Он руководит управлением активами на сумму 247 млрд евро в BBVA и отмечает, что «в Уругвае дела в сфере частного банковского обслуживания идут просто великолепно»

Глава подразделения Asset Management & Global Wealth банка BBVA Хайме Лазаро посетил Уругвай, после того как побывал в Аргентине и Чили, чтобы проконтролировать ход реализации планов банка и оценить, какая поддержка со стороны холдинга им необходима. В 2025 году BBVA создал в стране подразделение Global Wealth для обслуживания местных и региональных клиентов с высоким уровнем дохода. В интервью Лазаро рассказывает о результатах работы этого подразделения, новых тенденциях и моделях поведения, включая рост индивидуализации, повышенный интерес к дискреционному управлению и комплексный подход не только к клиенту, но и к семейным группам. Кроме того, руководитель отмечает, что клиенты диверсифицируют свои инвестиции в сторону частных рынков и ищут тематические возможности, связанные, например, с обороной и искусственным интеллектом. Хотя устойчивое развитие не так востребовано, как несколько лет назад, оно по-прежнему остается важным критерием в инвестиционных решениях банка. Ниже приводится краткое содержание интервью. —Какова цель вашей поездки в Уругвай? —Распространять и укреплять нефинансовое предложение банка. И мы собираемся укрепить позиции BBVA как крупного глобального банка, который знает толк в частном банковском деле. Часть визита заключается в том, чтобы настроить страны, в том числе Уругвай, на эту цель и вовлечь их в проект. Мы создали многое, что нам нужно донести до клиентов и подкрепить конкретным позиционированием. —О чем вы говорите? —Наши подразделения частного банкинга обладают большим потенциалом, но мы хотим более тесно интегрировать местные банки с офшорными услугами группы, при этом в центре отношений должны быть местный банкир и клиенты в любой из стран, где мы присутствуем, чтобы они имели доступ ко всему спектру наших услуг. Эта интеграция должна быть более эффективной. На самом деле, наша сила — это местные частные банки, потому что на рынок пришли международные конкуренты, которые пытаются войти в страны для ведения офшорного банкинга, и им это дается с большим трудом. Поэтому объединение нашей силы с мощным офшорным предложением, где местный банкир является стержнем отношений, имеет большой смысл. —Какова будет стратегия для этого? —Мы создаем зонтичный бренд для всего мира высокоценных клиентов, мы унифицируем названия сегментов, иконографику, цвета, будем централизованно производить материалы для распространения во всех странах и предложим убедительное и дифференцированное ценностное предложение для разных сегментов, чтобы клиент понимал, что возможность углублять свои отношения с этим банком также приносит выгоды, поскольку он может переходить из одного сегмента в другой. Мы хотим, чтобы все предложения по частному банковскому обслуживанию группы воспринимались как предложения одного банка, независимо от того, где у вас открыты счета — в Уругвае, Швейцарии, Майами, Испании и т. д. Зонтичным брендом станет «Global Wealth». —Когда вы начнете работать под одним и тем же названием во всех странах? —Мы только начинаем это выстраивать, но к концу этого года должны постепенно перейти на единое название, ведь сегодня в одних местах это называется «частное банковское обслуживание», в других — «управление активами», а в третьих действительно говорят о «Global Wealth». Возможно, первой страной, где это появится, будет Колумбия. —Другой причиной вашей поездки, как вы сказали, является укрепление нефинансового предложения. Что оно включает? —Оно включает партнерство с университетами, где мы проводим курсы, например, для семей предпринимателей о том, как должен проходить переход поколений, или для детей клиентов по вопросам инвестирования. У нас есть партнерство, благодаря которому клиенты могут бесплатно получить второе медицинское мнение: мы связываем их с нашими партнерами, а те находят лучшего специалиста в мире, который может помочь им с их заболеванием. Мы также организуем мероприятия, посвященные искусству, концерты, частные посещения музеев в Испании, билеты на матчи «Реала» и теннисный турнир в Мадриде. В общем, многое, что выходит за рамки инвестиционного портфеля. —Как у вас дела с подразделением Global Wealth в Уругвае? —В Уругвае мы продолжаем работать в двух направлениях: укрепление местного частного банковского обслуживания, чтобы клиенты знали, что в BBVA им окажут лучшее обслуживание, как на местном уровне, так и в связи с офшорным миром, которым могут быть Испания, Швейцария, США. А также для того, чтобы сам Уругвай стал офшорным центром, то есть местом для международной диверсификации активов клиентов группы, головной офис которой находится в другой стране. То, что должен был сделать Уругвай, уже сделано. Сейчас мы находимся на этапе согласования в комитетах, обоснования бизнес-модели и юридических структур, поскольку в дальнейшем необходимо подписать межгосударственные соглашения, и все это находится в ведении Испании, чтобы запустить процесс. То есть эти процедуры необходимы для того, чтобы все это согласовано работало с другими международными филиалами банка. —Каких конкретных результатов вы достигли в Уругвае в этом году? —У нас все прошло очень хорошо, потому что нам удалось реализовать потенциал обслуживания высокодоходного сегмента с помощью специального предложения и модели дифференцированного обслуживания, и я считаю, что клиенты этого сегмента это ощущают. Таким образом, мы продемонстрировали очень хороший рост не только в Уругвае, но и во всех регионах. В Уругвае по итогам 2025 года объем активов под управлением высокодоходных клиентов со всего мира (Global Wealth и Premium) составил около 2,05 млрд евро. А всего за два месяца этот показатель достиг 2,3 млрд евро — это данные за февраль 2026 года. Рост по сравнению с предыдущим годом, с февраля 2025 года по февраль 2026 года, составил 12%. —Это намного больше, чем средний показатель по мировой отрасли, верно? —Да, двузначный рост — это очень хорошо. В Уругвае дела идут просто великолепно. Мировой рынок частного банковского обслуживания растет примерно на 7 % в год, то есть рост в Уругвае на уровне 12 % значительно превышает этот показатель. —Каковы тенденции в сфере управления портфелями? —Благодаря новым технологиям мы можем предложить индивидуальный подход к управлению портфелями гораздо большему числу клиентов. Это делает преимущества комплексного управления капиталом доступными для всех. И я наблюдаю, что клиенты во всем мире все чаще полагаются на дискреционное управление, то есть передают банку управление своим портфелем. Клиент устанавливает определенные ограничения или инвестиционную политику, а банк осуществляет управление в соответствии с ними. Дискреционное управление портфелями позволяет масштабировать бизнес, поскольку клиенту не нужно утверждать каждую операцию, а достаточно установить рамки, в которых банк может осуществлять управление, в результате чего получаются практически индивидуально разработанные портфели. Кроме того, клиенты начинают обращать внимание на сегменты, которые раньше были доступны только очень богатым клиентам. Еще одно направление нашей деятельности, которое, не знаю, является ли это тенденцией, — это работа с семьями, то есть отход от восприятия клиента исключительно как отдельного человека и переход к комплексному обслуживанию всей семьи. —Какие области инвестирования являются наиболее предпочтительными в настоящее время? —Клиенты вкладывают больше средств в частные рынки, как в private equity (частный капитал), так и в private debt (частный долг), инфраструктуру, недвижимость. Они вкладывают больше средств в частные рынки, чтобы снизить корреляцию с публичными рынками и найти долгосрочные премии за доходность, при этом учитывая и другие премии на этом рынке. Раньше существовали некоторые опасения относительно участия в частных рынках, но сейчас клиенты все чаще включают их в свои портфели. Молодое поколение включает криптовалюты в свои портфели. Например, в Швейцарии уже более трех лет можно хранить и торговать криптовалютами. Также растет спрос на определенные тематические инвестиции. То есть клиенты хотят получить доступ к определенным событиям, происходящим в мире; например, они интересуются инвестиционными решениями в сфере обороны, желая воспользоваться тем, что Европа должна увеличить свои расходы на оборону на 5% по отношению к ВВП. Они также хотят иметь доступ к искусственному интеллекту. Еще одна тема — это устойчивое развитие, которое с точки зрения инвестиционного спроса не так актуально, как несколько лет назад, поскольку в последнее время больше внимания уделяется традиционным источникам энергии. В Америке, от США до Патагонии, регуляторное давление в отношении устойчивого развития меньше, чем в Европе, но тем не менее во всех инвестиционных решениях банка присутствует тема устойчивого развития, поскольку мы считаем ее крайне важной для клиентов. —Как влияет глобальная неопределенность, связанная с пошлинами и войнами, на мир высокопрофильных инвестиций? —В банке мы используем количественные тактические модели, которые позволяют нам вносить тактические корректировки в течение пятилетних циклов с учетом факторов волатильности — например, если в определенный момент необходимо принять более радикальное решение по снижению риска или, наоборот. Эти модели доказали свою высокую эффективность во всех странах. Именно на их основе формируются портфели. Руководители инвестиционного отдела в Уругвае входят в состав этого глобального комитета, где и определяется данная стратегия, и на ее основе мы формируем портфели наших клиентов.