Почему инвесторы не должны пытаться быть «героями» в нынешней экономической ситуации, считает аналитик

Данные свидетельствуют о том, что экономика США может находиться в неустойчивом положении, и инвесторам, по мнению экспертов, было бы разумно не идти на чрезмерный риск со своими портфелями из-за опасений резких потерь. «Сейчас не время для героизма», — написала в этом месяце в своем информационном бюллетене Кэлли Кокс, главный рыночный стратег Ritholtz Wealth Management. Другими словами: придерживайтесь своего долгосрочного инвестиционного плана, включая соответствующее распределение активов и временные рамки для достижения ваших целей, считают эксперты. Избегайте соблазна вкладывать большие суммы денег в высокодоходные объекты, такие как акции отдельных технологических компаний или криптовалюта, советуют они. «Вам нужно владеть корзиной качественных активов и инвестиций, затаить дыхание и позволить рынкам делать свою работу», — сказала Кокс в интервью CNBC. Безусловно, это разумный совет, который обычно дают финансовые планировщики. Но некоторые наблюдатели рынка предупреждают, что экономические трудности могут привести к значительной волатильности в ближайшие месяцы. «Я думаю, что есть много причин для оптимизма, но в то же время и для осторожности», — сказала Винни Сан, соучредитель Sun Group Wealth Partners, базирующейся в Ирвине, Калифорния, и член Совета финансовых консультантов CNBC. Экономические трудности Например, рынок труда, похоже, значительно ослаб. Согласно федеральным данным, за последние три месяца работодатели в государственном и частном секторах создали в среднем 35 000 рабочих мест. Рост числа рабочих мест с мая по июль происходит «темпами, которые обычно наблюдаются во время или в период рецессии», пишет Кокс. Он также ниже среднего месячного роста в 123 000 рабочих мест за тот же трехмесячный период 2024 года и 111 000 за первые три месяца 2025 года. Размер рабочей силы в США сокращался три месяца подряд, чего не было с 2011 года, пишет Кокс. «Рынок труда находится в неустойчивом положении после нескольких месяцев замедления потребительских расходов», — пишет Кокс. «Американский потребитель движет экономику, а экономика, в конечном счете, определяет направление рынков», — добавляет она. Экономисты также опасаются возобновления инфляции, поскольку введенные администрацией Трампа пошлины приводят к росту цен на потребительские товары и услуги. В последние месяцы появились некоторые признаки этого, и многие экономисты ожидают, что инфляционное давление усилится в ближайшие месяцы. «Люди чувствуют, что их оставят позади» Несмотря на эти препятствия, эксперты говорят, что экономика не находится в плачевном состоянии. Фондовый рынок также продолжает расти, достигая новых максимумов: с начала года индекс S&P 500 вырос примерно на 10%. По словам Сан, многие из ее клиентов проявляют острый интерес к искусственному интеллекту и криптовалютам на фоне высоких доходов, в отличие от более традиционного долгосрочного планирования. Например, акции таких технологических гигантов, как Meta, Microsoft и Nvidia, в этом году выросли примерно на 34%, 24% и 36% соответственно. Цены на биткойны также выросли более чем на 25%. Это менталитет «поторопись и инвестируй», сказала Сан. «Многие люди чувствуют, что они останутся позади», — сказала она. «Но мы не считаем, что уже имеем полное представление о том, в каком состоянии находится экономика США». По мнению наблюдателей рынка, в последние месяцы тарифная политика претерпела резкие изменения, в результате чего рынки и инвесторы пытаются найти ответы на вопросы, поскольку новые импортные пошлины объявляются, откладываются или отменяются в стремительном темпе. «Сейчас мы считаем, что лучше всего придерживаться диверсифицированных и долгосрочных планов», — сказала Сан. «Многие решения, принимаемые в настоящее время, не обусловлены финансовыми соображениями», — сказала она. «Я думаю, что они в гораздо большей степени обусловлены эмоциями». Диверсификация и ребалансировка — «ключ к успеху» Сан советует инвесторам хорошо диверсифицировать свои портфели и избегать соблазна перераспределять средства в пользу секторов, ориентированных на рост, таких как технологии. По ее словам, хорошо диверсифицированный портфель позволяет распределить риски на случай, если неутешительные экономические данные приведут к падению рынков. Биржевые фонды или паевые инвестиционные фонды, которые представляют собой корзины из нескольких различных ценных бумаг, таких как акции и облигации, контролируемые профессиональными управляющими активами, могут помочь среднему инвестору сохранить диверсификацию, сказала она. ETF часто имеют относительно низкие комиссии по сравнению с паевыми инвестиционными фондами, поэтому могут предложить дешевый способ диверсификации. В таких условиях «ключевым моментом» является более частая ребалансировка, сказала Кокс. Это означает, что необходимо следить за тем, чтобы распределение активов не вышло из равновесия, если определенные сегменты вашего портфеля в течение определенного периода времени показывают более высокие или более низкие результаты. «Никто не хочет попасть в ситуацию, когда рынок падает, и оказаться в более уязвимом положении, чем вы думаете», — сказал Кокс. Джейкоб Манукян, глава отдела инвестиционных стратегий J.P. Morgan Private Bank в США, предупреждает, что чрезмерное снижение рисков также может иметь негативные последствия для инвесторов. Несмотря на относительно слабые экономические данные, компании продолжают демонстрировать высокую прибыль, и эта динамика может сохраняться еще некоторое время, сказал он. «Трудно дать совет по существенному снижению риска, когда корпоративные доходы настолько высоки», — сказал Манукян. «Когда компании удивляют в лучшую сторону в такой степени, мы рекомендуем инвесторам и нашим клиентам принимать на себя разумный уровень риска в соответствии с их планами и не снижать риск чрезмерно — это может привести к снижению доходности», — сказал Манукян.