Фондовый рынок колеблется на фоне распродажи технологических акций

Казавшийся устойчивым фондовый рынок США начал колебаться. Его многомесячный рост, обусловленный развитием технологий, может иссякнуть на фоне растущей настороженности в отношении бума искусственного интеллекта и более широкой неопределенности в отношении перспектив экономики США. Во вторник индекс S&P 500, один из самых широких индексов американских акций, упал примерно на 0,8%, продемонстрировав четвертый день падения подряд. Индекс Dow Jones Industrial Average потерял почти 500 пунктов, или более 1%, а технологический индекс Nasdaq закрылся с потерей 1,2%. Несколько производителей компьютерных чипов, которые способствовали росту искусственного интеллекта в этом году, лидировали в падении, а индекс PHLX Semiconductor Sector снизился более чем на 2%. Между тем, Home Depot, считающийся барометром для более широкого потребительского сектора, упал более чем на 6% после того, как компания снизила свой прогноз по прибыли. Долгосрочное направление рынка и экономики в целом может быть определено в ближайшие дни на основе ряда важных данных, которые будут опубликованы, в том числе долгожданного отчета по занятости и отчета о прибылях Nvidia, компании, находящейся в центре бума искусственного интеллекта. «Рынки готовятся к неспокойной неделе, поскольку появляются важные экономические данные и растет беспокойство инвесторов по поводу процентных ставок, доходов технологических компаний и слабости криптовалют», — заявил в своем заявлении Лукман Отунуга, старший аналитик рынка в глобальной брокерской группе FXTM. Рост акций в этом году в значительной степени был обусловлен инвестициями компаний в искусственный интеллект, особенно группы технологических компаний, известных как «великолепная семерка» (Mag 7), успех которых в этом году был настолько ошеломляющим, что они часто могли преодолевать слабости в других секторах и подталкивать вверх целые индексы. Среди Mag 7 лидером оказалась компания Nvidia. В этом месяце ее акции упали на 10%, поскольку многие инвесторы решили зафиксировать прибыль после года, который в остальном был отмечен огромным ростом. Хотя Уолл-стрит в целом ожидает, что компания сообщит о стабильном росте в среду, некоторые известные игроки начали продавать свои акции Nvidia или делать ставки против компании. Среди них венчурный инвестор Питер Тиль, японский конгломерат SoftBank Group и Майкл Берри, инвестор, прославившийся благодаря фильму «Игра на понижение». Несмотря на всю поддержку, которую бум инвестиций в ИИ оказал рынкам, экономика США по-прежнему сильно зависит от потребительских расходов, а оценки финансового стресса домохозяйств остаются неоднозначными. Закрытие правительства, официально закончившееся на прошлой неделе, не помогло. Во вторник Home Depot сообщила о квартальных результатах, которые не оправдали ожиданий, что, по мнению компании, было связано с тем, что все больше клиентов отказываются от дорогостоящих покупок. «Мы считаем, что неопределенность потребителей и продолжающееся давление на рынке жилья непропорционально влияют на спрос на товары для ремонта дома», — заявил генеральный директор Тед Декер в своем заявлении. Другие настроены более оптимистично. «Несмотря на некоторые признаки стресса, потребители по-прежнему находятся в довольно стабильном финансовом положении», — написали во вторник аналитики Bank of America, отметив, что чековые депозиты по-прежнему превышают уровни 2019 года для всех групп доходов, даже с поправкой на инфляцию, в то время как темпы снятия средств замедлились. Еще одним признаком того, что рыночный бум этого года, возможно, подошел к концу, является падение цены биткоина примерно на 12% за последнюю неделю и более чем на 25% за последний месяц — одно из самых резких падений, когда-либо зафиксированных, которое свести на нет все его достижения за 2025 год. Во вторник цена биткойна практически не изменилась и составила около 92 000 долл. Цена биткойна обычно коррелирует с прогнозами по процентным ставкам, устанавливаемым ФРС: когда трейдеры ожидают снижения ставок, стоимость биткойна растет, потому что у инвесторов появляется больше денег для инвестиций в спекулятивные активы, и наоборот, когда процентные ставки повышаются. На прошлой неделе трейдеры начали активно снижать вероятность того, что ФРС значительно снизит процентные ставки в следующем году, на фоне опасений, что уровень инфляции по-прежнему значительно превышает целевой показатель ФРС в 2%. «ФРС, которая снижает ставки раньше, может снизить их меньше, особенно если стоимость страхования рынка труда выражается в виде инфляции, превышающей целевой показатель», — написали аналитики Morgan Stanley в своем отчете в понедельник.