В соревновании. SanCor, Los Grobo и Surcos: почему они попали в кризис и каковы последствия для сельского хозяйства?

Изменения в бизнесе в рамках нового экономического контекста, падение активности на 30%, снижение маржи, а также другие факторы, связанные с руководством компании, привели к тому, что Los Grobo Agropecuaria, ее дочерняя компания Agrofina и Surcos подали сегодня заявление о банкротстве. По мнению экспертов, помимо последствий для этих производственных компаний, масштабного влияния на сельскохозяйственный рынок не ожидается. Молочная компания SanCor также подала заявление о банкротстве. В случае с этой компанией, которая тянет с банкротством уже несколько лет, сказались не только решения, принятые в отношении бизнеса, но и другие факторы, повлиявшие на нее в последние годы: контроль над ценами, удержания и даже борьба с молочным союзом Atilra. Луис Могни, консультант по управлению, стратегии и бизнесу и партнер компании Somera, резюмировал, что ожидания и Surcos, и Agrofina, которой управляет Лос Гробо, заключались в «больших объемах продаж». Но изменения в макроэкономической ситуации, падение спроса на рынке агрохимикатов, ежемесячная девальвация на 2%, прогнозы по обменному курсу и снижение цен на сырье - все это сыграло свою роль: они не могли продолжать выполнять свои обязательства. «В целом рынок агрохимикатов в прошлом году сократился с 4,3 до 2,9 миллиарда долларов США. Это произошло не только после засухи, но и в условиях, когда компании держали продукцию по более высоким ценам, а затем рынок сдулся. Фирмы покупают со сроком 120 дней и продают со сроком 300 дней, начиная с отгрузки, формулирования продукта и заканчивая его сбытом». »Поставщики в таких странах, как Китай и Индия, не предлагали такие же сроки оплаты, как в Аргентине, где сроки более длительные, что привело к финансовому дисбалансу. С более длительными кредитами, высокими ставками в определенное время, последующим снижением финансирования и спросом, который изменился в 2024 году, сегодня рынок на 30% меньше, чем в 2023 году, и это вызвало идеальный шторм», - резюмировал он. »Сегодня фонд Victoria Capital Partners (VCP) владеет 90% акций Los Grobo, а Густаво Гробокопатель и его сестра, Матильда, сохраняют остальные 10%. Фонд VCP, который ведет активную деятельность в регионе Южного конуса, вложил миллионы долларов в ведущие компании. Ее председателем является Карлос Гарсия. 27 декабря прошлого года компания Los Grobo Agropecuaria объявила CNV о невыплате векселя на 100 000 долларов США - скромная сумма, которая удивила рынок. С другой стороны, компания Surcos, принадлежащая семье Кальво, в декабре прошлого года объявила дефолт по векселю на сумму 500 000 долларов США. Затем она сообщила Национальной комиссии по ценным бумагам (CNV) об эмбарго со стороны финансового кредитора, которое практически парализовало деятельность компании: она осталась без доступа к своим банковским счетам и кредитным линиям, что не позволило ей осуществлять платежи, собирать платежи, экспортировать или импортировать. «Таким образом, компании оказались вынуждены закупать средства производства по более высоким ценам и иметь очень длительные сроки кредитования. Например, стоимость ресурсов упала на 35% по сравнению с 2021 годом». „В этом последнем сельскохозяйственном цикле произошли изменения в структуре посевов по сравнению с предыдущим: например, на 2,5 миллиона гектаров было засеяно меньше кукурузы из-за страха перед чумой кузнечиков, согласно оценкам Фондовой биржи Росарио“. По словам эксперта, это повлияло на некоторые компании, поскольку они использовали разные виды продукции. Кроме того, сложным был прогноз погоды. В этой связи Паулина Лескано, аналитик зернового рынка, заявила, что не верит, что ситуация с Лос-Гробо и Суркос может привести к масштабным проблемам в секторе. «С одной стороны, это больше повлияет на районы, где расположены эти компании. Los Grobo больше в провинциях Буэнос-Айрес и Энтре-Риос. В других случаях, подобных этому, пострадавшие производители по-прежнему стремятся выполнить свои обязательства, несмотря на то, что их обманули или они их не выполнили. Да, это может привести к большему контролю или осторожности, когда речь идет о финансировании, как со стороны банков, так и со стороны зерновых или производственных компаний», - сказал он. «В случае с SanCor на это повлияло несколько факторов, в том числе опыт экспорта сухого молока в Венесуэлу, которая допустила дефолт по платежам, политика контроля цен при Киршнеризме, налоговое бремя, включая удерживаемые налоги - сегодня в секторе больше нет экспортных пошлин - и даже борьба с профсоюзом Atilra. В 2005 году по просьбе руководства компания начала выставлять себя на продажу через миноритарный пакет акций одной из компаний. Появилась компания Adecoagro, инвестором которой в то время был магнат Джордж Сорос. Однако, как только процесс был запущен, в него вмешались Нестор Киршнер и Уго Чавес. В разгар политической ситуации компания согласилась на кредит от Венесуэлы и отказалась от продажи Adecoagro. Компании такого размера отдают на аутсорсинг службу пополнения запасов в супермаркетах. Профсоюз поглотил этих сотрудников, что значительно увеличило операционные расходы. Со временем компания стала перегружена сотрудниками, и, как следствие, выросли ее расходы: те, кто знает компанию, утверждают, что не продать ее своевременно, как это сделали конкуренты, было ошибкой, которая, в сочетании с ролью профсоюза и макроэкономическим контекстом Аргентины, усугубила кризис. «Алехандро Саммартино, директор Infortambo, напомнил, что в 1980-х годах, когда SanCor возглавляла молочный сектор вместе с Mastellone и Nestlé, компания получала 7 миллионов литров молока, что составляло треть национального производства. «Трудно суммировать ошибки, допущенные кооперативом. Все, что связано с Precios Cuidados, сильно повлияло на него, ошибок было слишком много. Есть внутренние и внешние причины, а также ответственные, - сказал он. Со стороны киршнеристских правительств было определенное соучастие. Всегда существовала возможность реструктуризации, но политика контроля цен и деловые отношения с Венесуэлой по продаже сухого молока не позволили этого сделать». Когда-то в SanCor работало 5 000 человек, а теперь штат сократился примерно до 800. «Прошло два долгих десятилетия, прежде чем мы начали видеть этот результат, и помощь всегда приходила слишком поздно. Бизнес-модель менялась, а правительство Киршнеристов не позволило ей реструктурироваться», - резюмировал он. Саммартино подчеркнул, что SanCor была столпом национальной экономики, играла ключевую роль в развитии молочного сектора и формировании цен, способствовала прогрессу производителей молочной продукции. Жертвой стала не только компания SanCor, но и весь сектор в целом, пострадавший от политики Гильермо Морено, бывшего министра торговли, которая предусматривала введение жестких налогов и квот на молочную продукцию. С 2017 года сектор подвергся серьезной реструктуризации: Mastellone перешел к Arcor, Williner - к Savencia, Parmalat закрылся, Molfino перешел к Saputo, а Milkaut был приобретен Savencia. Единственная, кто остался жив до сих пор, - это SanCor».