Рекордные остатки на счетах по кредитным картам, реже посещают «Макдоналдс»: все больше признаков напряженности в преддверии праздников

Обычно крупные счета по кредитным картам приходят после сезона праздничных покупок. В этом году Рождество наступило раньше. Всего через неделю после того, как вопрос доступности товаров и услуг стал главной темой промежуточных выборов, свежие данные показывают, что американцы вступают в сезон праздничных покупок, обремененные рекордными задолженностями по кредитным картам. Согласно последнему квартальному отчету Федерального резервного банка Нью-Йорка о долгах и кредитах домохозяйств, общий долг американцев по кредитным картам за три месяца, закончившиеся в сентябре, достиг 1,29 триллиона долл. — это рост на 22 миллиарда долл. за этот период. Это на 67 % больше по сравнению с первым кварталом 2021 года, когда ограничения, связанные с пандемией, сдерживали расходы на такие вещи, как путешествия и посещение ресторанов. «Потребитель находится в уязвимом положении», — заявил Стив Кэхиллэн, генеральный директор Kraft Heinz, во время ежеквартальной телеконференции по финансовым результатам компании в начале этого месяца. Он отметил, что компания, производящая всё — от кетчупа до сливочного сыра, — планирует воздержаться от значительного повышения цен, «чтобы пойти навстречу потребителям». Общий долг домохозяйств, включающий ипотечные кредиты, студенческие и автокредиты, кредитные карты, кредитные линии под залог недвижимости и другие заимствования, вырос в третьем квартале на 334 млрд долл. и достиг 19,1 трлн долл. Это на 5 трлн долл. больше, чем на конец 2019 года, непосредственно перед рецессией, вызванной пандемией. «На прошлой неделе избиратели выразили своё недовольство высокой стоимостью жизни». «С 2019 года цены выросли в среднем на 30 %, и миллионы американцев исчерпали свои сбережения и взяли на себя долги, чтобы свести концы с концами», — сказал Тед Россман, ведущий аналитик по потребительскому кредитованию в Money Management International, некоммерческой организации, занимающейся кредитным консультированием. Федеральные данные также показывают, что уровень сбережений опустился ниже 4 % от общего дохода, что значительно ниже допандемийного уровня и свидетельствует об истощении финансовой подушки безопасности. «Бюджеты домохозяйств достигают предела прочности. Последние два месяца стали для нас самыми загруженными за последние более чем 15 лет с точки зрения количества заявок на участие в программах управления долгами», — добавил Россман. А по мере роста задолженности домохозяйств потребительские расходы демонстрируют признаки замедления после года, отличавшегося удивительной устойчивостью. Ежемесячный индекс, публикуемый CNBC и Национальной федерацией розничной торговли (NRF), показал, что в прошлом месяце розничные продажи росли самыми медленными темпами за почти год, увеличившись всего на 0,2%. «Этот показатель был бы ещё слабее, если бы не успешный сезон Хэллоуина и ранние предпраздничные акции», — заявил президент и генеральный директор NRF Мэтью Шей. «Домохозяйства тщательно управляют своими бюджетами, приурочивая покупки к специальным предложениям и распродажам, чтобы растянуть свои деньги», — сказал он. «Ритейлеры продолжают предлагать акции и выгодные цены, чтобы повседневные товары и праздничные подарки оставались доступными». Другие показатели свидетельствуют о том же. Данные Федерального резервного банка Сент- Луис показал, что рост располагаемого дохода населения с поправкой на инфляцию в сентябре составил менее 1% — это самый низкий показатель с апреля и третье подряд ежемесячное замедление. За последние два года темпы роста в среднем составляли менее 3%, что ниже допандемического тренда. Виновницей является инфляция, которая начала сдавать позиции, пока война с Ираном вновь не разжегла её. С марта рост индекса потребительских цен в среднем превышал 3%, что выше уровня в 2%, который Федеральная резервная система считает комфортным. Во вторник Бюро статистики труда сообщило, что, хотя общий месячный рост цен замедлился, он ускорился по целому ряду товаров и услуг, поскольку повышение транспортных расходов и сбои в цепочках поставок продолжали сказываться на экономике. Хотя цены на нефть и газ снизились после победы демократов на промежуточных выборах на фоне предположений, что они будут стремиться положить конец конфликту с Ираном, эксперты считают, что затраты на энергоносители вряд ли вернутся к довоенному уровню, учитывая масштаб сбоев в глобальных поставках нефти, вызванных этим конфликтом. По мнению финансовых экспертов, это поставило потребителей в уязвимое положение. Даже те домохозяйства, которым удаётся справляться с повседневными расходами, могут оказаться в долговой ловушке по кредитным картам из-за одного-единственного неожиданного счёта. «Задолженность по кредитным картам обычно имеет практические причины: счета за медицинские услуги, ремонт автомобиля, ремонт дома и повседневные необходимые расходы, такие как бензин и продукты, — вот самые распространённые истории, которые мы слышим от клиентов», — сказал Россман. «Часто история складывается примерно так: „У меня всё было нормально, пока не случилось X“. Другими словами, пока не пришёл неожиданный счёт за медицинские услуги. Или не протекла крыша. Или не сломалась машина. Так запускается цикл задолженности, от которого трудно избавиться». Если и есть свет в конце туннеля, то он связан с рынком труда, который по-прежнему находится в режиме ожидания: уровень безработицы низкий, но и набор персонала ведётся в ограниченном объёме. Многие экономисты считают, что пока сохраняется высокий уровень занятости, а доходы обеспечивают финансовую подушку безопасности, потребительские расходы вряд ли резко сократятся. В последнее время рост занятости демонстрирует некоторые признаки стабилизации. За последние три месяца рост занятости в среднем составлял 137 000 рабочих мест, по сравнению со средней потерей в 45 000 за тот же период 2025 года. «Основной опорой потребительских расходов является занятость», — заявила Кэти Бостянчич, главный экономист финансовой группы Nationwide. По её словам, с учетом снижения цен на бензин потребители могут начать видеть больше надежды. Однако рост заработной платы по-прежнему находится в стагнации, что свидетельствует о том, что работодатели пока не готовы повышать зарплаты соискателям. Между тем число американцев, остающихся без работы шесть месяцев и более, продолжает расти, достигнув к концу октября примерно 2 миллионов человек. На долю этой группы в настоящее время приходится 27,6 % всех безработных — это самый высокий показатель с декабря 2021 года, что свидетельствует о том, насколько сложно может быть найти работу. Комментарии по итогам других недавних телеконференций по финансовым результатам компаний, работающих с конечными потребителями, свидетельствуют о неоднородной ситуации на потребительском рынке: одни секторы демонстрируют устойчивость, а другие находятся в более шатком положении. Эту точку зрения поддержала компания Reynolds Consumer Products, производитель брендов Reynolds Wrap и Hefty. «Бюджеты домохозяйств по-прежнему испытывают давление, и мы продолжаем наблюдать, как это отражается на покупательском поведении во всех наших категориях», — заявил генеральный директор Reynolds Скотт Хакинс, отметив, что покупатели все активнее ищут акции и скидки или выбирают упаковки с большим объемом. Руководство Bloomin’ Brands, материнской компании Outback Steakhouse, проявило несколько больший оптимизм. «Мы видим, что для потребителей посещение ресторанов повседневного типа по-прежнему остается доступной роскошью», — заявил генеральный директор Bloomin’ Майкл Спанос во время последней телеконференции по финансовым результатам компании. «Потребители финансово устойчивы, они осторожны и по-прежнему тщательно выбирают, когда, где и как часто они обедают вне дома». Даже McDonald’s с трудом привлекает клиентов, несмотря на предложения комплексов питания за 5 и 6 долл. и другие акции. Сеть быстрого питания сообщила о снижении продаж в сопоставимых ресторанах в США на 0,2 % в третьем квартале — это первое квартальное падение с начала прошлого года. «Особенно потребители с низким доходом ищут выгодные предложения начального уровня», — заявил генеральный директор McDonald’s Крис Кемпчински во время телеконференции по финансовым результатам компании. «А у нас пока нет такого предложения в том объеме, который нас устраивал бы».