Протекционизм возвращается: его влияние на Уругвай

1 февраля Трамп объявил о введении тарифов в размере 25 процентов на мексиканский и канадский импорт и 10 процентов на китайский импорт, за исключением канадских энергоресурсов, которые облагаются налогом в размере 10 процентов. Несколько дней спустя он приостановил действие этих мер в отношении Мексики и Канады на 30 дней после переговоров, в ходе которых обе страны обязались ужесточить пограничный контроль. Вскоре после этого Трамп объявил о введении 25-процентных тарифов на сталь и алюминий, предвидя введение ответных тарифов против других торговых партнеров, таких как Европейский союз и Бразилия, которая уже выразила свое неприятие. Эти меры имеют сильную политическую составляющую и, судя по всему, используются как инструменты давления в стратегических переговорах. Однако в случае с Китаем такой подход сопряжен с большим риском, поскольку азиатская держава вряд ли уступит и уже применила ответные тарифы против США. Фондовые рынки упали перед лицом непредсказуемого сценария, доллар испытал резкие колебания, а основные валюты также снизились. Соединенные Штаты являются ключевым торговым партнером Уругвая, но возвращение протекционизма может создать новые барьеры и заставить страну пересмотреть свою стратегию выхода на международный рынок. В этом контексте крайне важно проанализировать двусторонние торговые отношения. Соединенные Штаты Америки зарекомендовали себя как важный торговый партнер Уругвая, занимая одно из первых мест среди основных направлений его экспорта. В 2024 году объем уругвайского экспорта в США достиг 959 миллионов долларов США (по данным BCU), что означает рост на 25 % в реальном выражении по сравнению с предыдущим годом. С точки зрения состава, говядина, включая субпродукты и пищевые продукты, является основным экспортируемым продуктом, составляющим 61% от общего объема, пользуясь преимуществами преференциального доступа на рынок США в рамках специальных квот, которые позволяют Уругваю конкурировать с другими мировыми поставщиками. За ним по значимости следуют целлюлоза, древесина, древесный уголь и другие изделия из древесины - 9 %, мясо, рыба и ракообразные - 7 %, животные или растительные жиры и масла - 6 %, молоко и молочные продукты - 3 %, съедобные фрукты и орехи - 3 % и остальные продукты - 7 %. Доля США в уругвайском экспорте менялась с течением времени: с 20% в 2004-2005 годах до стабилизации на уровне около 6% в последнее десятилетие. В 2024 году экспорт достиг уровня, не наблюдавшегося с 2007 года, что свидетельствует об устойчивом восстановлении экономики. В то время как США В последние годы Уругвай диверсифицировал свои рынки, оставаясь ключевым направлением для некоторых отраслей. В 2024 году 21 % общего объема экспорта будет приходиться на Бразилию, затем следуют Китай - 16 %, Аргентина - 6 % и Соединенные Штаты - 9 %. Что касается импорта, то США являются основным поставщиком капитальных товаров, технологий и фармацевтических препаратов, укрепляя свои позиции в качестве ключевого источника сырья для различных отраслей уругвайской промышленности. Хотя Уругвай не стал прямым объектом этих мер, их последствия могут проявиться косвенно. Во-первых, возможное сокращение внешнего спроса, поскольку замедление темпов роста экономики США, вызванное повышением цен на импорт и ответными мерами в области торговли, отразится на уругвайском экспорте, особенно на мясе и целлюлозе. Во-вторых, искажение глобальных торговых потоков, когда ограничения в отношении Китая могут перенаправить торговлю, создавая как возможности, так и усиление конкуренции для Уругвая. Наконец, повышенная волатильность на финансовых и товарных рынках, поскольку меры Трампа могут повлиять на цены на ключевые сырьевые товары, такие как мясо и соевые бобы. Влияние этих мер будет неравномерным в регионе, причем эффект будет зависеть от структуры торговли каждой страны. Мексика, 80 % экспорта которой направляется в США, особенно уязвима к этим мерам. Бразилия, тем временем, также сталкивается с неблагоприятными перспективами, во-первых, потому что она является экспортером стали, а во-вторых, потому что ее членство в БРИКС делает ее потенциальной мишенью торговой войны Трампа и потому что она является крупным экспортером стали. В свою очередь, макроэкономическая нестабильность страны с фискальными проблемами и обесценившейся валютой может еще больше подорвать ее конкурентоспособность на международных рынках. Аргентина, напротив, может извлечь выгоду из этой напряженности благодаря идеологической близости между Хавьером Милей и Трампом, несмотря на их противоречивые позиции по протекционизму. В текущем контексте переговоров с МВФ и с учетом выраженной Милеем заинтересованности в заключении соглашения о свободной торговле с США, страна позиционируется иначе, чем Бразилия, что может создать преимущества в плане двусторонних отношений и доступа на рынки. В этом сценарии Уругвай занимает промежуточное положение. Хотя он не является непосредственным участником торгового спора, любые изменения в отношениях между Аргентиной, Бразилией и США оказывают влияние на его экономику. Решения, принимаемые партнерами по МЕРКОСУР, могут повлиять на доступ Уругвая к рынкам и его положение в регионе. В международном контексте, характеризующемся возрождением протекционизма и растущей неопределенностью на рынках, Уругвай должен оценить альтернативы, которые позволят ему снизить свою уязвимость и укрепить позиции в мировой торговле. Одна из главных проблем заключается в диверсификации рынков. Хотя Соединенные Штаты являются важным торговым партнером, они не являются ни единственным, ни крупнейшим. В этом смысле Уругвай стремится укрепить свое присутствие на стратегических рынках, таких как Китай, Бразилия и Европейский союз, одновременно изучая новые возможности для преференциального доступа через торговые соглашения. Углубление торговых соглашений - еще одно ключевое направление этой стратегии. Страна сделала выбор в пользу большей открытости благодаря таким инициативам, как соглашение МЕРКОСУР-ЕС, которое, в случае его реализации, обеспечит более широкий и конкурентоспособный доступ на европейский рынок. Кроме того, заявка на участие в Cptpp (Всеобъемлющее и прогрессивное соглашение о Транстихоокеанском партнерстве) дает возможность расширить свое присутствие в Азиатско-Тихоокеанском регионе, получив доступ к развивающимся экономикам с растущим спросом на агропромышленную и продовольственную продукцию. Эти инициативы не только диверсифицируют направления торговли, но и могут обеспечить большую стабильность в условиях более протекционистского глобального сценария. Внутри страны Уругвай должен укреплять свою конкурентоспособность, обеспечивая соответствие своей продукции стандартам, предъявляемым на международных рынках. Инвестиции в сертификацию, логистику и технологические инновации являются ключом к сохранению позиций надежного и дифференцированного поставщика в условиях растущих требований. Наконец, основополагающее значение будет иметь поддержание сбалансированной дипломатической стратегии. Аргентина стремится к сближению с США, а Бразилия находится в более уязвимом положении (*) София Харгиндегуй. Менеджер направления экономического консалтинга компании Grant Thornton в Уругвае и Парагвае.