Молочные фермы меняют свой след

2023 год был особенно тяжелым для молочного производства. Падение мировых цен (продолжавшееся с 2022 года) усилилось, и в то же время наступила историческая засуха, вынудившая молочных фермеров как никогда раньше тратиться на концентраты и корма для поддержания производства, которое в любом случае страдало. Во второй половине года ситуация ухудшилась, поскольку цены упали еще больше, до исторических минимумов. В Новой Зеландии сухое молоко пробило отметку в 3 000 песо за тонну и достигло почти 2 500 песо за тонну. В Уругвае средняя экспортная цена на этот же продукт развивалась по аналогичной траектории, хотя и не упала до таких низких уровней, как в Океании, поскольку возможность прямого доступа в Бразилию дает ему больше пространства для маневра (график). В любом случае падение было резким. Перспективы были очень сложными. В последующие месяцы засуха начала ослабевать, но погода пошла в обратную сторону: осень этого года принесла беспрецедентный ливень, когда в нескольких районах молочного бассейна за месяц выпало 500 мм. Хорошо известно, что грязь - прямой враг для молочных ферм, и ситуация замедлила ожидаемое восстановление ремиссии, которая только сейчас становится очевидной. Действительно, вода вернулась, и - после зимы - весна выглядит гораздо лучше. Согласно последним отчетам Министерства сельского хозяйства США, в нашем регионе прогноз на ближайшие месяцы особенно благоприятный. Трейдеры отмечают, что сухого цельного молока в наличии практически нет. Они добавляют, что восстановление производства в основных странах-экспортерах произошло «слишком мало и слишком поздно», в то время как спрос остается высоким. Рыночные данные указывают на референтные цены в 3 900 песо за тонну FOB на сухое цельное молоко или выше. Более того, поскольку цены в Океании значительно подскочили, не исключено, что продажи на азиатский рынок возобновятся с большей активностью. Поистине благоприятный сценарий. Компания Conaprole, получившая награду BROU как крупнейший экспортер, уже продает продукцию до первого квартала следующего года по хорошим ценам. Экспорт молочных продуктов (который падал по сравнению с прошлым годом) с ноябрьской цифрой набирает значение, которое уже сравнялось с показателем 2023 года, согласно данным Uruguay XXI. Алжир является основным рынком сбыта, но теперь, как и другим африканским импортерам, им придется приложить больше усилий для того, чтобы получить товар. На другом конце цепочки количество молочных ферм растет, о чем свидетельствуют, в частности, данные компании Fucrea. Правда, некоторые небольшие производства испытывают трудности (Колем, Калькар), но есть и другие проблемы: масштабы, маленькие бассейны и ассортимент продукции без сухого молока делают бизнес более сложным, местные издержки оказываются более весомыми, и - в дополнение - проблемы с профсоюзами почти постоянны. Планы поддержки, продвигаемые MGAP, не принесли ожидаемых результатов. Позитивные сценарии, подобные нынешнему, не являются постоянными, и производители это прекрасно понимают. В секторе, ориентированном исключительно на экспорт, где более 70 % произведенных литров попадают в продукцию, продаваемую за границу, внешний сценарий является ключевым. Возможности постоянно открываются; продажи в азиатские страны растут, а продажи в Китай, скорее всего, возобновятся. Но есть и угрозы, и непредвиденные обстоятельства. В этой связи необходимо тщательно проанализировать происходящее в Бразилии: бразильская экономика растет лучше, чем ожидалось (4 % в годовом исчислении в третьем квартале), благодаря хорошим показателям агропромышленного комплекса и - в последнее время - росту инвестиций и потребления домохозяйств. Однако ситуация в бюджетной сфере деликатная: бразильское государство имеет первичный фискальный баланс, но процентный счет очень велик, а общий дефицит превышает 8% ВВП, что является неустойчивым. Правительство Лулы продвигает меры по корректировке экономики, но финансовый рынок настроен скептически, и курс доллара резко вырос. Девальвация собственной валюты - это не то, чего хочет любая страна, но Бразилия обладает такой степенью свободы, которой нет у Уругвая (не говоря уже об Аргентине): северная экономика почти на 100% управляется в собственной валюте, сбережения, расходы, цены и так далее. Поэтому девальвация реала - хотя она и уменьшает активы, если измерять их в долларах, - не имеет столь значимых последствий для бразильцев в краткосрочной перспективе. Уругвай уже знает об этом: в 1999 году Бразилия либерализовала обменный курс, реал девальвировался, и тогдашние правительства неправильно откалибровали шок, думая, что в Бразилии вырастет инфляция. Этого не произошло, и Уругвай понес удар (Бразилия была основным рынком сбыта). Сегодня ситуация иная. Бразильская экономика гораздо крупнее и развитее, а двусторонние связи (как партнеров по МЕРКОСУР) более стабильны, хотя и не без трудностей. Инфляция превышает желаемые показатели Центрального банка Бразилии, поэтому он может принять решение о дальнейшем повышении процентных ставок. Это может сдержать доллар; посмотрим. Бразилия - второй пункт назначения нашего экспорта, и мы должны это учитывать. Еще одним актуальным вопросом для молочного сектора является соглашение между МЕРКОСУР и ЕС, которое - в принципе - несет больше угроз, чем возможностей. Изначально этот сектор планировалось исключить, но Бразилия в итоге договорилась о включении квот, чтобы расширить экспорт этанола. Соглашение предусматривает три «зеркальные» квоты (для обеих сторон) для всего блока: 10 000 тонн сухого молока, 30 000 тонн сыра и 5 000 тонн детских молочных смесей. Первый объем не кажется большим, но у Бразилии будет больше возможностей для закупок. В отношении сыра может возникнуть больше угроз, особенно для малых и средних сыродельных предприятий; в отношении детских смесей могут появиться новые возможности. Квоты будут вводиться поэтапно в течение 10 лет (очень постепенно) с увеличением объемов и снижением тарифов, пока они не достигнут 0% и полной квоты. Еще два аспекта этого соглашения: ЕС субсидирует многих своих молочных фермеров, хотя и делает это косвенно (за экологические услуги). МЕРКОСУР (в частности, Уругвай) должен следить за тем, чтобы ЕС не экспортировал субсидии. Положительным моментом является то, что соглашение может оказать определенное дисциплинирующее воздействие на внутримеркосурскую торговлю, хотя это еще предстоит выяснить.