Мировые облигации падают, а цены на нефть растут, что вызывает массовую распродажу акций

В пятницу по всему миру наблюдалась резкая распродажа государственных облигаций на фоне скачка цен на нефть, что было вызвано целым рядом геополитических событий, связанных с конфликтом в Иране, а также политическими и торговыми факторами. Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась выше 5,12%, достигнув максимального уровня почти за год. Если цена закрытия превысит этот уровень, это станет самым высоким показателем с 2007 года. В среду Министерство финансов также впервые с 2007 года продало 30-летние облигации с доходностью выше 5%. Доходность 10-летних казначейских облигаций также подскочила почти до 4,56%, что является максимальным показателем с середины мая прошлого года. В пятницу цена на американскую сырую нефть подскочила более чем на 4% до уровня выше 105 долл., в результате чего ее рост на этой неделе составил более 9%. Международная нефть марки Brent подорожала почти на 3,5% до более чем 109 долл. за баррель. На этой неделе цена на Brent выросла на 7%. Акции резко упали в начале торгов: индекс S&P 500 снизился на 1%, Nasdaq Composite — на 1,3%, а Dow Jones Industrial Average — на 430 пунктов. Последние потрясения на рынке также оказывают дополнительное давление на потребителей. Рост цен на нефть угрожает повышением розничных цен на бензин, в то время как резкий скачок доходности облигаций создает предпосылки для повышения ставок по потребительским кредитам. По состоянию на утро пятницы средняя цена на неэтилированный бензин стабильно держалась выше 4,50 долл. за галлон, что на 51% выше уровня на момент начала войны с Ираном. Мало конкретных результатов из Пекина Динамика цен на облигации, нефть и акции усилилась, когда президент Дональд Трамп и его высшие чиновники обсуждали итоги своего исторического саммита с китайскими официальными лицами в Пекине. Пока что, судя по всему, эта поездка не привела к заключению каких-либо крупных деловых или торговых соглашений, которые в дипломатическом жаргоне называют «конкретными результатами». «Рынки не услышали от Пекина достаточно информации, чтобы с большим оптимизмом смотреть на ситуацию в [Персидском] заливе», — написали аналитики ING в пятницу в записке для клиентов. Ранее на этой неделе акции технологических компаний выросли в цене после того, как генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг в последнюю минуту присоединился к поездке Трампа в Китай. Рынки расценили участие Хуанга как признак того, что экспортный контроль США в отношении Китая может быть частично снят. Но эти надежды быстро развеялись. «Мы не обсуждали контроль над экспортом микросхем на встрече» между Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином, заявил торговый представитель США Джеймисон Грир в эфире Bloomberg Television в четверг. Между тем сам Трамп заявил, что тарифы — один из центральных аспектов американо-китайских отношений — не поднимались на его встрече с Си. Несколько чиновников администрации Трампа сказали, что делегации обсуждали создание «торговой палаты» с Китаем, но не предоставили дальнейших подробностей. Также остался неясным статус торгового перемирия США с Китаем, которое ослабило экспортный контроль, снизило тарифы и сгладило напряженность. Перемирие, существующее в отсутствие более формального торгового соглашения, истекает в ноябре. На вопрос о возможности продления перемирия Грир ответил в интервью Bloomberg: «Посмотрим». Незначительный прогресс по Ормузу США На протяжении нескольких дней официальные лица также давали противоречивые ответы на вопрос о том, будет ли Китай играть более активную роль в восстановлении судоходства в стратегически важном Ормузском проливе. В пятницу утром Трамп заявил, что не просил Си использовать значительное влияние Китая на Иран, чтобы побудить эту страну открыть пролив для судоходства. «Я не прошу никаких одолжений, потому что когда просишь одолжение, тебе приходится оказывать одолжение в ответ», — сказал президент журналистам на борту Air Force One. «Нам не нужны одолжения». Но с тех пор, как 28 февраля началась война с Ираном, движение по этому важнейшему морскому пути фактически остановилось. До войны суда использовали пролив для ежедневной доставки более 20% мировых запасов энергоресурсов на глобальный рынок. Трамп также повторил в пятницу, что последнее предложение Ирана о прекращении войны было «недостаточным». Закрытие Ормузского пролива привело к росту цен на нефть более чем на 80% в этом году и вызвало инфляцию во всей экономике США. Индекс потребительских цен за апрель достиг 3,8%, что является максимальным показателем за последние три года. Индекс оптовых цен в прошлом месяце достиг 6%. Нет подробностей о сделке с Boeing На протяжении всей поездки Трамп также обрисовывал потенциальное соглашение в частном секторе — сделку, по которой Китай купит сотни самолетов Boeing. Однако в пятницу оставалось неясным, достигнута ли сделка между Boeing и китайской авиакомпанией, которая будет осуществлять фактическую покупку самолетов. «Я думаю, что это было обязательство», — сказал Трамп в эфире Fox News Channel. «Я имею в виду, знаете, что-то вроде заявления, но, по-моему, это было обязательство». Получение заказа на самолеты от китайской авиакомпании стало бы настоящим спасением для Boeing, которая уже много лет не получала крупных заказов из этой страны. При этом текущий портфель заказов Boeing насчитывает тысячи самолетов, поэтому поставка самолетов по китайскому контракту может занять от пяти до десяти лет. Распродажа на мировых рынках В пятницу на европейских рынках также наблюдалась распродажа. Индекс Stoxx 600 упал на 1,5%, а базовые индексы Германии и Италии снизились более чем на 2%. Распродажа облигаций по всему миру также усугубила проблемы на рынке в целом. В Великобритании доходность 10-летних государственных облигаций (так называемых «гилтов») подскочила до самого высокого уровня с 2008 года на фоне политических потрясений, которые могут стоить премьер-министру Киру Стармеру его поста. Доходность 30-летних гилтов достигла максимального значения с 1998 года, что отчасти обусловлено опасениями инвесторов, что новый, более либеральный премьер-министр может еще больше увеличить государственные расходы и ослабить фискальную политику страны. В Японии, которая сильно подвержена энергетическому шоку на Ближнем Востоке, доходность 10-летних государственных облигаций подскочила до самого высокого уровня с 1999 года. В Германии доходность бундов не была такой высокой с 2011 года. Беспокойство по поводу инфляции охватывает европейские и азиатские экономики, поскольку цены на энергоносители продолжают расти. В пятницу утром фьючерсы на европейский природный газ выросли более чем на 4%, что добавилось к их скачку более чем на 80% с начала этого года.