«Серьезное несоответствие требованиям», „рискованные инвестиции“ и многое другое: причины, по которым BCU закрывает брокера GBU

Совет директоров Центрального банка (BCU) принял решение «применить санкции к GBU (Grupo Bursátil Uruguayo) Sociedad de Bolsa S.A. с отменой ее деятельности и отзывом разрешения на работу» после вмешательства 8 января, о чем сообщила газета El País. Череда конфликтов интересов, игнорирование судебных решений, «серьезное несоответствие» и «отягчающие» ситуации привели Центральный банк к выводу, что биржевой брокер GBU и его президент «не соответствуют требуемым стандартам поведения, способностей и коммерческой и профессиональной честности», и поэтому применили максимальную санкцию, которая может быть применена к организации. В свою очередь, BCU снял GBU (Grupo Bursátil Uruguayo) Sociedad de Bolsa S.A. с учета в реестре фондового рынка, секции фондовых бирж и посредников. С другой стороны, он поручил бухгалтеру Ане Чавес, контролеру GBU, «возврат клиентских средств и ценных бумаг в соответствии с инструкциями, данными клиентами, за исключением клиентских счетов, которые считаются связанными сторонами в соответствии с определениями, содержащимися в нормативных актах Банкоцентра, и клиентских холдингов». Это решение было принято новым советом директоров Центрального банка, в состав которого вошли Гильермо Толоса в качестве председателя и Ана Клаудия де лос Херос в качестве заместителя председателя. Начало этой ситуации было положено 4 апреля 2018 года, когда 13-й суд по семейным делам выдал судебное разрешение на продажу 1,44% акций компании, принадлежащей фирме Gorriti S.A., конечным бенефициаром которой являлось лицо, признанное недееспособным. В нем «было решено, что вырученные от продажи средства будут инвестированы в конкретные уругвайские государственные долговые инструменты, глобальные облигации государственного долга Уругвая или казначейские облигации, выбирая между ними в соответствии с критериями большей доходности и безопасности для активов недееспособного лица». 2 мая 2018 года суд назначил «бухгалтера Альваро Корреа, президента GBU (Corredores de Bolsa), для инвестирования в Уругвае средств, полученных от бизнеса, или любого другого вопроса по его специальности». Корреа также является мажоритарным акционером GBU с 58,33% акций. В резолюции BCU говорится, что «в феврале 2019 года в GBU был открыт инвестиционный счет на имя Gorriti S.A., на котором были зарегистрированы уругвайские казначейские обязательства на номинальную стоимость 29 090 000 долларов США». Уже в августе 2019 года начнутся расхождения между тем, что было решено правосудием, и тем, что делало GBU. «На 31 августа 2019 года позиция Gorriti S.A. составляла 32 795 494,46 долларов США», - говорится в документе BCU. Эта сумма «состояла из 10 963,60 долларов США наличными, 11 576 666,70 долларов США (номинальной стоимостью 10 миллионов долларов США) в уругвайских суверенных облигациях и 21 218 827,76 долларов США (номинальной стоимостью 21 150 000 долларов США) в суверенных облигациях США», - говорится в заявлении БКУ и добавляется: «не было получено доказательств того, что было получено необходимое судебное разрешение на продажу уругвайских казначейских облигаций для приобретения суверенных облигаций США». Почти три года спустя расхождения между решениями судов и инвестициями, которые GBU осуществила для Gorriti S.A., продолжились. «11 мая 2022 года по прямому указанию директоров Gorriti S.A., но без соответствующего судебного разрешения, GBU продала несколько инструментов из портфеля Gorriti S.A. и приобрела структурированный финансовый продукт на сумму 11 500 000 долларов США», - напоминает BCU. Этот продукт «представляет собой сертификат под названием „Трекерный сертификат на портфель Forestal Uruguay“, выпущенный компанией с защищенной ячейкой, зарегистрированной на Гернси под названием PKT Capital PCC Limited», продукт частного предложения - то есть не зарегистрированный на фондовой бирже - и «который имеет в качестве базового актива акции компании с Британских Виргинских островов под названием Forestal I International Limited», добавляется в сообщении. Forestal I International Limited владеет 100 % капитала уругвайской компании Portfolio Forestal S.A. «11 мая 2022 года, также по прямому указанию директоров Gorriti S.A., но без судебного разрешения, GBU передал ценные бумаги номинальной стоимостью 21 500 000 долларов США от Gorriti S.A. компании Forestal I International Limited «для интеграции лесохозяйственного проекта»», - говорится в сообщении БЦУ. В постановлении Центробанка говорится, что по состоянию на 31 мая 2022 года у Gorriti S.A. была позиция в GBU, состоящая из 7 037,29 долларов США в наличных, 8 920,65 долларов США в национальных суверенных облигациях и 33 000 000 долларов США, размещенных в вышеупомянутый структурированный продукт ., но в выписке по счету клиента последние были отражены как «простые акции»». Инвестиции, которые ранее были вложены в краткосрочные продукты с ликвидностью (т.е. которые можно просто купить и продать на фондовом рынке), теперь были вложены в продукт, который, по словам самого Корреа, «имеет временной горизонт от 18 до 20 лет, не обладая ликвидностью». Стоит отметить, что человек, признанный недееспособным, умер в апреле 2024 года. БКУ отмечает, что Корреа (президент и основной акционер GBU) «фактически является единственным физическим лицом в совете директоров обеих компаний, Forestal I International Limited и Portfolio Forestal S.A., и этот аспект не был доведен до сведения Gorriti S.A., ее директоров или компетентного судьи». «30 сентября 2024 года тот же суд постановил немедленно прекратить и устранить любые действия, управление, консультации или вмешательство в управление активами лица, признанного недееспособным, в том числе куратора и Альваро Корреа, запретив им входить в состав коммерческих компаний данного лица в любом качестве», - напоминается в постановлении BCU. Центральный банк отмечает, что Корреа «своевременно не предоставил соответствующую информацию». В частности, ЦБ подчеркивает, что «он не сообщил, что Forestal I International Limited также является клиентом GBU, и что он сам, будучи директором этой компании, дал указание GBU перевести суверенные ценные бумаги правительства США на сумму 21 500 000 долларов США (которые ранее принадлежали Gorriti S.A.) на счет, который компания Silover Holding S.A. имела у американского брокера Lek Securities Corporation». Даже после вмешательства Центрального банка Корреа «до сих пор не предоставил информацию об этих компаниях и не заметил, что Lek Securities Corporation прекратила свою деятельность вскоре после осуществления перевода». Центральная инстанция настаивает на том, что Корреа, действуя в качестве директора Forestal International Limited, приказал своей собственной брокерской фирме перевести ценные бумаги (бенефициаром которых являлся недееспособный человек) на счет брокера-дилера в США, который спустя шесть месяцев прекратил свою деятельность. В то же время «в ответ на запрос Высшей инспекции финансовых услуг БЦУ до сих пор не предоставил информацию о том, где в настоящее время хранятся иностранные облигации, переданные от Gorriti S.A. на сумму 21 500 000 долларов США, а также не предоставил информацию о новом структурированном продукте», говорится в сообщении. Помимо всего прочего, «в период с 2019 по 2023 год Gorriti S.A. имела консервативный инвестиционный профиль», соответствующий судебному решению, которое постановило инвестировать в уругвайский государственный долг, «но в 2023 году, после инвестиций в упомянутый структурированный продукт, GBU направила записку и электронное письмо куратору недееспособного лица и директору Gorriti S.A., предлагая изменить инвестиционный профиль, став „агрессивным“ профилем», - говорится в сообщении Central. Этот «агрессивный» профиль соответствует сделанным инвестициям, но был изменен после того, как инвестиции были сделаны». В ходе интервенции в GBU в январе 2025 года Центральный банк отмечает, что «в августе 2024 года был выпущен еще один структурированный продукт под названием „Foresterra“ на сумму 30 миллионов долларов США, базовым активом которого являются акции компании Forestal Uruguay Limited, компании с Британских Виргинских островов, созданной в марте 2023 года, которая имеет инвестиции в 100% капитала компании Foresterra S.A. в Уругвае». «Конечным бенефициаром компании Foresterra S.A. является сын Альваро Корреа и сотрудник GBU», а также „бывший родственник Корреа и сотрудник GBU, является директором Forestal Uruguay Limited и Foresterra S.A.“, - говорится в комментарии BCU. «Сумма, заявленная к выдаче, составляет 2 700 000 долларов США и размещена среди 48 клиентов GBU», - добавляется в сообщении. В чем же проблема в данном случае? «Из документации, предоставленной GBU, не следует, что клиенты были предупреждены о связях между сыном и бывшим родственником Альваро Корреа, которые являются сотрудниками GBU, и компаниями, которые были объектом предлагаемых инвестиций», - заявляет Центральный банк. Другими словами, эти 48 клиентов не были предупреждены о конфликте интересов, который существует, когда сотрудники GBU, брокерской фирмы, консультировавшей их по вопросам инвестиций, являются директорами компании, в продукт которой им предлагалось инвестировать. «Также нет доказательств того, что клиентам была предоставлена документация, требуемая нормативными актами в случае частного предложения ценных бумаг», - добавляется в сообщении. С одной стороны, Центральный банк заявляет, что «Альваро Корреа от своего имени и от имени GBU не оспаривал в своих состязательных документах объективные факты, на которых основано настоящее решение, хотя они дают ему иное толкование закона». По словам Корреа, судебное разрешение на инвестирование в другие продукты было обязанностью куратора, а не его самого. Он также считает неправильным тот факт, что местонахождение средств, вырученных от продажи компании, неизвестно. Он утверждает, что «его коммерческая и профессиональная честность подтверждается 27 годами ответственной работы в качестве биржевого брокера и непрерывностью работы многих счетов без каких-либо расхождений в ценных бумагах или средствах; что в отношении счетов, управляемых GBU, не было сделано никаких существенных замечаний, и добавляет, что клиенты всегда получали четкую, достаточную, правдивую и своевременную информацию». В нем добавляется, что «инвестиционные решения, принятые директорами Gorriti S.A. в мае 2022 года, были обусловлены низкой доходностью» и что «он не согласен с наличием конфликта интересов и тем более с нарушением обязанности информировать о предполагаемом конфликте интересов, поскольку директора Gorriti S. A. знали о своем участии в компании». A. были осведомлены об их участии в управлении лесным хозяйством; и добавляет, что реализация лесохозяйственного проекта в Уругвае приносит прибыль Portfolio Forestal S.A., которая будет отражена в финансовой отчетности Forestal I International Limited». «Хотя обязанность запрашивать судебное разрешение возложена на опекуна недееспособного лица, GBU было формально известно о недееспособности конечного бенефициара Gorriti S.A. благодаря его судебному назначению, и поэтому должно было проверить соблюдение опекуном порядка получения необходимого разрешения и отказаться от выполнения распоряжения (инвестировать в различные продукты) из-за его отсутствия», - говорится в постановлении BCU. Таким образом, в нем опровергается один из аргументов Корреа. В нем добавляется, что «серьезным нарушением считается наличие нескольких операций по продаже уругвайских глобальных облигаций, проведенных с 2019 года на счете Gorriti S.A., без необходимого судебного разрешения и перенаправления средств в неразрешенные и гораздо более рискованные инвестиции, что представляет собой нарушение требований статьи 395 Гражданского кодекса и статьи 102 Закона № 18 627 от 2 декабря 2009 года». К этому он добавляет «несоблюдение статей 100 и 102 Закона № 18.627 от 2 декабря 2009 года и статей 2, 62.2, 210, 213, 213.1 и 250 Сборника правил рынка ценных бумаг». Эти статьи в основном касаются того, что «посредники по ценным бумагам должны соответствовать стандартам способностей, коммерческой и профессиональной честности, информационных обязанностей и пруденциальных требований», что «они должны проверять личность и правоспособность лиц, которые заключают через них договоры, и подлинность ценных бумаг, по которым они ведут переговоры», что «они должны действовать лояльно и соблюдать коммерческую этику» и что «они должны предоставлять своим клиентам ясную, достаточную, правдивую и своевременную информацию о продуктах, при условии, что ни в коем случае не должны скрываться существенные элементы информации или использоваться неточные ссылки или выражения, которые могут привести к ошибке или обману». По мнению BCU, «серьезность этих нарушений усугубляется тем, что конечным бенефициаром компании было недееспособное лицо, не было выполнено предписание суда, поскольку GBU и Альваро Корреа были назначены судьей и, следовательно, знали об этом предписании, а также сумма, задействованная в этой инвестиции, - 33 000 000 долларов США». Центральный банк отмечает, что «несмотря на то, что GBU и Альваро Корреа знали, что бенефициар Gorriti S.A. был некомпетентным лицом, что для продажи его ценных бумаг необходимо было получить судебное разрешение и что судья постановил, что инвестиции могут осуществляться только в уругвайский государственный долг, безопасные инвестиции в простой продукт с надежной доходностью были превращены в рискованные инвестиции с вероятностью потери капитала, с использованием очень сложной корпоративной структуры без какого-либо разумного обоснования, не соответствующей профилю конечного бенефициара, что представляет собой несоблюдение». «Отягчающими обстоятельствами также считаются отсутствие доказательств того, что GBU своевременно уведомил компанию или судебный штаб, назначивший его советником, о существующем конфликте интересов, поскольку Альваро Корреа - президент и единственный член правления GBU - директор и администратор Forestal I International Limited и директор Portfolio Forestal S. A., а также о препятствовании надзору и о том, что существование и оценка инвестиций компании в структурированный продукт не могли быть проверены на основании документации, предоставленной GBU», - добавляет BCU. Это не единственный факт, рассмотренный Центральным банком, поскольку «в случае со структурированным продуктом Foresterra серьезным нарушением также считается тот факт, что нет доказательств того, что GBU своевременно предупредила (48) инвесторов в этот продукт о существующем конфликте интересов, будучи родственниками и бывшими родственниками президента GBU и сотрудников GBU, конечного бенефициара и директора компаний, являющихся объектом предлагаемых инвестиций». «Также считается отягчающим тот факт, что речь идет не только об операциях, связанных с конкретным клиентом, но и о том, что подобный способ структурирования продуктов с аналогичными характеристиками, то есть сертификат, выпущенный за рубежом, базой которого являются компании, зарегистрированные на Британских Виргинских островах, имеющие инвестиции в уругвайские компании, связанные с Альваро Корреа, родственниками, бывшими родственниками и сотрудниками, и без предупреждения клиентов об этом конфликте интересов, был применен и к другим клиентам GBU», - вынес приговор BCU. «Исходя из вышеизложенных фактов, можно сделать вывод, что GBU и ее президент не соответствуют требуемым стандартам поведения, способностей и коммерческой и профессиональной честности», - заключает Центральный банк, поэтому он отменил деятельность брокерской фирмы и отозвал ее разрешение на работу. Как уже отмечала газета El País, отдав распоряжение о вмешательстве GBU, БКУ обратило внимание компетентной прокуратуры на эти факты, «учитывая возможность того, что определенные действия могут быть квалифицированы как преступления».