Масштабные 46%-ные тарифы Трампа на вьетнам могут ударить по Nike, American Eagle и Wayfair

Розничные сети и бренды обратились к Вьетнаму, чтобы производить товары от кроссовок до диванов, частично или полностью выводя производство из Китая. В течение многих лет южный сосед Китая был популярной альтернативой для компаний, пытающихся избежать перекрестного огня торговой напряженности США с Пекином. Теперь, когда президент Дональд Трамп расширяет свои тарифные цели, они уже не смогут уклониться. Трамп заявил, что введет 46-процентную пошлину на импорт из Вьетнама в рамках новой волны глобальных пошлин, о которой было объявлено в среду. Это может в скором времени привести к увеличению расходов крупных корпораций, работающих в сфере производства одежды, мебели и игрушек, а некоторые из них могут переложить это увеличение на потребителей в виде повышения цен. Тарифы на Вьетнам вступают в силу 9 апреля. Китай экспортировал в США больше товаров, чем любая другая страна на протяжении более чем двух десятилетий, но в 2023 году Мексика обошла Китай в качестве основного источника. Китай стал вторым по величине поставщиком товаров в США, на который в 2024 году придется 438,9 млрд долл., согласно правительственным данным Управления торгового представителя США. Для компаний, которые стремятся диверсифицировать страны, на которые они полагаются в производстве, и снизить риски, связанные с торговыми конфликтами с Китаем, Вьетнам также стал популярным местом. По данным Управления торгового представителя США, в 2024 году объем импорта из Вьетнама вырастет до 136,6 млрд долл., что примерно на 19 % больше, чем в 2023 году. С другой стороны, импорт из Китая вырос всего на 2,8 % с 2023 по 2024 год, согласно правительственным данным. В прошлом году импорт из Китая сократился примерно на 18% по сравнению с 2022 годом, когда США ввезли из этой страны товаров на 536,3 миллиарда долл. Пошлины ударят по компаниям в тот момент, когда многие потребители стали более разборчивы в расходах из-за продолжающейся инфляции и опасений по поводу состояния экономики. Пока неясно, какие компании повысят цены в связи с тарифами, но, возможно, предприятия не захотят брать на себя более высокие расходы, так как прогнозируют низкий уровень расходов в ближайшие месяцы. Компании, наиболее уязвимые перед вьетнамскими тарифами Некоторые известные компании почувствуют на себе удар в результате вьетнамских тарифов. Nike производит около половины своей обуви в Китае и Вьетнаме, причем около 25 % приходится на Вьетнам. Как сообщил CNBC официальный представитель Белого дома, Трамп установит 34-процентный тариф поверх существующих 20-процентных пошлин на импорт из Китая, что в общей сложности составит 54%. Тарифы станут еще одним препятствием для гиганта по производству кроссовок и спортивной одежды, который уже представил неутешительный прогноз на текущий квартал. В этом прогнозе, который предсказывает двузначное процентное снижение продаж в трехмесячный период, было учтено влияние тарифов на импорт из Китая и Мексики. Расширение тарифов может затормозить или замедлить усилия Nike по возрождению бренда и повышению продаж при новом генеральном директоре Эллиоте Хилле, ветеране компании, который возглавил ее прошлой осенью. Акции Nike упали более чем на 6% на расширенных торгах в среду. Adidas и другие крупные производители обуви также в значительной степени зависят от Вьетнама. Обе компании не сразу ответили на просьбу CNBC о комментарии. Почти треть импорта обуви в США поступила из Вьетнама в 2023 году, когда были получены последние данные за полный год, согласно данным Footwear Distributors and Retailers of America, отраслевой торговой группы. Например, в начале ноября компания Steve Madden в ходе отчета о прибылях и убытках заявила, что в течение следующего года сократит импорт в США из Китая на 45 %. Производитель обуви сделал это заявление всего через несколько дней после победы Трампа на президентских выборах, следуя его предвыборным обещаниям ввести жесткие тарифы против таких стран, как Китай. Одной из стран, куда Steve Madden ускорила свой шаг, является Вьетнам, а также Камбоджа, Мексика и Бразилия, сказал генеральный директор Эдвард Розенфельд во время телефонного разговора о прибылях. По состоянию на этот месяц Вьетнам был второй страной по величине среди поставщиков Ugg и Hoka материнской компании Deckers Brands. У компании 68 партнеров по цепочке поставок во Вьетнаме, что превосходит только 125 поставщиков в Китае. Акции Deckers упали почти на 9 % на расширенных торгах. Компания не сразу ответила на просьбу о комментарии. VF Corporation, в состав которой входят такие бренды обуви, одежды и аксессуаров, как The North Face, Timberland, Vans и Jansport, также сильно зависит от Китая и Вьетнама. Около 38% ее поставщиков находятся в Китае и 17% - во Вьетнаме, что составляет 55% от общего числа поставщиков в двух странах, согласно данным производственной отчетности за декабрь. Акции компании упали более чем на 8% на расширенных торгах в среду. VF отказалась от комментариев, сославшись на период затишья перед предстоящим отчетом о прибылях. Мебельная промышленность также усилила свою зависимость от Вьетнама. В 2023 году 26,5 % импорта мебели в США будет приходиться на эту страну, уступая 29 %, приходящим из Китая, согласно данным Home Furnishings Association, торговой группы, лоббирующей интересы розничных продавцов товаров для дома. Группа ссылается на данные инвестиционно-банковской компании Mann, Armistead В заявлении Wayfair говорится, что она «внимательно следит за развитием торгового ландшафта». Компания добавила, что у нее «есть все возможности для того, чтобы продолжать предлагать покупателям наилучшее сочетание стоимости, ассортимента и опыта». Производители игрушек также опираются на Вьетнам, чтобы производить больше товаров, которые импортируются и продаются детям и взрослым по всей территории США. Hasbro, SpinMaster, Mattel и Crayola - одни из компаний, которые работают с GFT Group, одним из крупнейших производителей игрушек в Юго-Восточной Азии. В дополнение к давно существующим производственным мощностям в Китае, GFT в настоящее время имеет пять производственных предприятий на севере Вьетнама, на которых работают более 15 000 человек. В начале марта главный финансовый директор Funko Ив ЛеПендевэн заявил, что компания, известная своими большеглазыми пластиковыми коллекционными фигурками Pops, прилагает все усилия, чтобы контролировать все, что возможно, в предстоящем году. По его словам, это включает в себя попытку компенсировать тарифы путем «пересмотра стоимости производства, ускорения перевода производства в другие страны-поставщики и корректировки цен». Во время телефонного разговора он сказал, что около трети всей продукции, закупаемой Funko по всему миру, поступает из Китая. Он не назвал страны, в которые Funko переносит производство, но она является клиентом GFT Group. Производители игрушек не сразу ответили на просьбу CNBC о комментарии. По его словам, он ожидает, что 46-процентные тарифы приведут к повышению стоимости игрушек в США, но добавил, что компании, скорее всего, будут вести переговоры с поставщиками во Вьетнаме, чтобы попытаться смягчить это повышение. «Многие производители и сами компании, производящие игрушки, уже ведут переговоры с заводами-изготовителями, чтобы помочь в некоторых вопросах, потому что компании, производящие игрушки, получают давление со стороны розничных торговцев, чтобы попытаться сохранить цены на этой стороне», - сказал Макгилл. Что делать производителям дальше? Для компаний, в том числе производителей одежды, новая тарифная политика вызвала вопросы о том, стоит ли переносить свое производство и куда. В прошлом месяце инвестор спросил компанию American Eagle Outfitters о том, как она относится к Вьетнаму, во время последнего звонка по поводу прибыли. Финансовый директор Майкл Матиас сказал, что производство джинсов и одежды во Вьетнаме и Китае схоже: «от десятков до 20 %» производства в каждой из этих стран. По его словам, компания намерена сократить этот показатель до однозначных цифр к концу года. Акции American Eagle упали более чем на 5% в среду. Компания не сразу ответила на запрос CNBC о комментарии. Однако и Матиас, и генеральный директор American Eagle Джей Шоттенштейн в ходе последнего звонка по поводу прибыли компании заявили, что крайне важно сохранять гибкость, ожидая, как будут действовать тарифы и какие страны станут их мишенью. Шоттенштейн вспоминает, как восемь лет назад, во время первой администрации Трампа, American Eagle также столкнулась с проблемами и была вынуждена разрабатывать новый план. По словам Шоттенштейна, грядут новые перемены, но «пока никто не знает, что это за история». «Я бы не торопился», - сказал он. «Если вы торопитесь, куда я тороплюсь? Я не знаю, куда я спешу». Питер Баум - финансовый и операционный директор компании Baum Essex, нью-йоркского производителя, имеющего лицензии на изготовление продукции для таких брендов, как Nautica, Betsey Johnson и Steve Madden. Во время первой администрации Трампа в 2019 году Баум перенес фабрики из Китая на Филиппины, в Камбоджу, Вьетнам и Индию. В среду он заявил CNBC, что ответные тарифы нанесут огромный ущерб его компании. «Вот как начинается глобальная депрессия. Спустя 80 лет и пять поколений Трамп просто вывел нас из бизнеса», - сказал Баум. - Сара Уиттен, Джейсон Гевиртц и Имон Джаверс из CNBC внесли свой вклад в подготовку этого отчета.