Квартальная выручка SpaceX резко выросла, в основном за счет сдачи в аренду мощностей центров обработки данных

Во вторник компания SpaceX Илона Маска объявила о прибыли за третий квартал, которая значительно превзошла прогнозы: выручка более чем удвоилась благодаря бурному росту направления искусственного интеллекта, что привело к росту акций компании на 2,5 % в ходе послеторговых торгов. Капитальные затраты почти утроились в связи с инвестициями в вычислительную инфраструктуру. «Мы находимся на переломном этапе для SpaceX в таких сферах, как запуски, обеспечение связи и сверхинтеллект», — заявил Маск во время телефонной конференции с инвесторами. Starlink и более широкие операции SpaceX по обеспечению связи стали основным финансовым двигателем компании, подкрепляя амбиции Маска в области искусственного интеллекта. Однако собственное программное обеспечение SpaceX в области ИИ, включая Grok от xAI, пока что остается в тени таких конкурентов, как OpenAI, Anthropic и Google (Alphabet). Выручка в третьем квартале выросла на 161 % до 14,58 млрд долл. за три месяца, закончившиеся 30 сентября, по сравнению с оценкой аналитиков в 12,72 млрд долл., согласно данным, собранным LSEG. Компания сообщила о чистой прибыли в размере 4,4 млрд долл. по сравнению с чистым убытком в 1,1 млрд долл. годом ранее и ожиданиями аналитиков, прогнозировавших прибыль в размере 1,57 млрд долл. По расчетам IBES, прибыль на акцию составила 45 центов, превысив средний прогноз в 13 центов. Выручка от искусственного интеллекта выросла более чем в девять раз до 7,6 млрд долл., в основном за счет сдачи в аренду вычислительных мощностей, однако на искусственный интеллект пришлось 16,4 млрд долл. из 19,6 млрд долл. капитальных затрат компании, и SpaceX ожидает, что в ближайшем будущем этот показатель останется на примерно том же уровне. SpaceX получает доход от ИИ в основном за счет сдачи в аренду мощностей центров обработки данных таким разработчикам, как Anthropic, Google и Reflection AI, а не за счет собственных моделей — этот бизнес ближе к деятельности облачного провайдера, чем к деятельности лаборатории по разработке ИИ. «Поскольку доходы от ИИ в настоящее время являются крупнейшим направлением бизнеса компании, её гипермасштабный бизнес быстро обеспечивает операционную мощь и рычаги влияния, которые будут способствовать развитию её спутникового и ракетно-космического бизнеса. Сила и диверсификация SpaceX все больше указывают на то, что слияние с Tesla кажется неизбежным», — заявил Дэниел Ньюман, генеральный директор исследовательской группы Futurum Group, специализирующейся на технологиях. На прошлой неделе Barclays высказал предположение, что сделка может быть объявлена до годового собрания акционеров Tesla, причем SpaceX является более вероятным приобретателем, хотя ни компания, ни Маск официально не высказывались в пользу такой сделки. Бизнес компании в области искусственного интеллекта включает в себя Grok, платформу социальных сетей X и быстрорастущее направление по эксплуатации центров обработки данных. Это также крупнейшая область инвестиций компании. Доходы этого направления формируются за счет контрактов на вычислительные ресурсы с компаниями Anthropic, Google (входящей в Alphabet) и Reflection AI. Операционные убытки подразделения искусственного интеллекта остаются значительными, и SpaceX предупреждает, что для стабильного получения прибыли потребуются постоянные инвестиции. Подразделение спутникового интернета продолжает расширять свою абонентскую базу благодаря запуску дополнительных спутников и расширению спектра услуг для потребителей, предприятий, авиации, морского транспорта и государственных учреждений. Число подписчиков Starlink растет. В третьем квартале число подписчиков Starlink достигло 13,6 млн, что превысило прогнозы аналитиков в 12,19 млн, однако рост обходится дорого: средний ежемесячный доход на одного подписчика снизился с 99 долл. в 2023 году до 69 долл. в третьем квартале на фоне расширения деятельности за рубежом с использованием более дешевых тарифных планов. Компания заявила, что географическая экспансия за пределы самых богатых стран со временем может привести к снижению средней выручки на одного пользователя. Инвесторы с нетерпением ждут, проявится ли это ценовое давление по мере того, как SpaceX выходит на новые международные рынки и внедряет более доступные тарифные планы. Инвесторы также следят за тем, сможет ли SpaceX продолжать расти, одновременно улучшая экономику своей сети. Компания вкладывает значительные средства в расширение покрытия, увеличение пропускной способности и мобильные услуги с прямым подключением к устройствам. Starship, система многоразовых ракет нового поколения от SpaceX, еще не введена в коммерческую эксплуатацию. Ожидается, что она позволит развернуть спутники Starlink с более высокой пропускной способностью и орбитальную инфраструктуру для вычислений на базе искусственного интеллекта. Способность компании превратить Starship в надёжный многоразовый аппарат имеет ключевое значение для её долгосрочной стратегии. Расходы на Starship растут: в прошлом месяце SpaceX успешно вывела на орбиту несколько спутников Starlink в ходе первого испытательного орбитального полёта Starship, который завершился на несколько часов раньше, чем ожидалось, из-за неисправности двигателя. Космический сегмент, включающий коммерческие запуски, государственные миссии и разработку Starship, по-прежнему остаётся значительным источником затрат и неопределённости. Активность по запускам ракет «Фалкон» остается высокой, однако выручка может варьироваться в зависимости от соотношения внутренних развертываний «Старлинк», миссий для коммерческих клиентов и государственных контрактов. Компания SpaceX все чаще отдаёт приоритет запускам собственной спутниковой сети перед запусками полезных нагрузок третьих сторон, при этом покрывая значительные расходы, связанные с разработкой «Старшипа».