Самурай», принесший Уругваю 308 миллионов долларов в Японии, и последующие вехи.

Уругваю впервые удалось выпустить на международных рынках долговые обязательства на 2024 год в четырех разных валютах: песо и единицах, индексированных на инфляцию (в мае), долларах (в сентябре) и иенах (совсем недавно, в четверг). Это важная веха в том, что подтверждается как государственная политика, выходящая за рамки правительства, находящегося у власти: управление государственным долгом. В заявлении Министерства экономики и финансов (МЭФ), опубликованном вчера днем, говорится, что «вечером в четверг, 5 декабря 2024 года, правительство завершило выпуск государственных облигаций на японском рынке (»Самурайские облигации«) на сумму 46,3 миллиарда иен (эквивалент примерно 308 миллионов долларов США) на срок от трех до 20 лет по средней годовой процентной ставке в иенах 1,73 %». В отличие от других долговых операций, которые раскрываются в момент выхода на биржу, эта была проведена без объявления. Одной из целей операции на японском рынке было «дополнение программы международного финансирования правительства на 2024 год с целью продления срока погашения первого транша самурайских облигаций, выпущенных в 2021 году». 9 декабря 2024 года наступит срок погашения трехлетнего транша самурайских облигаций, выпущенных в декабре 2021 года, на эквивалентную сумму в долларах США в размере около 250 миллионов долларов США. По этому случаю были также выпущены пяти-, семи- и десятилетние транши на общую сумму 422 млн долларов США, но большая часть (73% от суммы) пришлась на трехлетний транш, срок погашения которого наступил. Две другие цели эмиссии, состоявшейся в четверг, - «расширить базу инвесторов и продолжить диверсификацию рынков и валют источников финансирования», а также продолжить укрепление финансовой интеграции и связей с Японией вслед за эмиссией, осуществленной в 2021 году, - заявили в МЭФ. На этот раз выпуск самурайских облигаций был осуществлен четырьмя траншами со сроками погашения в три, пять, семь и 20 лет. Объем выпуска (308 миллионов долларов США) был сосредоточен в трехлетних (63,9% от общего объема) и 20-летних (21,6% от общего объема) облигациях, а остальная часть была распределена между промежуточными сроками погашения. МЭФ отметил, что «фиксированные годовые процентные ставки в иенах составили 1,41% для трехлетнего срока, 1,58% для пятилетнего срока, 1,68% для семилетнего срока и 2,78% для 20-летнего срока. Средняя процентная ставка (взвешенная по объему выпуска) составила 1,73 % годовых в иенах. Разница в ставках по сравнению с ценными бумагами, выпущенными японским правительством (спрэд, то есть насколько больше Уругвай платит Японии за заем на аналогичный срок), составила 81 базисный пункт в средневзвешенном исчислении, говорится в сообщении. МЭФ отметил, что «Польша (имеющая кредитный рейтинг на две ступени выше Уругвая) разместила на рынке иены долговые обязательства в ноябре 2024 года, заплатив средний спред в 71 базисный пункт». В операции, проведенной в четверг, приняли участие счета из Азии (73,7 % от общего объема выпуска), США (13,4 %) и Европы (2,4 %), среди прочих. МЭФ отметил, что «несмотря на текущий контекст неопределенности и волатильности на глобальном уровне, правительство вернулось к выходу на рынок облигаций Японии», и заметил, что «Уругвай, наряду с Мексикой, были единственными двумя латиноамериканскими странами, которые вышли на японский рынок за последние 15 лет». Он также подчеркнул, что благодаря выпуску самурайских облигаций «правительству удалось продолжить диверсификацию базы инвесторов для финансирования в иенах, как за счет институциональных инвесторов из Японии, так и из других стран (Германии, Австралии, США, Гонконга и Сингапура)». Наконец, он подчеркнул тот факт, что впервые за календарный год Уругвай финансировался на международных рынках в четырех валютах (песо, UI, долларах и иенах). «Диверсификация по рынкам и разнообразие используемых валют обеспечивают большую гибкость и возможности для реализации финансовой стратегии страны», - заключил он.