Американские авиакомпании предпочитают повышать тарифы, а не заполнять самолеты до предела, поскольку расходы на топливо сокращают прибыль

Американские авиакомпании всё чаще предпочитают летать с пустыми местами, а не резко снижать цены на билеты только для того, чтобы их заполнить, рассчитывая, что дисциплинированная ценовая политика и расписание рейсов помогут сохранить прибыль в условиях стремительного роста цен на топливо. Эта стратегия принесла существенный рост выручки, поскольку спрос удержался, несмотря на резкое повышение тарифов. Тем не менее прибыль по-прежнему сокращается, поскольку цены на авиатопливо взлетели примерно на 90 % с момента начала американо-израильской войны против Ирана в феврале, что вынудило нескольких крупных перевозчиков снизить прогнозы по прибыли. Руководство Delta Air Lines, United Airlines, American Airlines, Southwest Airlines и Alaska Air Group делает акцент на защите рентабельности, а не на увеличении пассажиропотока. Их решимость подвергнется испытанию в 2027 году. Отраслевые планы указывают на увеличение провозных мощностей, что может усилить конкуренцию за пассажиров даже при ожидаемом сохранении высоких цен на топливо, а также затруднит повторение значительного роста доходов от продажи билетов, наблюдавшегося в этом году. «Если цены на топливо останутся высокими, нам придется продолжать повышать доходность, чтобы мы могли хоть немного заработать», — заявил в четверг агентству Reuters финансовый директор American Девон Мэй. Доходность — это выручка, которую авиакомпании получают за каждую милю, пройденную пассажирами. Шесть крупнейших американских авиакомпаний планируют увеличить провозную способность на внутренних рейсах на 3,0 % в четвертом квартале по сравнению с предыдущим годом и на 3,8 % в первом квартале 2027 года, что представляет собой резкое ускорение по сравнению с ростом всего на 0,2 % в третьем квартале, согласно данным Airlines for America со ссылкой на Cirium. США Согласно данным Министерства труда, за семь месяцев до сентября цены на авиабилеты выросли в среднем почти на 23 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что значительно превышает средний рост общего уровня потребительских цен, составивший 3,6 %. Авиакомпании по-прежнему стремятся к повышению цен. Как сообщил JP Morgan, в среду JetBlue Airways инициировала повышение опубликованных тарифов на внутренние рейсы на 10 долл. в одну сторону, последовав за аналогичным повышением, инициированным United на прошлой неделе, к которому впоследствии присоединилась Southwest. В United заявили, что не имеют ничего добавить, а в Southwest отметили, что не обсуждают ценообразование публично. JetBlue не ответила сразу на запрос о комментарии. Другой подход. Авиакомпании давно балансируют тарифы с учетом заполняемости своих самолетов. Однако высокие цены на топливо заставили руководство с большей готовностью жертвовать заполняемостью и избегать скидок. Коммерческий директор United Эндрю Ночелла привел пример во время телеконференции по финансовым результатам в среду. Коэффициент загрузки на туристических рейсах — показатель того, сколько из доступных мест занято — снизился в третьем квартале на 1,3 процентных пункта. Ночелла признал, что это снижение свидетельствует о «небольшой эластичности спроса на фоне более высоких цен на билеты», но назвал это «компромиссом, на который мы пошли бы каждый день». В третьем квартале самолеты American Airlines летали с меньшей загрузкой, несмотря на то что доходность на пассажира подскочила более чем на 18%. Финансовый директор Мэй сообщил Reuters, что этот компромисс был сознательным решением. Delta также «управляет бизнесом с ориентацией на маржу», заявил генеральный директор Эд Бастиан. В совокупности у авиакомпаний Delta, United, American, Southwest и Alaska выручка от пассажирских перевозок в третьем квартале выросла почти на 8,8 млрд долл., или на 18 %, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как пассажиропоток увеличился менее чем на 1 %. Это расхождение показывает, насколько рост выручки в настоящее время зависит от увеличения дохода с каждого пассажира, а не от увеличения их количества. Росту выручки также способствовали предложение премиальных продуктов и изменения в структуре пассажиропотока. В этом квартале Управление транспортной безопасности США (TSA) проверило в аэропортах США на 2,9 % меньше пассажиров, чем годом ранее, что вызвало вопросы о том, не начинают ли более высокие тарифы сдерживать пассажиропоток. Ограниченный рост пропускной способности и прекращение деятельности бюджетного перевозчика Spirit Airlines также оказали негативное влияние на пассажиропоток. Руководители авиакомпаний настаивали на том, что спрос остается устойчивым. «Эти более высокие тарифы не приводят к сокращению объемов», — заявил аналитикам генеральный директор Southwest Боб Джордан после того, как авиакомпания сообщила о росте средних тарифов на пассажирские перевозки почти на 22 % за первые девять месяцев этого года. Испытание 2027 года Однако рекордные доходы оказались недостаточными, чтобы защитить прибыль от стремительного роста цен на топливо. Согласно данным Управления энергетической информации США, спотовые цены на авиационное топливо на побережье Мексиканского залива выросли с 2,43 долл. за галлон до начала войны в феврале до 4,63 долл. 20 октября. Авиакомпании Delta и Southwest снизили свои годовые прогнозы по прибыли, а American ожидает убыток по итогам года, несмотря на резкий рост доходов от пассажирских перевозок. В настоящее время авиакомпании тщательно пересматривают свои планы по расширению деятельности. «Американ» намерена в следующем году значительно замедлить темпы роста; Мэй заявил, что авиакомпания пересматривает вопрос о том, принесут ли дополнительные рейсы достаточно дохода для покрытия операционных расходов. «Саутвест» пообещала не стремиться к росту за счет прибыльности, в то время как руководство «Юнайтед» предупредило, что опубликованные авиакомпаниями планы по пропускной способности на 2027 год могут не реализоваться. Такая сдержанность может помочь сохранить более высокие тарифы. Однако сокращение количества рейсов может привести к росту операционных затрат на одно кресло, а повышение цен рискует отпугнуть пассажиров, которые уже смирились с резким ростом тарифов. Тем не менее руководители авиакомпаний заявляют, что дисциплинированный подход к пропускной способности позволит отрасли удержать достигнутый рост цен. «Мы считаем, что этот рост доходности является вполне устойчивым», — сказал Мэй.