В связи с высоким уровнем задолженности в стране Банк Центрального Уругвая (BCU) создал Управление по финансовой стабильности

С целью повышения качества финансовых решений Центральный банк (BCU) создал Специализированное подразделение по вопросам финансовой грамотности и культуры на основе отчета «Финансовые решения в Уругвае», в котором содержится анализ уровня финансовых знаний населения. BCU считает, что уровень финансовой грамотности превышает средний показатель по региону, хотя и признает, что «фактические финансовые результаты этого же населения вызывают беспокойство». В обосновании своего решения ЦБУ указал, что его деятельность основана на трёх направлениях работы, и добавил, что подразделение «разрабатывает материалы для массовой просветительской работы, вносит вклад в разработку учебных программ по финансовому образованию и влияет на архитектуру процесса принятия решений, которую уже начинает формировать регулирование». «Около трети населения имеет негативную кредитную историю из-за невыполнения платежных обязательств; в сфере сбережений к этому добавляется предпочтение ликвидности и иностранной валюты; а в сфере пенсионных накоплений коэффициент замещения находится ниже обычных контрольных пороговых значений, при этом это не приводит к увеличению добровольных взносов, которые остаются практически незначительными», — говорится в отчете BCU, в котором также отмечается, что наблюдается низкая диверсификация инвестиций, что стало очевидным после раскрытия фактов мошенничества, связанного с фондами животноводства. «Даже при наличии в полной мере дееспособных потребителей сохраняются внешние эффекты системного риска (влияние индивидуальных решений на общее положение дел, в частности через доларизацию и структуру сроков финансирования), которые ни одна образовательная программа не может нейтрализовать в одиночку», — заявили в Центральном банке. ЦБ Уругвая признал, что основной проблемой, с которой сталкивается система, является уровень задолженности уругвайцев. Согласно отчёту Центрального банка, около 1 миллиона человек, числящихся в базе данных Equifax (бывшая Clearing de Informes), имеют как минимум один случай просрочки платежа, согласно данным, представленным самой компанией в Финансовый комитет Палаты депутатов. В региональном сравнении Уругвай занимает второе место по уровню просроченной задолженности среди стран, включённых в обзор, причём задолженность в основном сосредоточена в секторах с низким уровнем доходов. Центральный банк также коснулся вопроса возраста должников и отметил, что число лиц моложе 30 лет, зарегистрированных в Центре кредитных рисков Банка Уругвая (BCU), выросло с 40 000 в мае 2015 года до 300 000 в мае 2023 года. За тот же период доля молодых людей, испытывающих трудности с погашением задолженности, выросла с 30,4 % до 44,44 %, а средняя сумма задолженности увеличилась с 19 000 песо до 87 500 песо. «Большая часть молодых людей, испытывающих трудности с выплатами, имеет задолженность по потребительским кредитам перед кредитными организациями», — отмечает БКУ в отчете и добавляет: «Из каждого вложенного песо около 93,6 % превращается в кредит, тогда как из каждого вложенного доллара только 37,2 % возвращается в экономику в виде кредита». БЦУ указал, что существует два механизма, объясняющих, почему задолженность становится проблемой: с одной стороны, люди склонны недооценивать, как накапливаются сложные проценты, а также откладывать выплаты. С другой стороны, в Уругвае отмечается низкий уровень сбережений среди населения. Согласно опросу о финансовой грамотности 2022 года, лишь каждый третий респондент заявил, что откладывал деньги в течение предыдущих 12 месяцев. Кроме того, Уругвай входит в четверку стран с наибольшей долей депозитов до востребования (84 % от общего объема) и их долларизации (69 % от общего объема). «Такое предпочтение обходится сберегателям дорого. Покупательная способность одного доллара, сэкономленного в 1997 году, достигла 173 после кризиса 2002–2003 годов и сократилась до 50 к 2024 году, при этом волатильность доллара в семь раз превышала волатильность песо», — отмечается в документе Центрального банка, в котором также добавляется: «В частности, доларизация обходится значительной части вкладчиков потерей покупательной способности, масштаб которой зависит от валюты, в которой котируются товары и услуги, которые они планируют приобрести». «Результаты целого ряда исследований показывают, что пережитые макроэкономические события определяют отношение к финансовому риску на протяжении десятилетий, в результате чего те, кто пережил периоды кризиса или низкой доходности, сохраняют более консервативное поведение, вкладывая меньше средств в рисковые активы, даже спустя долгое время после того, как условия, породившие такую осторожность, исчезли», — отмечает Центральный банк в отчете. ЦБУ подчеркнул важность реализации проекта в рамках трёх уровней работы. С одной стороны, на уровне информации и принятия решений предлагается анализировать политику исходя из того, как люди на самом деле принимают решения. «Этот контекстуальный уклон влияет на поведение, поскольку у людей нет ни неограниченного внимания, ни неограниченного времени для оценки каждой альтернативы, особенно когда речь идёт о сложных финансовых продуктах», — отметил Центральный банк. Кроме того, он отметил, что действующее законодательство развивается именно в этом направлении. «Проект реформы закона о ростовщичестве, который находится на рассмотрении в парламенте, предусматривает, что в каждом предложении, рекламном материале и кредитной документации должны быть четко и заметно указаны эффективная годовая ставка, общая сумма к уплате и штрафные санкции», — пояснил ЦБ Уругвая, добавив, что это связано с концепцией «smart disclosure» (своевременное раскрытие сложной информации). «Отсюда открываются новые направления для изучения, например, отображение стоимости кредита в песо и суммы, которую в итоге приходится доплачивать сверх процентной ставки; пересмотреть, как указывается минимальный платеж по картам, с учетом эффекта «якоря», или изучить, где есть возможность, схемы сбережений с опцией по умолчанию», — отмечается в документе BCU, в котором также добавляется: «Эта логика может быть применена к пенсионным сбережениям, предоставляя участникам информацию о достаточности их пенсионного обеспечения, что позволит им своевременно оценить, нужно ли им увеличить добровольные взносы». С другой стороны, ЦБУ выделил уровень повышения осведомлённости, который опирается на нечто предшествующее — готовность участвовать. «Массовые кампании не обучают в техническом смысле, но нормализуют разговор о финансах, снижают стигму незнания и изменяют воспринимаемые социальные нормы», — отмечается в документе. Для реализации этой концепции ЦБ Уругвая выступает за то, чтобы отдавать приоритет повседневному языку людей, а не техническому языку нормативных актов, используя простые, наглядные и конкретные сообщения, распространяемые через недорогие цифровые каналы с измеримым эффектом. В свою очередь, третий уровень состоит из образования, и в этом контексте Центральный банк выделил программу «BCU Educa», в рамках которой проводятся мероприятия по включению финансовых тем в повестку дня и их интеграции в учебные планы начальной и средней школы, а также в программы подготовки учителей. «Финансовое образование приносит больше пользы, когда оно ориентировано на то, как погашать задолженность, а не на то, брать ли кредит или нет, и для проблемы «клирингового» типа, подобной уругвайской, именно этот аспект имеет решающее значение», — заявил ЦБУ. «Выбор валюты, кроме того, представляет собой баланс координации, который ни одно отдельное решение не может изменить в одиночку. Денежно-кредитная политика, пруденциальное регулирование и развитие финансового сектора — вот механизмы, которые, как показывают данные по Уругваю, позволяют изменить этот баланс», — считает ЦБУ. Он также добавил, что к валютной структуре добавляется структура банковского финансирования по срокам. «Краткосрочное финансирование, подлежащее погашению в любой момент, обусловливает структуру активов, поскольку ограничивает возможность направлять ресурсы на долгосрочные кредиты, подталкивает к краткосрочным вложениям и, через риск трансформации сроков, оказывает давление на повышение ставок», — отмечается в отчете. «Рынок потребительского кредитования оказывается в ловушке негативного равновесия, при котором недостаток информации приводит к высоким ставкам; высокие ставки сдерживают инвестиции в улучшение качества информации, а долларизация, ограничивая предложение в песо, поддерживает эти высокие ставки», — указал Центральный банк.