Американская индустрия «фрекинга», уязвимая для поступления венесуэльской нефти на мировой рынок

Дональд Трамп открыто продвигал операцию в Венесуэле, начавшуюся с захвата Николаса Мадуро и его жены, как способ взять под контроль нефтяную промышленность страны, которая обладает крупнейшими в мире запасами сырой нефти, оцениваемыми в 17% от общемировых запасов. Президент заверил, что компании заработают миллиарды на добыче и продаже этой нефти. Он также отметил, что это приведет к снижению цен на энергию и бензин для американцев. Однако эти предполагаемые выгоды, основанные на наводнении мирового рынка венесуэльской нефтью, продаваемой американскими компаниями, угрожают национальной индустрии фрекинга, которая была двигателем бума, превратившего США в крупнейшего производителя нефти в мире. Но сегодня, при низких ценах на нефть и растущих операционных расходах, она работает с очень узкими маржами. В прошлую пятницу Трамп встретился в Белом доме с топ-менеджерами крупнейших нефтяных компаний мира, большинство из которых являются американскими, чтобы попытаться разработать план действий по инвестированию, необходимому для восстановления добычи нефти в Венесуэле. В то время как президент заверил, что компании вложат 100 миллиардов долларов в возрождение венесуэльской промышленности, реакция руководителей компаний была гораздо более сдержанной. Генеральный директор ExxonMobil Даррен Вудс отверг планы Трампа. Он отметил, что без изменений в законодательстве и долгосрочных гарантий инвестировать в Венесуэлу невозможно. Скептицизм также вызывает предполагаемое влияние на прибыльность американской нефтяной промышленности, которая в течение последних 15 лет доминировала в области гидроразрыва пласта. Эта технология заключается в добыче природного газа и нефти путем разрыва подземных пород с помощью воды под очень высоким давлением для их высвобождения. Эта деятельность была запрещена в некоторых странах из-за ее большого воздействия на окружающую среду. Президент заявил, что хочет, чтобы цена барреля нефти снизилась до примерно 50 долларов. Если это удастся, то это будет смертельным ударом для отечественных производителей, особенно в западном Техасе, в так называемом Пермском бассейне, самом продуктивном нефтяном месторождении США с средней добычей 4,2 миллиона баррелей нефти в день. В то время как американская промышленность добывает больше нефти, чем когда-либо, с рекордными показателями, текущее предложение находится на грани превышения спроса, а цены находятся на самом низком уровне за пять лет — около 55 долларов, что далеко от пикового значения в более чем 100 долларов за баррель. Таким образом, вероятность их дальнейшего снижения и удержания на этом уровне в течение длительного периода времени угрожает рентабельности производителей, благодаря которым объем добычи нефти в США вырос с примерно 5 миллионов баррелей в сутки до 2010 года до примерно 13 миллионов баррелей в настоящее время. В отчете Федерального резервного банка Далласа приводятся результаты опроса руководителей 83 компаний, занимающихся разведкой и добычей, которые указывают, что в среднем им нужна цена 41 доллар за баррель только для покрытия расходов. А для того, чтобы новые месторождения были рентабельными, нужна цена 65 долларов. Однако другое исследование, проведенное компанией Domestic Drilling and Operating, специализирующейся на инвестициях в нефтяную промышленность в Техасе, показывает, что цены, необходимые для достижения порога рентабельности, выше и будут продолжать расти по мере исчерпания наиболее легкодоступных месторождений. По их расчетам, средняя равновесная цена для новых скважин составляет около 70 долларов за баррель, но к 2035 году она может подняться до 95 долларов. Учитывая эти цифры, план Трампа по снижению цены до 50 долларов за баррель будет иметь разрушительные последствия для сектора, который напрямую обеспечивает работой около 500 000 человек только в Техасе и обеспечивает 10 % ВВП штата. Тем не менее, до сих пор представители сектора сохраняют осторожное молчание, по крайней мере публично, в ожидании конкретных результатов. Некоторые аналитики и эксперты отмечают, что помимо получения прибыли для крупных нефтяных компаний или снижения цен на бензин — чего добивается Трамп из предвыборных соображений на фоне непрекращающегося кризиса стоимости жизни — контроль над венесуэльской нефтью также имеет долгосрочные геополитические мотивы. Если благодаря фрекингу США неожиданно стали энергетически самодостаточными, что защитило их от резкого роста цен на энергоносители, потрясшего Европу после вторжения России в Украину, то захват венесуэльской нефти гарантировал бы им долгосрочные поставки. Это обеспечило бы постоянный источник нефти на десятилетия, чего не могут гарантировать техасские месторождения. Кроме того, нефть, добываемая Венесуэлой, очень тяжелая, вязкая и особенно сложная в переработке, но американские нефтеперерабатывающие заводы в Мексиканском заливе — одни из немногих, специально оборудованных для этого. Построенные десятилетия назад, когда венесуэльская нефть свободно поступала на них, теперь они имеют огромное преимущество перед своими конкурентами. С момента ареста Мадуро компании, работающие в нефтяной зоне Мексиканского залива, наблюдают резкий рост своих акций. На данный момент компании, занимающиеся фрекингом, находятся в ожидании. Исследования нефтяного рынка, проведенные несколькими компаниями, сходятся в оценке, что добыча нефти в Венесуэле может увеличиться на 50% за один-два года, достигнув примерно 1,5 млн баррелей в сутки, причем с относительно минимальными инвестициями. Однако этот дополнительный полмиллиона баррелей в сутки составит менее 0,5% мировых поставок нефти, что поначалу не окажет значительного влияния на цены. Любое дополнительное увеличение добычи до 3,5 млн баррелей, которые Венесуэла добывала в 70-е годы, потребует миллиардных инвестиций. Компании будут требовать надежных правовых и гарантий безопасности, что на данный момент, в условиях глубокой политической неопределенности в Венесуэле, не представляется возможным. Тем не менее, венесуэльская государственная энергетическая компания PDVSA во вторник начала отменять сокращение добычи нефти, которое было введено после введения США нефтяного эмбарго. Кроме того, с побережья Венесуэлы отплыл третий нефтяной танкер после двух, которые вышли в понедельник с примерно 1,8 миллионами баррелей нефти каждый. Это первые поставки в рамках соглашения о поставке 50 миллионов баррелей между Каракасом и Вашингтоном с целью возобновления экспорта.