Вы инвестируете за рубежом? Основные моменты, которые помогут разобраться в изменениях в налоге на доходы физических лиц, которые вступят в силу с 2026 года

Автор: Гастон Де Орта, бухгалтер, менеджер по налоговому комплаенсу в EY Уругвай. Изменение, которое не начинается с нуля. Долгое время обсуждение вопросов налогообложения личных инвестиций в Уругвае основывалось на относительно простой идее: доходы, полученные за пределами страны, во многих случаях облагались меньшими налогами, чем доходы, полученные внутри страны. Эта ситуация начала меняться с принятием Закона о государственном бюджете № 20.446 и обрела конкретные очертания с принятием Указа № 95 026 и Постановления ГНаС № 1517 026. Основное изменение заключается в том, что определенные доходы от капитала из-за рубежа, полученные физическими лицами, являющимися налоговыми резидентами Уругвая — прямо или косвенно, — с 1 января 2026 года будут облагаться подоходным налогом с физических лиц (IRPF). Однако здесь следует сделать важное техническое уточнение: речь не идет об абсолютном включении доходов из-за рубежа в сферу действия IRPF. Прежний режим уже предусматривал налогообложение определённых доходов от движимого капитала, поступающих от нерезидентов. Поэтому данное изменение не носит характера «всё или ничего», а касается сферы применения, глубины и механизмов реализации. От финансовых доходов к более широкому подходу Прежний режим был сосредоточен на типичных финансовых доходах — процентах, вложениях капитала или кредитах —, поступающих из-за рубежа. Согласно новой нормативной базе, начиная с 1 января 2026 года сфера применения расширяется: под налогообложение подпадают доходы от капитала, полученные от активов, расположенных за рубежом, а также прирост стоимости этих активов. Это означает, что анализ больше не ограничивается периодическими потоками (процентами или дивидендами), а также включает доходы от реализации активов — например, от продажи финансовых инструментов или долей участия — с учетом специальных правил определения дохода и налоговой стоимости. Налоговая прозрачность: конец классического отсроченного налогообложения. Однако наиболее значимое изменение касается режима налогового зачета или налоговой прозрачности. Традиционно многие международные структуры позволяли «удерживать» доход из-за рубежа внутри компании и облагать его налогом только при его распределении среди акционеров. С введением нового режима эта логика исчезает. Доходы, полученные как нерезидентами, так и резидентами, напрямую приписываются физическому лицу-резиденту в качестве конечного бенефициара, даже без формальной выплаты. Другими словами, промежуточная компания не исчезает, она продолжает юридически существовать, но теряет эффективность как механизм отсрочки налогообложения. На практике это вынуждает смотреть за пределы юридической формы и сосредоточиться на экономической сущности: кто получает доход, когда он генерируется и кто является его истинным владельцем. Дивиденды: порядок и прослеживаемость Порядок учета дивидендов также корректируется. Нормативные акты направлены на согласование двух реальностей: с одной стороны, прямого зачисления доходов; с другой — последующего распределения прибыли. Цель заключается в том, чтобы избежать несоответствий — и потенциального двойного налогообложения, — но в то же время это требует более тщательного отслеживания. Структуры должны иметь возможность определять, какие дивиденды поступают из уже зачтенных доходов, какие относятся к предыдущим финансовым годам, а какие — к новым доходам из-за рубежа. На практике это означает переход от бухгалтерской логики к исторической налоговой логике, при которой происхождение дохода имеет такое же значение, как и его распределение. Больше контроля, больше оперативности. Изменение носит не только концептуальный, но и оперативный характер. Указ № 95 026 вводит систему удержаний, ответственных лиц и авансовых платежей, в которую вовлечены банки, брокеры, депозитарии и другие организации, участвующие в управлении инвестициями. В случае отсутствия удержания налогоплательщик сам должен производить полугодовые авансовые платежи. К этому добавляется необходимость надлежащего документирования каждого компонента: затрат на приобретение, рыночной стоимости, налогов, уплаченных за рубежом, и движений денежных средств. Кредит по налогам, уплаченным за рубежом, по-прежнему существует, но с четкими ограничениями и требованиями. Недостаточно просто уплатить налог за рубежом: необходимо доказать это и правильно соотнести с налогооблагаемым доходом в Уругвае. Влияние на налогоплательщика Для индивидуального инвестора это изменение означает значительное усложнение процедуры. Уже недостаточно просто знать доходность портфеля: необходимо понимать его налоговый режим, происхождение и документацию. Для тех, кто ведет деятельность через промежуточные компании, последствия еще более значительны. Реформа напрямую нацелена на эти структуры, ограничивая возможность отсрочки уплаты налога и вынуждая пересмотреть целесообразность их использования. В обоих случаях соблюдение требований зависит как от планирования, так и от качества доступной информации. В условиях все более глобализирующегося инвестиционного рынка отсутствие подтверждающей документации может оказаться столь же важным фактором, как и сам доход. С другой стороны, вводится упрощенный режим, в рамках которого налогоплательщик сможет единоразово выбрать вариант уплаты фиксированной годовой суммы в размере 1 875 000 UI (примерно 310 000 долларов США по текущему курсу) на срок до 20 лет подряд. Смена парадигмы. Отказ от территориального принципа? Не совсем. Однако был сделан шаг в сторону более широкой схемы для определённых видов доходов из-за рубежа, особенно доходов от капитала. Уругвайская система по-прежнему имеет территориальные черты, но включает в себя логику частичного глобального налогообложения доходов, ориентированную на пассивные доходы и международные структуры. В конечном счёте, посыл ясен: зарубежные рынки по-прежнему представляют собой инвестиционную возможность, но уже не являются нейтральной зоной с точки зрения уругвайского налогового законодательства; структуры необходимо пересмотреть в соответствии с новыми правилами, а планирование имущества станет просто необходимым. Сегодня, как никогда ранее, ключ заключается не только в том, куда инвестировать, но и в том, как структурировать, документировать и понимать эту инвестицию. Расширяется не только сфера применения подоходного налога с физических лиц в отношении определенных видов международных доходов, но и меняется порядок управления активами из Уругвая. Зарубежье уже не кажется таким далеким. А для тех, у кого есть инвестиции за пределами страны, лучшим решением будет не реагировать в последний момент, а своевременно проанализировать, как организованы их доходы, компании и документация.