Что означает для мира сделка Трампа с Nvidia и AMD в Китае

Nvidia и AMD согласились делиться 15% своих доходов от продаж в Китай с правительством США, подтвердил в понедельник Белый дом, что вызвало дискуссию о том, может ли этот шаг повлиять на бизнес чип-гигантов и будет ли Вашингтон стремиться к заключению подобных соглашений. В обмен на сокращение доходов две полупроводниковые компании получат экспортные лицензии на продажу чипов Nvidia H20 и AMD MI308 в Китае, сообщает Financial Times. «Мы следуем правилам, установленным правительством США для нашего участия в мировых рынках. Хотя мы не поставляли H20 в Китай в течение нескольких месяцев, мы надеемся, что правила экспортного контроля позволят Америке конкурировать в Китае и во всем мире», — заявила Nvidia в заявлении для NBC News. «Америка не может повторить ситуацию с 5G и утратить лидерство в сфере телекоммуникаций. Технологии искусственного интеллекта США могут стать мировым стандартом, если мы будем развиваться быстрыми темпами». AMD заявила в своем заявлении, что ее первоначальные заявки на получение лицензии на экспорт чипов MI308 в Китай были одобрены. Аналитики заявили CNBC, что соглашение, разработанное администрацией президента США Дональда Трампа, является «необычным», но подчеркивает транзакционный характер нынешнего лидера Белого дома. Между тем инвесторы считают этот шаг в целом положительным как для Nvidia, так и для AMD, которые вновь обеспечили себе доступ к китайскому рынку. Что это значит для Nvidia и AMD H20 от Nvidia — это чип, специально созданный для соответствия требованиям экспорта в Китай. Ранее это было запрещено в рамках ограничений на экспорт, но в прошлом месяце компания заявила, что ожидает получения лицензий на отправку продукта в Китай. Также в июле AMD заявила, что возобновит экспорт своих чипов MI308. На тот момент не было никаких предположений о том, что возобновление продаж в Китай будет сопровождаться какими-либо условиями или потерей доходов, и этот шаг был встречен рынками с восторгом, поскольку на повестку дня вновь вышли потенциальные продажи в Китай на миллиарды долларов. В понедельник акции Nvidia немного выросли, а акции AMD — более чем на 2%, что подчеркивает, что инвесторы считают последние события не столь негативными для компаний. «С точки зрения инвесторов, это все же положительный результат, 85% дохода лучше, чем ноль», — сказал CNBC Бен Баррингер, глобальный технологический аналитик Quilter Cheviot. «Вопрос будет заключаться в том, скорректируют ли Nvidia и AMD свои цены на 15% с учетом пошлины, но в конечном итоге лучше, что они могут продавать на рынке, чем полностью уступить рынок Huawei». Huawei — ближайший китайский конкурент Nvidia и AMD. Тем не менее, в долгосрочной перспективе для обеих американских компаний по-прежнему сохраняется неопределенность. «В краткосрочной перспективе сделка дает обеим компаниям некоторую уверенность в отношении их экспорта в Китай. В долгосрочной перспективе мы не знаем, будет ли США Правительство может захотеть получить больше доходов от их бизнеса в Китае, особенно если их продажи в Китай будут продолжать расти», — сказал CNBC Джордж Чен, партнер и сопредседатель цифровой практики The Asia Group. Трамп вряд ли заключит подобные сделки Многие аналитики сказали CNBC, что сделка «необычна», но вполне в духе Трампа. «Это хорошее развитие событий, хотя и странное, и похоже на то, чего можно было бы ожидать от президента Трампа, который в душе является мастером заключать сделки. Он готов уступить, но только если получит что-то взамен, и это, безусловно, создает необычный прецедент», — сказал Баррингер. Нил Шах, партнер Counterpoint Research, сказал, что сокращение доходов равносильно «косвенной пошлине у источника». Дэниел Ньюман, генеральный директор The Futurum Group, также написал в воскресенье в X, что этот шаг является «своего рода «налогом» на ведение бизнеса в Китае». Но такие сделки вряд ли будут заключаться с другими компаниями. «Я не ожидаю, что это распространится на другие секторы, которые так же важны для экономики США, как программное обеспечение и услуги», — сказал CNBC Ник Пэйшенс, руководитель практики искусственного интеллекта в The Futurum Group. США рассматривают полупроводники как стратегическую технологию, поскольку они лежат в основе многих других инструментов, таких как искусственный интеллект, бытовая электроника и даже военные приложения. Поэтому Вашингтон подверг чипы режиму экспортного контроля, отличному от режима, применяемого к любым другим продуктам. «Производство полупроводников — это очень специфический бизнес, и тактика «плати и играй» может сработать для Nvidia и AMD, потому что здесь речь идет в первую очередь о получении разрешения на экспорт от правительства США», — сказал Чен из The Asia Group. «Другие компании, такие как Apple и Meta, могут столкнуться с более сложной ситуацией, когда речь заходит об их бизнес-моделях и услугах для Китая». Как может отреагировать Китай Полупроводники стали очень чувствительной геополитической темой. За последние две недели Китай выразил озабоченность по поводу безопасности чипов Nvidia. В конце прошлого месяца китайские регулирующие органы попросили Nvidia «разъяснить» сообщения о потенциальных уязвимостях безопасности и «бэкдорах». Nvidia отвергла возможность наличия в своих чипах «бэкдоров», которые позволили бы кому-либо получить к ним доступ или контролировать их. В воскресенье Nvidia вновь опровергла наличие бэкдоров в своих полупроводниках H20 после обвинений со стороны аккаунта в социальных сетях, связанного с китайскими государственными СМИ. Китайская государственная газета Global Times раскритиковала тактику Вашингтона, сославшись на мнение эксперта. «Такой подход означает, что правительство США отказалось от своего первоначального обоснования безопасности, чтобы оказать давление на американских производителей чипов с целью обеспечения экспортных лицензий в Китай с помощью экономического рычага», — говорится в статье Global Times. Китайское правительство пока не прокомментировало сообщение о соглашении о доходах. Сделка Трампа с Nvidia и AMD, вероятно, вызовет смешанные чувства в Китае. С одной стороны, Китай будет недоволен этим соглашением. С другой стороны, китайские компании, вероятно, захотят заполучить эти чипы, чтобы продолжить развитие своих собственных возможностей в области искусственного интеллекта. «Для Китая это сложная задача, поскольку ему нужны эти чипы для реализации своих амбиций в области искусственного интеллекта, но плата правительству США может сделать их более дорогостоящими, а также есть сомнения по поводу «бэкдоров» США, учитывая, что США согласились на поставки чипов», — сказал Шах из Counterpoint Research. — Эрин Доэрти из CNBC внесла свой вклад в этот отчет.