Биткойн взлетел в 2024 году. Сколько биткоинов должно быть у вас?

Цены на биткоин взлетели в 2024 году. Однако стоит соблюдать осторожность, пока эйфория не привела вас к поспешной покупке. По мнению финансовых экспертов, биткоин и другие криптовалюты должны составлять лишь малую часть портфеля инвестора - как правило, не более 5 % - из-за их крайней волатильности. По их словам, некоторым инвесторам лучше вообще держаться от них подальше. «Вы не будете вкладывать в биткоин столько же средств, сколько в Nasdaq или S. В прошлом году Комиссия по ценным бумагам и биржам также впервые одобрила биржевые фонды, которые инвестируют непосредственно в биткоин и эфир, вторую по величине криптовалюту, что облегчает покупку криптовалют для розничных инвесторов. Однако эксперты предупреждают, что высокие доходы могут таить в себе скрытую опасность. «Высокие доходы сопряжены с высокими рисками, и криптовалюты не исключение», - написала в июне Эми Арнотт, портфельный стратег Morningstar Research Services. С сентября 2015 года биткоин был почти в пять раз более волатильным, чем американские акции, а эфир - почти в 10 раз более волатильным, пишет Арнотт. «Вес портфеля в 5 % или менее кажется разумным, а многие инвесторы могут вообще отказаться от криптовалюты», - сказала она. От 1 до 2 % - это «разумно» для биткоина, по мнению BlackRock, биткоин потерял 64 % и 74 % своей стоимости в 2022 и 2018 годах соответственно. С математической точки зрения, инвесторам требуется 100-процентная доходность, чтобы оправиться от 50-процентных потерь. До сих пор доходность криптовалют была достаточно высокой, чтобы компенсировать их дополнительный риск, но нельзя сказать, что эта тенденция сохранится, говорит Арнотт. На это есть несколько причин: Криптовалюты стали менее ценными в качестве диверсификатора портфеля по мере того, как они становятся все более популярными, пишет Арнотт. Популярность криптовалют среди спекулятивных покупателей также «делает их склонными к ценовым пузырям, которые в конечном итоге лопаются», добавила она. Компания BlackRock, управляющая деньгами, считает, что есть основания для включения биткоина в диверсифицированный портфель для инвесторов, которые спокойно относятся к «риску потенциально быстрого падения цены» и верят, что биткоин получит более широкое распространение, написали в начале декабря эксперты инвестиционного института BlackRock. (BlackRock предлагает биткоин ETF - iShares Bitcoin Trust, IBIT.) Доля биткоина в размере от 1 до 2 % является «разумным диапазоном», написали эксперты BlackRock. По их словам, превышение этого показателя «резко увеличит» долю биткоина в общем риске портфеля. Например, на долю биткоина в размере 2% приходится примерно 5% риска традиционного портфеля из 60 40 акций, подсчитали в BlackRock. Но при распределении 4% эта цифра вырастает до 14% от общего риска портфеля. Больше «спекуляция», чем инвестиции? Для сравнения, Vanguard, другой управляющий активами, в настоящее время не планирует запускать криптовалютный ETF или предлагать его на своей брокерской платформе, сообщили представители компании. «По мнению Vanguard, криптовалюта - это скорее спекуляция, чем инвестиция», - заявила Джанель Джексон, бывший глава глобального отдела ETF Capital Markets и Broker Vanguard. «Хотя криптовалюты классифицируются как товар, это незрелый класс активов, у которого мало истории, нет внутренней экономической ценности, нет денежного потока, и он может создать хаос в портфеле», - пишет Джексон, который сейчас работает в подразделении фирмы по оказанию услуг финансовым консультантам. В конечном счете, общее распределение криптовалют зависит от склонности инвестора к риску и его способности принимать его на себя, считают финансовые консультанты. «Молодые, более агрессивные инвесторы могут выделять больше [криптовалют] в свои портфели», - говорит Дуглас Бонепарт, CFP из Нью-Йорка и член Совета консультантов CNBC. По словам Бонепарта, президента и основателя Bone Fide Wealth, инвесторы обычно держат около 5 % своего классического портфеля 80 20 или 60 40 в криптовалюте. «Я думаю, что иметь в портфеле биткоин было бы хорошей идеей, но он не для всех и будет оставаться волатильным», - сказал Бонепарт. «Что касается других криптовалют, то трудно сказать, какие из них могут стать хорошими долгосрочными инвестициями. Но это не значит, что среди них не будет победителей». По словам Джонсона из Delancey Wealth Management, инвесторы, которые хотят купить криптовалюту, должны использовать стратегию усреднения затрат в долларах. «Я покупаю по 1% за раз, пока не дойду до целевого риска», - говорит Джонсон. «Таким образом, я не буду вкладывать 3%, 4%, 5% в один момент, а потом случится что-то, что резко обвалит его». По словам Джонсона, для инвесторов, заинтересованных в криптовалюте, было бы разумно покупать и держать ее в долгосрочной перспективе, как и другие финансовые активы. Morningstar предлагает держать криптовалюту не менее 10 лет, пишет Арнотт.