Ставки по ипотечным кредитам достигли максимального уровня с 2023 года на фоне роста доходности казначейских облигаций

Ставки по ипотечным кредитам достигли максимального уровня за почти три года на фоне продолжающейся нестабильности на рынке облигаций. В четверг продолжалась распродажа казначейских облигаций США, в результате чего доходность наиболее востребованных облигаций выросла до максимальных значений с 2002 года. Доходность 10-летних казначейских облигаций в начале торгов поднялась до 5,34 %, а доходность 30-летних облигаций взлетела до 5,68 %. По мере распродажи облигаций их доходность растет. В результате резкого скачка доходности 10-летних облигаций стремительно растут и ипотечные ставки в США. Поздно вечером в среду средняя ставка по 30-летней ипотеке с фиксированной ставкой выросла до 7,6% — это самый высокий показатель с конца 2023 года. Доходность растет по ряду причин, но основным фактором является инфляция, вызванная ростом цен на энергоносители в результате войн в Иране и на Украине. В четверг средняя цена на обычный бензин в США оставалась на 47 % выше, чем в конце февраля, когда началась война в Иране. В то же время цены на дизельное топливо за тот же период взлетели на 70 %. Хотя дизельное топливо нечасто используется потребителями, оно широко применяется в судоходстве и сельском хозяйстве, а это означает, что рост затрат на топливо может легко отразиться на ценах в магазинах. На прошлой неделе агентство S&P Global сообщило, что «ценовое давление на предприятия в сентябре усилилось» самыми быстрыми темпами за последние четыре года. В среду президент Дональд Трамп заявил, что все еще рассматривает вопрос о том, вводить ли запрет на экспорт этого важнейшего вида топлива из США. Однако эксперты, в том числе некоторые члены его собственного кабинета, предупреждают, что такой запрет приведет лишь к росту цен. Недавний запрет на экспорт дизельного топлива из России эксперты по сырьевым рынкам широко называют одной из главных причин недавнего достижения ценами на дизельное топливо исторического максимума. Администрация Трампа также призывает европейских союзников, таких как Германия и Франция, раскрыть свои резервные запасы дизельного топлива в очередной попытке снизить цены. «Вчера я разговаривал со своим французским коллегой», — заявил в четверг утром агентству Bloomberg торговый представитель США Джеймисон Грир. «Я дал ему понять, что эта идея возникла у нас в США, и мы были бы рады выработать совместный ответ на эту ситуацию». В четверг пресс-секретарь Европейской комиссии сообщила журналистам, что в пятницу состоится «важное» совещание с Международным энергетическим агентством по вопросу поставок дизельного топлива. «После этого мы примем необходимые меры», — заявила пресс-секретарь. В среду излюбленный индикатор инфляции Федеральной резервной системы оказался ниже ожиданий, однако многие экономисты объяснили это в первую очередь техническим изменением в методе расчета данных. «На бумаге — ниже, на самом деле — выше», — так прокомментировала эти данные главный экономист KPMG Дайан Свонк. Индекс PCE вырос на 3,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что ниже ожидаемого роста на 3,7 %. Базовый индекс PCE, исключающий продукты питания и энергоносители, составил всего 3%, что также ниже 3,3%, ожидаемых экономистами, опрошенными Dow Jones. «Изменился критерий оценки. А проблема инфляции осталась прежней», — отметила Свонк. Даже с учетом изменения методологии так называемый «супербазовый» индекс PCE, исключающий цены на энергоносители и жилье, в сентябре вырос на 0,4 %. «Сказать, что ситуация затянулась, — это еще мягко сказано», — прокомментировала Свонк этот конкретный показатель. На фоне по-прежнему высокой инфляции, продолжающегося роста цен на энергоносители и повышения доходности облигаций доступность жилья по-прежнему остается серьезной проблемой для потребителей. В ближайшее время также может последовать очередное повышение ставки ФРС. В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки на заседании центрального банка в начале декабря примерно в 60%. «Опасения по поводу доступности выходят за рамки государственных показателей инфляции», — заявили экономисты PNC, добавив, что «некоторые из используемых методов, возможно, не в полной мере отражают реальную ситуацию потребителей, особенно потенциальных покупателей жилья». «Возможно, ситуация с доступностью немного улучшится, но в ближайшей перспективе стоимость жизни будет по-прежнему оказывать давление на домохозяйства», — добавили они.