«Табаско-эффект»: цены для предприятий резко растут, усугубляя растущие опасения по поводу инфляции

Согласно данным, опубликованным в среду, цены, которые предприятия платят за товары, резко выросли; это очередной признак того, что последствия войны с Ираном быстро распространяются по всей экономике. Согласно данным, опубликованным Бюро статистики труда, оптовая инфляция в апреле выросла до 6% в годовом исчислении по сравнению с 4,3% в марте. Эти данные, известные как индекс цен производителей (PPI), также показали, что затраты предприятий в апреле выросли на 1,4% в месячном исчислении — почти в три раза больше, чем ожидалось. «Апрельский рост является самым значительным с марта 2022 года, когда он составил 1,7%», — говорится в заявлении агентства. Судоходство в Ормузском проливе по-прежнему практически парализовано, что перекрывает один из основных мировых коридоров транспортировки нефти. Фьючерсы на нефть остаются на высоком уровне, а цены на бензин резко выросли по всей территории США. С начала войны цены на нефть и розничные цены на бензин подскочили более чем на 50%. Энергетические аналитики предупреждают, что это может означать высокие цены в ближайшие месяцы, а такие затраты скажутся на всей экономике. Данные об оптовой инфляции, превысившие ожидания, появились всего через день после того, как индекс потребительских цен, который измеряет цены, уплачиваемые потребителями, вырос до 3,8% по сравнению с прошлым годом — это самый высокий уровень почти за три года, и этот показатель теперь опережает рост заработной платы. На долю энергетики пришлась большая часть, но не весь рост этого индекса. Отчет, опубликованный в среду, содержит ряд признаков того, что рост затрат на энергоносители приводит к повышению цен для предприятий по всей цепочке поставок. Отчет по индексу цен производителей (PPI) не отражает цены, которые платят потребители, однако экономисты иногда рассматривают его как опережающий индикатор инфляции. Резкий рост цен, зафиксированный в данных PPI, может частично переложиться на потребителей. Базовый PPI, который исключает часто колеблющиеся цены на продукты питания и энергоносители, в апреле также подскочил до 5,2%. Это может указывать на то, что инфляция в энергетическом секторе, вызванная продолжающейся войной США и Израиля с Ираном, перетекает в другие категории. По данным Бюро статистики труда (BLS), только цены на энергоносители в апреле подскочили на 7,8%. Однако ведомство также предупредило о резком росте цен в других категориях. «Индексы грузовых автомобильных перевозок; розничной торговли топливом и смазочными материалами; розничной торговли товарами для здоровья, красоты и оптики; оптовой торговли химикатами и сопутствующими товарами; а также юридических услуг также выросли», — сообщило BLS. Стоимость услуг также выросла сильнее всего с 2023 года, увеличившись на 1,2% по сравнению с мартом. Стоимость транспортных и складских услуг подскочила на 3,4% с марта по апрель, что указывает на то, что более высокие затраты на топливо, возможно, уже сказываются на прибыли предприятий. Показатели среды были «острыми, как табаско», — сказал Питер Буквар, главный инвестиционный директор One Point BFG Wealth Partners. «Неудивительно, что рост цен на бензин почти на 16% стал причиной роста цен на товары, за которым последовали цены на авиационное топливо, дизельное топливо, свежие и сушеные овощи, а также промышленные химикаты», — добавил Буквар. «В конечном счете, хотя это в большей степени обусловлено шоком предложения... рост цен — это рост цен как для предприятий, так и для потребителей, поскольку экономические трудности ощущаются одинаково», — сказал он. Хотя индекс потребительских цен и индекс цен производителей не полностью совпадают с точки зрения затрат, «эти цифры явно указывают на то, что рост потребительской инфляции все еще находится в стадии развития», — заявил в X Мохамед Эль-Эриан, главный экономический советник глобальной страховой компании Allianz. Доходность казначейских облигаций США, которая и без того была высокой, резко выросла на фоне этой новости. Доходность 10-летних государственных облигаций США, которая оказывает сильное влияние на ставки по потребительским кредитам, поднялась до 4,49%, что является максимальным уровнем с июля.