Андрей Сизов: «На мировом рынке пшеницы цены будут существенно выше».

Новости Аргентины 18.09.2024 06:34

За последние три недели на международном рынке пшеницы наметилась смена тенденции: от депрессивного уровня цен, который на рынках США колебался от 185 до 190 долларов за тонну, до значений, которые сейчас колеблются от 210 до 220 долларов в Чикаго и Канзасе. «В середине стали актуальны проблемы с поставками в ряде стран-производителей Европейского союза, что, по мнению Министерства сельского хозяйства США, приведет к тому, что экспорт 2024 2025 годов из блока составит 31,50 млн тонн против 37,87 млн тонн в предыдущем цикле»; инвестиционные фонды перешли на сторону покупки, призывая сократить позиции на продажу, которые не так давно достигли рекордных максимумов, и Черноморский регион продолжает предоставлять пространство для спекуляций почти в равной степени для бычьих или медвежьих сценариев будущего, в зависимости от того, какую сцену фильма вы решите вывести на первый план, но всегда, конечно, далеко от исторического пика в 523,69 доллара за тонну, достигнутого в Чикаго через несколько дней после начала нынешней войны между Россией и Украиной, 24 февраля 2022 года. «Существует большая вероятность того, что мы уже достигли дна. Сейчас мы находимся в фазе консолидации, и в дальнейшем мы считаем, что на мировом рынке пшеницы цены будут значительно выше нынешних», - сказал LA NACION Андрей Сизов, генеральный директор компании „СовЭкон“, специализирующейся на торговле сельскохозяйственной продукцией из черноморского региона. Текущий уровень мировых цен отражает текущую ситуацию на рынке? Хороший урожай в США и относительно высокие запасы там - проблема для быков. Американским фермерам нужно продавать больше, и они делают это на каждом рыночном ралли. Но мы не думаем, что такая ситуация сохранится в течение всего цикла 2024-2025 годов. На самом деле мы ожидаем, что скорее рано, чем поздно, в Чикаго начнутся ралли, которые подтолкнут уровень цен к $245 255 за тонну.«- Насколько текущий уровень цен обусловлен фундаментальными факторами сельскохозяйственного рынка, а насколько - спекуляциями инвестиционных фондов?»- Это невозможно измерить. Но давайте скажем, что фундаментальные факторы сельскохозяйственного рынка сами по себе не являются основными игроками в формировании цен в настоящее время, особенно если мы говорим об относительно небольшом рынке, таком как рынок пшеницы в США. Каков ваш анализ текущего соотношения между мировым спросом и предложением пшеницы? Соотношение запасов и потребления в основных мировых экспортерах пшеницы является самым низким с сезона 2020-2021 годов. Поэтому мы по-прежнему считаем, что с фундаментальной точки зрения пшеница сейчас слишком дешева."- Как вы оцениваете сокращение предложения пшеницы в Евросоюзе? Кто может воспользоваться неудовлетворенным спросом? «Пока мы наблюдаем относительно сильное предложение со стороны Румынии и Болгарии, но я думаю, что это скоро закончится. А наличие пшеницы на экспорт у двух основных производителей ЕС, Франции и Германии, снизится по сравнению с 2023 годом. Часть неудовлетворенного спроса может быть удовлетворена Россией, у которой все еще много пшеницы благодаря исторически высоким запасам, и мы можем увидеть, как часть аргентинской пшеницы поступит в Северную Африку в конце вегетационного периода."- За какими факторами рынка стоит следить наиболее внимательно? «Среди наиболее интересных событий, за которыми стоит следить и обращать внимание, - действия инвестиционных фондов, которые сейчас ликвидируют свои короткие позиции, но им еще предстоит покрыть еще много позиций; отношения между долларом и другими валютами, имеющими отношение к торговле сельскохозяйственной продукцией; направление движения общих товарных индексов, которые падают, особенно в отношении нефти; выборы в США, поскольку возвращение коротких позиций в США может стать важным фактором на рынке; выборы в США, учитывая, что возвращение Дональда Трампа в Белый дом повысит вероятность новой торговой войны с Китаем, что будет иметь медвежий эффект; изменение погоды в Черноморском регионе, которая на данный момент не благоприятствует новому сезону озимой пшеницы в России; война между Россией и Украиной, которая может приблизиться к очередному витку эскалации из-за прибытия иранских ракет на российскую сторону и ракетной системы большой дальности Atacms, предоставленной США; американская ракетная система Atacms, которая используется для российской стороны, которая используется для сезона озимой пшеницы в России; война между Россией и Украиной, которая может приблизиться к очередному витку эскалации из-за прибытия иранских ракет на российскую сторону и ракетной системы большой дальности Atacms, предоставленной США. США ТАКЖЕ БЫЛИ ВОВЛЕЧЕНЫ В КОНФЛИКТ. Каким будет объем урожая пшеницы в России и как он будет соотноситься с первоначальными оценками? «До конца уборки остается еще несколько недель. Уборка на Урале и в Сибири, основных регионах выращивания яровой пшеницы, еще не завершена. По нашим последним оценкам, урожай составляет 82,90 млн тонн, что далеко от 94 млн тонн, которые мы ожидали получить в середине апреля. Производство снизилось из-за сухой и теплой погоды на протяжении большей части развития урожая и поздних заморозков в мае. Кроме того, площадь посевов пшеницы оказалась ниже наших первоначальных ожиданий, так как многие фермеры пытались перейти на более прибыльные культуры (с меньшим налоговым бременем), такие как рапс.«- Как развивается российский экспорт в 2024 2025 маркетинговом году и какова оценка СовЭкона по экспорту на весь сезон?»- Сегодня мы оцениваем экспорт пшеницы в 48,10 млн тонн, что ниже 52,40 млн тонн в сезоне 2023 2024. В настоящее время поставки на 7% ниже аналогичного показателя 2023 года, однако следует отметить, что даже при таком снижении темпы экспорта высоки, поскольку сравнение ведется с рекордным по спросу циклом. Начало цикла продаж - с июля по июнь - было немного медленным из-за относительно низких цен FOB и укрепления рубля, что в результате привело к тому, что маржа трейдеров оказалась практически нулевой. Но сейчас ситуация для экспортеров улучшается: цена FOB относительно стабильна и составляет около 220 долларов, рубль падает, а маржа растет."- При меньшем урожае, чем в 2023 году, предполагаете ли вы ограничения на российский экспорт во второй половине маркетингового года, когда обычно вводится квота? «Вполне вероятно, что квота на экспорт пшеницы будет введена с января по июль, как правительство делает каждый год, но сегодня мы не знаем, насколько ограничительной она будет в этом году». По данным Министерства аграрной политики Украины, на данный момент в 2024-2025 маркетинговом году Украина уже экспортировала 4,68 млн тонн пшеницы, что на 87,2% больше, чем 2,50 млн тонн в том же сегменте 2023 года. Чем обусловлена такая скорость отгрузок? «При таком текущем показателе он близок к среднему. И да, она значительно выше, чем в прошлом году, потому что тогда украинские поставки были сильно ограничены из-за выхода России из соглашения о черноморском безопасном коридоре для зерна.«- Что же изменилось, что сегодня никто не беспокоится о международном соглашении по восстановлению „безопасного коридора“ через Черное море или о „мировом голоде“, о котором много говорили после начала войны?»- В основном, цены на пшеницу резко упали. Сегодня они ниже уровня начала 2022 года, когда они колебались в пределах 275-290 долларов за тонну."- Российские обстрелы Одессы и ответные действия Украины в отношении Крыма продолжают происходить с некоторой регулярностью. Однако эти действия оказывают незначительное влияние на формирование цен. Война больше не является фактором интереса для рынка?"- Риски, связанные с продолжающейся войной в районе Черного моря, пока остаются вне поля зрения рынка. Для трейдеров и их технических алгоритмов, несмотря на войну, поставки из России и Украины будут осуществляться без длительных перерывов. Лично я не совсем согласен с таким взглядом на ситуацию. Риск для торговли из этого региона будет оставаться высоким до конца войны, но премия за риск войны сейчас, скорее всего, близка к нулю."- В другое время во время войны ограничение экспорта Украины казалось целью российского правительства, атаки на портовые терминалы (Черное море, река Дунай) и железнодорожную инфраструктуру. Что изменилось, чтобы Украина теперь могла экспортировать относительно нормально, без соглашений доброй воли? Неужели Кремль перестал рассматривать украинский сельскохозяйственный экспорт как военную цель?"- Этим вопросом мы задаемся уже давно. По нашей версии, между Россией и Украиной существует неофициальное соглашение не нападать на торговые суда друг друга в Черном море. Те немногие инциденты, которые имели место, включая тот, что произошел на прошлой неделе (NdlaR: правительство Украины сообщило о нападении России на украинское судно с пшеницей в водах под юрисдикцией Румынии, которое смогло продолжить свой путь к месту назначения), вероятно, были вызваны непреднамеренными событиями.«- В связи с началом нового сельскохозяйственного сезона в России, какова погода для посева озимой пшеницы?»- В основных регионах-производителях России мы имеем самые плохие экологические условия за многие годы. Из-за отсутствия дождей и теплой погоды темпы сева озимых, на которые приходится около 70 процентов общего объема поставок, являются самыми низкими за более чем десятилетие. Фермеры сеют в пыли, надеясь на дождь позже. Либо сажать, либо не сажать и сокращать площади зерновых. В Украине ситуация выглядит лучше, так как сельскохозяйственные районы получают больше осадков для озимых культур.«- Какой месяц является ключевым для посева российской озимой пшеницы?»- Это зависит от региона. В долине Волги посевная закроется в течение этого месяца, в центре страны - в сентябре-октябре, а на юге - в октябре-начале ноября. Но, как я уже отмечал ранее, на данный момент погода крайне неблагоприятна для нового сезона из-за существенного недостатка влаги практически во всех регионах выращивания озимой пшеницы.» Телеграм-канал "Новости Аргентины"