Как сделать так, чтобы эмоции не сыграли со мной злую шутку с моими сбережениями?

Мир инвестиций, особенно в акции или криптовалюты, полон эмоций. Среди них важную роль играет тревога, особенно когда речь идет о малоизученном понятии, которое мы рассмотрим в сегодняшнем выпуске «Финансы в кармане»: нереализованные прибыли и убытки (нереализованные ПУ). Изучение природы и влияния колебаний при инвестировании поможет нам понять сложные отношения, которые складываются между инвесторами и их активами в разные периоды времени. В то же время это поможет нам раскрыть скрытые интересы финансовых посредников, которые извлекают выгоду из поспешных и ошибочных решений своих клиентов. При открытии позиции в акциях инвестор почти сразу сталкивается с нереализованной прибылью или убытком, что является результатом постоянных колебаний цен на эти активы на рынках. Эта ситуация создает эмоционально насыщенную обстановку, в которой первоначальные ожидания прибыли могут быстро превратиться в нереализованный убыток, который с течением времени кажется все более значительным. Нереализованные убытки могут быть источником большого беспокойства для некоторых инвесторов. Неопределенность относительно того, насколько еще может упасть цена акции, страх потерять значительную часть своего капитала или ощущение, что было принято неправильное решение, — вот лишь некоторые из факторов, которые подпитывают эту тревогу. В некоторых случаях она может стать настолько сильной, что повлияет на психическое и физическое здоровье инвестора. С другой стороны, нереализованная прибыль также может вызывать тревогу, хотя и другого рода. Сомнения о том, стоит ли продавать акции и фиксировать прибыль, страх потерять ее в случае падения цены или неопределенность относительно того, достиг ли курс своего пика, — вот некоторые из опасений, которые могут возникнуть в этой ситуации. Срок инвестирования существенно влияет на то, как воспринимаются и управляются нереализованные прибыли и убытки. Чтобы проиллюстрировать это, рассмотрим два крайних случая, которые демонстрируют разный контроль тревоги в зависимости от временного горизонта инвестирования. Трейдер, который сосредоточен на краткосрочных операциях с целью получения ежедневной прибыли, постоянно подвержен колебаниям рынка. Чтобы справиться с тревогой, такой инвестор использует стоп-лоссы для ограничения убытков и устанавливает заранее определенные уровни для фиксации прибыли, с целью минимизировать эмоциональное воздействие на свои решения. Напротив, долгосрочный инвестор, стремящийся к устойчивому росту капитала на протяжении нескольких лет, обладает большей толерантностью к волатильности рынка. Такой инвестор может «отгородиться» от краткосрочных колебаний и контролировать свои эмоциональные импульсы, сосредоточившись на долгосрочной перспективе своих инвестиций. Между этими двумя крайностями находится вселенная инвесторов, которые не являются трейдерами и не занимаются профессиональным долгосрочным инвестированием. Эти инвесторы рискуют поддаться эмоциональным импульсам, вызванным внешними стимулами, что может поставить под угрозу потенциал отличной долгосрочной инвестиции. Брокеры и менеджеры по работе с клиентами внимательно следят за влиянием беспокойства на инвесторов, тщательно отслеживая их позиции и отправляя отчеты, предлагающие быстрые решения, такие как принятие убытков или фиксация прибыли раньше запланированного срока, с целью стимулирования дополнительных операций и обеспечения своих комиссионных. Эти агенты извлекают выгоду из чрезмерной торговли (overtrading), где больше сделок означает больше комиссионных, независимо от того, приносят ли они прибыль или убытки инвесторам. Это создает среду, похожую на азартную игру, направленную на то, чтобы клиенты оставались активными, принося комиссионные, без учета финансовых последствий. Инвесторам крайне важно избегать этой захватывающей и рискованной индустрии трейдинга, разрабатывая надежные стратегии, основанные на анализе и дисциплине, и сопротивляясь внешнему давлению, которое подталкивает к импульсивным сделкам. Существует ряд стратегий, позволяющих не фиксировать заранее убыток, который впоследствии может превратиться в прибыль. Одна из них заключается в том, чтобы пересмотреть основы инвестирования, то есть вспомнить и переоценить причины, которые побудили принять решение об инвестировании изначально. Это включает в себя анализ финансовой устойчивости и стабильности компании, в которую были вложены средства, с оценкой таких факторов, как ее финансовая отчетность, денежный поток, долг и рентабельность. Этот анализ оснований помогает сохранить четкое и обоснованное представление об инвестиции, противодействуя беспокойству, которое может возникнуть в связи с временными колебаниями стоимости активов. Другой вариант — изучить периоды восстановления цен. Это предполагает анализ реакции рынка на предыдущие падения, выявление моделей восстановления и тенденций, которые могут успокоить в периоды турбулентности. Это включает в себя изучение исторических случаев, когда рынок переживал значительные корректировки, такие как экономические кризисы или геополитические события, и наблюдение за тем, как цены на активы быстро и уверенно восстанавливались после этих падений. В свою очередь, можно принять стратегию отключения от рынка. Эта стратегия основана на предположении, что чрезмерное воздействие информации и ежедневных колебаний может усилить беспокойство и привести к принятию импульсивных решений. Ограничив просмотр котировок, например, до одного раза в неделю, инвесторы могут получить ряд преимуществ. Во-первых, это снижает вероятность чрезмерной реакции на незначительные изменения на рынке, поскольку позволяет взглянуть на ситуацию с более широкой точки зрения и избежать чрезмерной реакции на краткосрочные колебания. [La Nación GDA]