Union Pacific купит Norfolk за 85 миллиардов долл. в рамках крупнейшей сделки на железнодорожном рынке США

29 июля (Reuters) — Компания Union Pacific объявила во вторник о намерении приобрести своего меньшего конкурента Norfolk Southern за 85 млрд долл., чтобы создать первого в стране оператора грузовых железнодорожных перевозок от побережья до побережья и изменить систему перевозки грузов от зерна до автомобилей по всей территории США. В случае одобрения сделка станет крупнейшим поглощением в истории сектора и объединит опорные позиции Union Pacific в западных двух третях США с сетью Norfolk протяженностью 19 500 миль, которая в основном охватывает 22 восточных штата. Ожидается, что совокупная стоимость двух железнодорожных компаний составит 250 млрд долл., а годовая синергия — около 2,75 млрд долл., сообщили компании. Цена в 320 долл. за акцию означает премию в 18,6% для Norfolk по сравнению с закрытием 17 июля, когда впервые появились сообщения о слиянии. В четверг компании заявили, что находятся на продвинутой стадии переговоров о возможном слиянии. Сделка будет подвергаться длительной проверке регулирующими органами на фоне опасений профсоюзов по поводу возможного повышения тарифов, перебоев в обслуживании и сокращения рабочих мест. Слияние Union Pacific и Southern Pacific в 1996 году временно привело к серьезным заторам и задержкам на юго-западе страны. Сделка отражает сдвиг в антимонопольном регулировании при администрации президента США Дональда Трампа. Исполнительные указы, направленные на устранение барьеров для консолидации, открыли дорогу для слияний, которые ранее считались маловероятными. Председатель Совета по наземному транспорту Патрик Фукс, назначенный в январе, выступает за ускорение предварительных проверок и более гибкий подход к условиям слияния. Даже при ускоренной процедуре проверка может занять от 19 до 22 месяцев, по словам человека, участвующего в обсуждениях. Крупные железнодорожные профсоюзы давно выступают против консолидации, argumenting that such mergers threaten jobs and risk disrupting rail service. «Мы будем оказывать давление на STB (регулирующий орган) и администрацию Трампа всеми возможными способами», — заявил Джереми Фергюсон, президент транспортного подразделения профсоюза SMART-TD, после того как на прошлой неделе обе компании заявили о продвинутом состоянии переговоров. «Это слияние невыгодно для рабочих, клиентов железнодорожных перевозчиков и общественности в целом», — сказал он. Компании заявили, что планируют подать заявку в STB в течение шести месяцев. Транспортный отдел профсоюза SMART-TD является крупнейшим профсоюзом железнодорожников в Северной Америке, в который входят более 1800 диспетчеров железнодорожных станций. Железнодорожная отрасль Северной Америки сталкивается с нестабильным объемом грузоперевозок, ростом затрат на рабочую силу и топливо, а также растущим давлением со стороны грузоотправителей в отношении надежности услуг, что может еще больше осложнить слияние. Акции Union Pacific упали примерно на 1,3%, а Norfolk — примерно на 3%. Консолидация Предлагаемая сделка также побудила конкурентов BNSF, принадлежащую Berkshire Hathaway BRKa.N, и CSX CSX.O, изучить варианты слияния, сообщили источники, знакомые с ситуацией. Агенты STB уже ведут подготовительную работу, ожидая, что в скором времени они могут получить не одно, а два предложения о мегаслиянии, сообщил Reuters в четверг источник, близкий к переговорам. Если оба слияния будут одобрены, количество железных дорог класса I в Северной Америке сократится с шести до четырех, что приведет к консолидации основных грузовых маршрутов и усилит ценовую политику отрасли. Последней крупной сделкой в отрасли было слияние Canadian Pacific CP.TO и Kansas City Southern стоимостью 31 млрд долл., в результате которого была создана первая и единственная однолинейная железнодорожная сеть, соединяющая Канаду, США и Мексику. Эта сделка, завершенная в 2023 году, столкнулась с сильным сопротивлением со стороны регулирующих органов из-за опасений, что она ограничит конкуренцию, приведет к сокращению рабочих мест и нарушит обслуживание, но в конечном итоге была одобрена. Согласно данным LSEG, Union Pacific оценивается почти в 136 миллиардов долл., а рыночная капитализация Norfolk Southern составляет около 65 миллиардов долл. (Репортаж Reuters: Шиванш Тивари и Сабрина Валле, дополнительный репортаж: Абхинав Пармар, Натан Гомес и Мариам Санни; редактирование Reuters: Срирадж Каллувила, Пуджа Десаи, Дон Копецки и Синтия Остерма)