Сектор инвестиционных фондов Уругвая достиг зрелости, растет год от года и уже привлекает иностранные группы

«Интерес к инвестициям в Уругвай очень велик», - говорит Сильвия Чеби, президент Urucap, некоммерческой организации, созданной в 2022 году с целью объединения инвесторов и венчурных групп с компаниями и предприятиями. В последние годы Уругвай стал привлекательным рынком для местных и иностранных инвестиций. В качестве примера Чеби рассказал, что у Urucap уже около 100 партнеров, 50% из которых - уругвайцы, а остальные - иностранцы. Среди местных игроков - IC Ventures, фонд прямых инвестиций, специализирующийся на посевном капитале и раундах, предшествующих серии А, еще один «друг и семья», такой как InCapital, который инвестирует в собственные компании или совместно с другими игроками прямых инвестиций (в меньшинстве), играя роль операционного партнера и внося свой вклад на местном уровне, и IBF Negocios, уругвайская группа прямых инвестиций, которая с момента своего создания 12 лет назад инвестировала более 100 миллионов долларов США в местные компании. Globant Ventures, корпоративный инвестиционный фонд технологической компании Globant, который фокусируется на глобальных стартапах в области искусственного интеллекта (ИИ), основанных на корпоративной бизнес-модели, пришел, в частности, из-за рубежа. К этому списку присоединилась компания Mr Pink, специализирующаяся на посевном капитале, офис которой расположен в Пунта-дель-Эсте и ориентированная на стартапы, использующие технологии для решения проблем, связанных с будущим работы, образования и питания, с применением искусственного интеллекта. Увеличение числа инвесторов приносит пользу не только на экономическом уровне, но и в плане становления компаний. Одна из предпосылок фондов заключается в том, что их участие не ограничивается предоставлением денег, но они также предлагают предпринимателям свои знания. IC Ventures, поддержавший 10 компаний (две из которых уже завершили свой выход: Paganza в 2020 году и MonkeyLearn в 2021 году), определяет себя как фонд, «активно участвующий в росте инвестируемых компаний», хотя и «не участвующий в управлении», говорит Андрес Серисола, соучредитель фонда вместе с Габриэлем Колла, Эдуардо Мангарелли, Альваро Море и Мартином Наором. «Для модели важно, чтобы основатели возглавляли и выполняли исполнительные функции в инвестируемых компаниях. Они участвуют в советах директоров и готовы оказать поддержку компаниям и предпринимателям во всех их проблемах, включая финансирование раундов, привлечение исключительных талантов, стратегию, лидерство, человеческие ресурсы, технологии, маркетинг и продажи, операционную деятельность и т. д.», - говорит Серисола. В этой связи он отметил, что каждая портфельная компания обязана проводить четыре заседания совета директоров в год, а при необходимости еще одно, это может быть «виртуальная ежемесячная встреча продолжительностью 45 минут, а также ежегодная схема планирования». Globant Ventures разделяет видение поддержки стартапов. По словам Хоакина Морикса, вице-президента по бизнес-стратегии Globant, фонд, инвестировавший в уругвайскую компанию Bunker и имеющий еще несколько проектов в стадии «переговоров», применяет метод сопровождения предпринимателей при принятии стратегических решений, а также оказывает поддержку в области технологической экспертизы. Они также играют активную роль в генерировании синергии с технологическим гигантом. «Мы предлагаем поставщикам Globant предлагать клиентам продукты или услуги, предлагаемые (стартапами), инвестированными Globant Ventures», - сказал он. Эрнан Харо из Mr Pink сказал, что в его случае цель - «быть ценным и гибким партнером, адаптирующимся к конкретным потребностям каждого проекта и предпринимательской команды». Это значит быть доступным для стартапов, но предоставлять основателям «свободу в развитии их идей». Это означает, что они никогда не просятся в советы директоров, но стремятся играть роль «поддержки и совета» со своей командой венчурных партнеров, «когда им это необходимо». По словам директора фонда Уго Бенедетти, IBF Negocios инвестировал в 13 компаний с годовым объемом продаж 130 миллионов долларов США и 850 сотрудниками, которыми он затем совместно управляет. Генеральный директор Николас Кьяппара отметил, что эта деталь является «решающим» фактором. «После завершения приобретения мы получаем контроль над бизнесом и несем полную ответственность перед нашими инвесторами за управление им. Мы берем на себя руководство реализацией согласованного бизнес-плана компании. Наша главная цель - предложить инвестору дивидендный доход в размере около 10 % в год в среднем в долларах», - сказал он. Мартин Герра, соучредитель InCapital, вместе с Инес Сервино и Фернандо Валлоне, придерживается аналогичной точки зрения. «Наша роль очень активна, наш предпринимательский дух превалирует над инвестиционными возможностями. У нас всегда есть тезис о росте, и мы активно помогаем наращивать стоимость инвестируемой компании», - говорит он. Группа совместно с Advent и Lindsor инвестировала в уругвайские и зарубежные компании, такие как SiSi, Pagnifique, Farmashop и другие. Среди ее компаний выделяются Handy и Paigo, которые вместе с командой, специализирующейся на фармацевтике, основали лабораторию Rinke Pharma. Чеби высоко оценивает растущий интерес к инвестициям в Уругвае, который привел к разговорам между инвесторами и предпринимателями. Однако он считает, что стартапы должны быть готовы к этому шагу. «Thaleslab, например, работает над этим аспектом, но необходимо проводить больше базовых тренингов, чтобы люди понимали, что значит быть предпринимателем и получать инвестиции». Такая подготовка необходима уругвайским стартапам не только для привлечения инвестиций, но и для эффективного управления ими в целях масштабирования своей деятельности», - сказал он. По мнению Мориксе, основные проблемы связаны с высокими процентными ставками и «глобальностью» проектов. По первому вопросу он сказал, что снижение процентных ставок будет положительным, поскольку «это увеличит количество инвестиций, а также их суммы». Что касается глобального характера бизнеса, то, по его словам, новые поколения местных предпринимателей лучше осознают эту необходимость. В любом случае, все они согласны с тем, что рынок становится более зрелым. Серисола отметил работу Endeavor и университетов, поддержку Национального агентства по исследованиям и инновациям (ANII) и государственных структур. А также международную известность таких компаний, как dLocal, крупные продажи PedidosYa, Infocorp, Overactive и Inswitch и приход крупных латиноамериканских фондов, таких как Kaszek, возглавляемый Эрнаном Казахом и Николасом Секаси, которые переехали в Уругвай. К этому следует добавить приезд престижных предпринимателей из региона, таких как Давид Велес (NuBank), Мартин Мигойя и Гиберт Энглебьенн (Globant), Матиас Волоски (Auth-0) и др. «Качество инвестиционных возможностей сегодня значительно выше, а количество отечественных предприятий гораздо меньше, чем 10 лет назад», - считает Серисола. По словам Мориксэ, доказательством этой реальности является создание Уругвайского инновационного хаба и недавнее открытие Cubo Uruguay. «Экосистема продолжает развиваться. Я считаю это сильным признаком позитивного развития». Бенедетти, между тем, вспоминает, что 12 лет назад говорить о прямых инвестициях было «совершенно беспрецедентно и трудно для понимания». «Сегодня, постепенно, рынок становится все более сложным и диверсифицированным, а инвесторы все больше понимают его. Конечно, еще предстоит пройти долгий путь и сформировать большой рынок. Инвесторы все лучше разбираются в различных видах инвестиций, появляется больше информации для принятия решений. С другой стороны, инвестиционные альтернативы множатся, и в нашем случае мы можем сказать, что многие уругвайские компании в состоянии получить инвестиции», - заключил он.