет к предыдущему показателю жилищный кредит". Показатель, объединяющий все три показателя (банковский кредит, кредит администраторам и жилищный кредит), показал рост на 3,6% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 33,3% годового дохода домохозяйства в песо. "Этот рост объясняется тем, что рост кредитов был выше, чем рост доходов, хотя оба показателя выросли (12,8% и 8,9%)", - говорится в отчете. Согласно действующему законодательству, банки должны иметь "минимальные требования к капиталу в отношении кредитного риска и рыночного риска, которые, в свою очередь, подразделяются на риск изменения обменного курса и риск изменения процентной ставки по портфелю ценных бумаг", говорится в отчете. Для оценки влияния на капитал банков возможного неблагоприятного изменения макроэкономических условий проводятся стресс-тесты, моделирующие различные сценарии. Неблагоприятный сценарий предполагает рост курса доллара на 14 %, международные процентные ставки на уровне 5,95 %, падение ВВП на 3,64 %, инфляцию на 7,86 %, безработицу на 11,88 %, падение реальной заработной платы на 8,31 % и страновой риск на уровне 461 пункта. Кризисный сценарий предполагает скачок курса доллара на 35 %, международные ставки на 6,83 %, падение ВВП на 8 %, инфляцию на 12 %, безработицу на 17 %, падение реальной зарплаты на 19 % и страновой риск на 1000 пунктов. "Результат применения этих тестов показывает, что банковская система в среднем способна выдержать сценарий серьезной рецессии при сохранении достаточно адекватного уровня капитала", - заявили в BCU. "Достаточность капитала, измеряемая как отношение регулятивного капитала (RPN) к активам, взвешенным с учетом риска (RWA), показывает, что регулятивный капитал как процент от RWA снизится с первоначальных 17,1% до 16,4% и 7,2% в двух указанных неблагоприятных сценариях", - говорится в заключении отчета.