У банков Уолл-стрит был отличный квартал, и времена бума только начинаются

Американские инвестиционные банки только что отчитались о рекордном квартале, чему способствовал рост торговой активности после выборов в США и увеличение потока инвестиционно-банковских сделок. Трейдеры JPMorgan Chase, например, никогда не имели лучшего четвертого квартала: их доход вырос на 21 % до 7 миллиардов долл., в то время как бизнес Goldman Sachs по торговле акциями принес 13,4 миллиарда долл. за весь год, что также является рекордом. Для Уолл-стрит это стало долгожданным возвращением к той обстановке, которую так жаждут трейдеры и банкиры после периода затишья, когда Федеральная резервная система повышала ставки, борясь с инфляцией. Банки, включая JPMorgan, Goldman и Morgan Stanley, легко превзошли ожидания по итогам квартала благодаря тому, что ФРС перешла в режим смягчения и избранию Дональда Трампа в ноябре. Но грандиозный механизм, обеспечивающий движение Уолл-стрит, только набирает обороты. Это связано с тем, что в последние годы американские корпорации, сдерживаемые неопределенностью в сфере регулирования и ростом стоимости заимствований, в основном оставались в стороне, когда речь шла о покупке конкурентов или продаже самих себя. По мнению генерального директора Morgan Stanley Теда Пика, ситуация скоро изменится. По словам Пика и генерального директора Goldman Дэвида Соломона, банки, опираясь на уверенность в благоприятных условиях ведения бизнеса, включая надежды на снижение корпоративных налогов и упрощение процедуры согласования сделок по слиянию, наблюдают рост числа незавершенных сделок по слиянию. По словам Пика, в четверг он заявил, что «портфель сделок Morgan Stanley является самым сильным за последние 5-10 лет, а может быть, и дольше». Активность на рынках капитала, включая выпуск долговых обязательств и акций, уже начала восстанавливаться в прошлом году, поднявшись на 25 % по сравнению с депрессивным уровнем 2023 года, согласно данным Dealogic. Но без нормального уровня активности слияний вся экосистема Уолл-стрит лишилась ключевого фактора активности. Многомиллиардные приобретения находятся на «вершине водопада» для инвестиционных банков, таких как Morgan Stanley, пояснил Пик, поскольку это высокодоходные сделки, которые «оказывают мультипликативный эффект на всю организацию». Это происходит потому, что они создают потребность в других видах сделок, таких как массовые займы, кредитные линии или выпуск акций, а также генерируют миллионы долларов богатства для руководителей, которыми необходимо профессионально управлять. «Последняя часть - это то, чего мы так долго ждали, а именно M Другим двигателем создания стоимости на Уолл-стрит, который в последние годы работал медленно, является рынок IPO, который также должен активизироваться, сказал Соломон аудитории технологических инвесторов и сотрудников в среду. «В уверенности руководителей компаний произошел значительный сдвиг», - сказал Соломон ранее в тот же день. «Существует значительный объем заявок от спонсоров, и в целом повысился аппетит к заключению сделок, чему способствует улучшение нормативной базы». После нескольких скудных лет это должно стать прибыльным временем для участников сделок и трейдеров Уолл-стрит.