Паника в розничной торговле: что означает отмена исключения «de minimis» для брендов по всему миру

Исключение de minimis, малоизвестное положение торгового законодательства, которое одновременно стимулировало и подрывало бизнес по всему миру, официально прекратило свое действие в пятницу после подписания указа президента Дональда Трампа. На протяжении почти десяти лет грузы стоимостью менее 800 долл. могли ввозиться в страну практически без пошлин и с меньшим контролем. Теперь грузы от таких компаний, как Tapestry, Lululemon и практически любых других розничных продавцов, имеющих онлайн-представительства, будут облагаться таможенными пошлинами и обрабатываться так же, как и более крупные посылки. В мае Трамп отменил льготы для товаров, поступающих из Китая и Гонконга, а 30 июля он распространил отмену на все страны, назвав это «катастрофической лазейкой», которая использовалась для уклонения от таможенных пошлин и ввоза в США «небезопасных или неконкурентоспособных» товаров. Ранее было запланировано, что исключение de minimis будет отменено в июле 2027 года в рамках радикального законодательства, принятого Конгрессом, но указ Трампа отменил это положение гораздо раньше, дав предприятиям, таможенникам и почтовым службам меньше времени на подготовку. «Отмена правила о стоимости менее 800 долл. на человека в день, с глобальной точки зрения, вероятно, вызовет небольшую панику», — сказала Линли Браун, партнер в отделе международной торговли аудиторской компании EY. «Есть финансовые последствия, есть операционные последствия, а есть и чистое соблюдение правил, верно? Ведь все это были неформальные ввозы. Никто их по-настоящему не изучал». Уже сейчас внезапные изменения привели к сбоям в цепочках поставок от Франции до Сингапура и вынудили почтовые службы по всему миру временно приостановить отправку посылок в США, чтобы обеспечить обновление своих систем и их соответствие новым правилам. Это вынудило как крупные, так и малые предприятия переосмыслить не только свои цепочки поставок, но и общие бизнес-модели из-за возможного влияния этих изменений на их прибыль, что вызвало панику в правлениях компаний по всей стране, по словам экспертов в области логистики. «Очевидно, что это большое изменение для операционных моделей компаний, не только для Sheins и Temus, но и для компаний, которые исторически имели интернет-магазины и традиционные магазины», — сказал Браун. Это изменение также означает, что потребители, уже испытывающие давление со стороны постоянной инфляции и высоких процентных ставок, теперь могут столкнуться с еще более высокими ценами на широкий спектр товаров, от колумбийских купальников до специальных коробок с раменом, отправляемых напрямую из Японии. Согласно исследованию, проведенному Пабло Файгельбаумом и Амитом Канделвалом для Национального бюро экономических исследований в 2025 году, отмена правила de minimis может стоить американским потребителям не менее 10,9 млрд долл., или 136 долл. на семью. Исследование показало, что наибольшее влияние это окажет на потребителей с низким доходом и представителей меньшинств, поскольку они в большей степени полагаются на более дешевые импортные товары. Адаптация цепочек поставок Популяризованное китайскими интернет-магазинами Shein и Temu, использование исключения de minimis резко возросло за последнее десятилетие, увеличившись с 134 миллионов отправлений в 2015 году до более 1,36 миллиарда в 2024 году. До недавнего изменения, ограничивающего его использование, Таможенная и пограничная служба США заявила, что ежедневно обрабатывает более 4 миллионов отправлений de minimis, поступающих в страну. Согласно отчету Палаты представителей от 2023 года, более 60 % поставок по принципу de minimis в 2021 году поступали из Китая, но поскольку для таких посылок требуется меньше информации, чем для более крупных контейнеров, о их происхождении и типе товаров, которые они содержат, известно очень мало. Эта непрозрачность является одной из ключевых причин, по которой и бывший президент Джо Байден, и Трамп стремились ограничить или отменить это исключение. Обе администрации заявили, что исключение было чрезмерно использовано и злоупотреблено, и что это затрудняет сотрудникам CBP выявление и блокирование незаконных или небезопасных посылок, поступающих в США, поскольку посылки не подвергаются такому же тщательному контролю, как более крупные контейнеры. «У нас не было никакой информации о соответствии... этих грузов, и именно в этом заключается опасность наличия наркотиков и прочего в этих грузах», — сказала Ирина Вайсфельд, руководитель отдела торговли и таможни KPMG. Администрация Байдена уделила особое внимание тому, как это исключение позволяло товарам, произведенным с использованием принудительного труда, попадать в страну в нарушение Закона о защите от принудительного труда уйгуров. Между тем, Трамп заявил, что данное исключение использовалось для ввоза фентанила и других синтетических опиоидов в США. В информационном бюллетене, опубликованном 30 июля, Белый дом сообщил, что 90 % всех изъятий грузов в 2024 финансовом году, включая 98 % изъятий наркотиков и 97 % изъятий объектов интеллектуальной собственности, были связаны с поставками, подпадающими под действие правила de minimis. По словам Брауна из EY, во всем мире страны часто разрешают беспошлинный ввоз грузов с низкой стоимостью в целях оптимизации и упрощения мировой торговли, но обычно это касается посылок стоимостью около 200 долл., а не 800 долл. До 2016 года порог для посылок с низкой стоимостью в США также составлял 200 долл., но он был изменен на 800 долл., когда Конгресс принял Закон об упрощении и обеспечении соблюдения торговых правил, который, по данным Исследовательской службы Конгресса, был направлен на благо предприятий, американских потребителей и экономики США в целом. В нем говорится, что более высокие пороги обеспечивают «значительную экономическую выгоду» как для бизнеса, так и для покупателей, а значит, и для экономики в целом. Несмотря на благие намерения, закон привел к непредвиденным последствиям, сказала Браун. «Повышение стоимости с 200 до 800 долл. просто привело к тому, что все стали говорить: «Хорошо, пусть все ввозят», — сказала она. В конце концов, компании разработали цепочки поставок с учетом этого исключения: они создали таможенные склады, где пошлины могут быть отсрочены до экспорта, в таких местах, как Канада и Мексика, а затем импортировали товары оптом в эти регионы, прежде чем отправлять их через границу по одному, без пошлин, по мере поступления заказов от клиентов, сказал Браун. «Компании действительно построили свою цепочку поставок очень специфическим образом [вокруг де минималис], и в этом заключается суть проблемы», — сказал Вейсфельд из KPMG. «Возможно, теперь необходимо изменить то, как построена цепочка поставок». Влияние на розничную торговлю До появления Shein и Temu в розничных кругах редко обсуждали исключение de minimis. Вскоре гиганты электронной коммерции стали подвергаться широкой критике за использование того, что многие называли лазейкой. В 2023 году Специальный комитет Палаты представителей по вопросам Коммунистической партии Китая опубликовал отчет о Shein и Temu и заявил, что эти две компании «вероятно, отвечают за более 30 процентов всех посылок, ежедневно отправляемых в США в соответствии с положением о минимальной стоимости, и, вероятно, за почти половину всех посылок с минимальной стоимостью, отправляемых в США из Китая». Это заявление вызвало широкое возмущение среди руководителей розничных сетей, лоббистов и правительственных чиновников, которые заявили, что использование компаниями данной льготы является недобросовестной конкуренцией. Однако за закрытыми дверями крупные и мелкие компании начали копировать эту модель, осознав, как она может снизить высокие затраты, связанные с продажей товаров через Интернет. Компании, работающие напрямую с потребителями и имеющие только онлайн-присутствие, полагаются на эту модель в такой степени, что без нее их бизнес может не работать, сказал Вейсфельд. «Некоторые из компаний, с которыми мы разговаривали, провели моделирование: если тарифы будут действовать в течение одного года, двух лет, как это повлияет на их прибыльность, и они знают, как долго они смогут продержаться», — сказал Вейсфельд. «Это не огромные компании, верно? Это небольшие компании... В зависимости от того, из какой страны они получают товары или где производят, это может действительно повлиять на их прибыльность, и они не смогут оставаться в бизнесе в долгосрочной перспективе». Хотя небольшие цифровые компании более уязвимы, «практически все компании, о которых вы можете подумать», использовали эту льготу в той или иной форме до ее отмены, сказал Вейсфельд. Возьмем, к примеру, Tapestry, материнскую компанию Coach и Kate Spade: по оценкам аналитической компании Barclays, ранее около 13–14 % продаж компании подпадали под действие правила de minimis, а теперь на них будет наложен тариф в размере 30 %. На конференции по результатам финансовой деятельности компании в начале этого месяца финансовый директор Скотт Роу заявил, что тарифы повлияют на прибыль компании в этом году на общую сумму 160 миллионов долл., включая влияние отмены правила de minimis. По его словам, это составляет около 2,3% маржи. Акции компании упали почти на 16% в день, когда Tapestry сообщила о падении прибыли. В своем заявлении Роу сказал, что Tapestry использовала принцип de minimis для поддержки своего сильного онлайн-бизнеса, добавив, что это практика, которую «многие компании с развитыми цепочками поставок используют уже много лет». Чтобы компенсировать прекращение действия этой практики, по его словам, Tapestry ищет способы сократить расходы и опирается на свои производственные мощности во многих разных странах. По данным Wells Fargo, канадский ритейлер Lululemon — еще одна компания, которая использует принцип de minimis. На прошлой неделе банк снизил целевую цену акций компании с 225 долл. до 205 долл., сославшись на прекращение действия принципа de minimis. В своем сообщении аналитик Wells Fargo Айк Боручоу сказал, что, по мнению аналитической компании, отмена де минимис может привести к снижению прибыли Lululemon на акцию на 90 центов до 1,10 долл. Lululemon отказалась от комментариев, сославшись на период молчания компании перед публикацией отчета о прибылях. Национальная федерация розничной торговли, крупнейшая торговая организация в отрасли, не заняла позицию за или против исключения. У нее есть члены, которые как поддерживали, так и выступали против этой политики, сказал Джонатан Голд, вице-президент по цепочке поставок и таможенной политике NRF. Розничные продавцы всех размеров, включая независимых продавцов с цифровыми витринами, использовали этот подход как «удобный способ доставить продукты потребителю» по более низкой цене, сказал Голд. «Их расходы увеличатся, и в конечном итоге эти расходы могут быть переложены на потребителя», — сказал Голд. Влияние на рынок Ожидается, что наиболее остро отмена правила de minimis скажется на онлайн-площадках, где миллионы малых предприятий продают товары, таких как Etsy, eBay и Shopify, которые использовали правило de minimis для покрытия расходов при отправке онлайн-заказов из других частей мира в США. Американские покупатели привыкли покупать произведения искусства, кофейные кружки, футболки и другие товары у продавцов за пределами страны без уплаты пошлин. С отменой этой таможенной льготы потребители могут столкнуться с более высокими ценами и более ограниченным выбором товаров. Etsy, eBay и некоторые другие розничные продавцы пытались защитить эту лазейку до ее устранения, представив публичные комментарии по поводу предлагаемого CBP регулирования де минимис. Руководитель по вопросам государственной политики eBay заявил, что компания обеспокоена тем, что ограничения де минимис «наложат значительное бремя на американских потребителей и импортеров». Руководитель отдела государственной политики Etsy Джеффри Зубрицки заявил, что рынок ремесленных изделий поддерживает «разумную реформу де минимис в США», но с осторожностью относится к изменениям, которые могут «непропорционально повлиять на мелких американских продавцов». «Эти исключения являются мощным инструментом, который помогает мелким творцам, ремесленникам и производителям участвовать в трансграничной торговле и ориентироваться в ней», — написал Зубрицки в мартовском письме CBP. Представитель Etsy отказался комментировать изменение политики. Финансовый директор Etsy Лэнни Бейкер заявил на конференции Bernstein в мае, что транзакции между американскими покупателями и европейскими продавцами составляют около 25% валового объема продаж компании. EBay не предоставила немедленного комментария в ответ на запрос CNBC. В своем последнем отчете о прибылях и убытках компания предупредила, что отмена правила de minimis за пределами Китая может повлиять на ее прогнозы, хотя генеральный директор Джейми Ианноне заявил CNBC в июле, что, по его мнению, eBay в целом «хорошо подготовлена» к изменениям в торговой среде. Некоторые продавцы eBay и Etsy из Великобритании, Канады и других стран временно закрывают свои магазины в США, пока разрабатывают план действий в связи с повышением тарифов. Блэр Надо, владелица канадской компании по производству свадебных аксессуаров, была вынуждена пойти на этот шаг на этой неделе. «Это разрушительно во многих отношениях, и миллионы малых предприятий по всему миру сейчас сталкиваются с угрозой для своей карьеры, увлечений и средств к существованию», — написала Надо во вторник в Instagram. «Буквально час назад мне пришлось отказать двум клиентам из США, и это разбило мне сердце». Надо продает свои свадебные фаты, украшения и аксессуары для волос на заказ через свой собственный веб-сайт и на Etsy, где 70 % ее клиентов находятся в США. Положение о минимальном размере было «спасательным кругом» для многих канадских предприятий, позволяя им поставлять свои продукты американским потребителям, сказала Надо в интервью. «Это действительно сильно ударило по мне», — сказала Надо. «Это как если бы внезапно 70 % вашей зарплаты исчезли в одночасье». В отсутствие правила de minimis интернет-магазины сталкиваются с необходимостью либо оплачивать импортные сборы заранее и потенциально перекладывать эти расходы на покупателей путем повышения цен, либо отправлять товары «без уплаты пошлин», и в этом случае ответственность за уплату пошлин по прибытии товара несет покупатель. Александра Бирчмор, художница из региона Котсуолдс в Англии, сказала, что она планирует поднять цену на свои картины маслом на Etsy на 10% в результате уплаты пошлин заранее. «В настоящее время все форумы малого бизнеса, в которых я участвую, находятся в хаосе по поводу этого», — сказала Бирчмор. «Мне это кажется катастрофой, от которой никто не выиграет». Изменения доли рынка Эти сбои могут в конечном итоге стать благом для таких компаний, как Amazon и Walmart. Американские потребители могут обратиться к крупным ритейлерам, если столкнутся с более высокими ценами в других местах, а также с возможными задержками доставки из-за заторов или других проблем на границе. Amazon, в частности, уже продемонстрировала устойчивость после того, как в мае США отменили положение о минимальном размере для поставок из Китая и Гонконга. Продажи компании выросли на 13 % за трехмесячный период, закончившийся 30 июня, по сравнению с 10-процентным ростом в предыдущем квартале. Продажи Amazon выросли на 12 %, что выше показателей первого квартала. И Amazon, и Walmart имеют логистические центры в США. которые позволяют зарубежным компаниям отправлять товары оптом и хранить их на складах компаний до отправки покупателям. Shein и Temu в прошлом в основном отказывались от этой модели в пользу исключения de minimis, но впоследствии, в связи с повышением тарифов, они открыли больше складов в США. С момента отмены исключения для китайского импорта в мае, влияние на Shein и Temu было быстрым. Temu была вынуждена изменить свою бизнес-модель в США и прекратить отправку товаров американским потребителям с китайских фабрик. Отмена правила de minimis, а также новые тарифы Трампа на китайский импорт также вынудили Temu поднять цены, ограничить агрессивную онлайн-рекламу и скорректировать ассортимент товаров, доступных для американских покупателей. Financial Times сообщила во вторник, что Temu возобновила поставки товаров в США с китайских фабрик и также увеличит свои расходы на рекламу после того, что она назвала «перемирием» между Вашингтоном и Пекином. Temu не ответила на запрос о комментарии. Между тем, Shein была вынуждена поднять цены, а количество ежедневных активных пользователей обеих платформ в США сократилось после закрытия лазейки в правилах de minimis, как ранее сообщал CNBC. По данным, предоставленным CNBC компанией Sensor Tower, занимающейся анализом рынка, количество ежедневных активных пользователей Temu в США в мае сократилось на 52% по сравнению с мартом, а Shein — на 25%.