Кредиты, продажи и вводы: ключи к принятию решений в критический момент

В условиях "американских горок", которые переживает страна с каждой датой выборов, таких как прошедшие в минувшее воскресенье и предстоящие 19 ноября, приходится принимать решения. В сельском хозяйстве, где невозможно избежать биологических процессов, это положение еще более сложное. По свидетельствам различных консультантов производителей и сельскохозяйственных компаний, собранным LA NACION, в условиях предвыборной и экономической неопределенности необходимо уделять внимание финансовому флангу, корректировать бюджеты, быть внимательным к колебаниям на зерновых рынках и другим аспектам бизнеса. Моника Ортолани из консалтинговой фирмы Tónica объясняет, что как для сельского хозяйства, так и для животноводства сначала необходимо понять, в каком положении находится каждый из них. С экономической точки зрения она рекомендует спросить себя, каковы ваши цены безразличия и урожайность? "В районах с дефицитом воды снижение урожайности приведет к повышению ценовой планки, поэтому он предлагает "заняться хеджированием, либо зафиксировав цены, либо торгуя на фьючерсных рынках". "Несмотря на то, что на этой неделе была установлена новая курсовая разница (70% в долларах MULC и 30% в долларах CCL, как это было в начале недели), Ортолани считает, что "производитель будет продавать только в том случае, если ему это необходимо и он может позиционировать себя в другом долларовом активе". Специалист рекомендует "быть внимательным к окнам возможностей, которые могут предложить международные рынки, на которые так влияет геополитика, монетарная политика основных государств, а также контекст военных конфликтов, которые, как мы думали, остались только на страницах 20 века". По сое, добавляет он, необходимо "следить за погодой в Бразилии и Аргентине, где можно использовать волатильность", а "с точки зрения финансирования рекомендуется работать с тонкими операциями над своими денежными потоками, определяя периоды, когда вам нужно будет выходить на поиск или возобновление финансирования, или ликвидировать запасы, определяя, таким образом, какие конкретные периоды и в каком объеме вам нужно будет вести переговоры или покрывать". "Ортолани утверждает, что "для тех, кто воспользовался долговыми ставками в песо, неминуемая девальвация отомстит за те килограммы, которые не удалось получить, или за более высокие затраты в долларах". И добавляет: "Я считаю ключевым работать на рынке капитала, либо привлекая финансирование, либо выступая в качестве инвесторов свободных средств. Это окно, которое, как солнце, всегда рядом, и в периоды, когда банки отвлекались, оно давало дифференцированное преимущество тем, кто уже имел гарантии обществ взаимного гарантирования или кредитную историю на этих рынках". Другой ключевой фланг управления цифрами, по мнению специалиста, - это налогообложение. "Учитывая, что, согласно индексу FADA, к сентябрю 2023 года на каждые 100 песо сельскохозяйственного дохода государство будет забирать 76,10 песо в виде различных национальных, провинциальных и муниципальных налогов, необходимо работать над фискальным планированием и оценивать последствия каждого решения". Между тем, сельскохозяйственный консультант и экономист Эрнесто Амброзетти предупреждает, что "в новом сценарии перед выборами будут продолжены недальновидные и предвыборные меры, которые приведут к увеличению и неконтролируемой денежной эмиссии". "По его мнению, "программа увеличения экспорта будет расширена и распространена на все возможные мероприятия, предоставление продовольственных облигаций, планы, возврат 21% стоимости покупок, программа справедливых цен и т.д.". По мнению специалиста, эти меры углубят кризис "с сильным толчком инфляции и увеличением внешнего долга, с неизвестными условиями, как в случае с суммами, предоставленными Китаем в юанях". В условиях столь сильной неопределенности "сельхозпроизводитель должен защищаться от искажения относительных цен, используя зерно и мясо в качестве валюты, минимизируя все риски, такие как климатические и рыночные, стремясь получить максимально возможный маржинальный доход на каждый вложенный доллар", - поясняет Амброзетти. "С другой стороны, он указывает, что в условиях ограничений на импорт и дефицита высокотехнологичной продукции производитель "должен обеспечить себя стратегическими ресурсами, которые могут ограничить его производительность, чтобы не подвергать риску устойчивость компании". И он заключает: "Рациональные решения в условиях иррационального сценария - вот путь к выживанию в этом кризисе". Тео Зорракин из консалтинговой фирмы Zorraquin Meneses согласен с Амброзетти в его видении критических перспектив экономики. По его словам, "текущий разрыв в обменном курсе, лаг обменного курса и бюджетный дефицит являются неустойчивыми во времени". В случае победы Серхио Массы на выборах, по его мнению, "такие вещи, как коррупция или деловые сделки, возможно, станут более устойчивыми со временем, но отрицательные резервы Центрального банка - нет". "При возможном правлении Unión por la Patria сохранится высокое фискальное давление. "Они будут продолжать взимать искажающие налогообложение налоги, причем еще долгое время", - говорит он. Сельское хозяйство может выиграть от повышения обменного курса. "Другие виды деятельности, такие как молочное животноводство или интенсивный откорм скота, пострадают. У нас будет смешанный сценарий, - говорит он, - наш бюджет рассчитан до 10 декабря, а после этого мы пересматриваем наши планы. В сельской местности есть биология, которую надо уважать. Люди сейчас не рассуждают о том, сеять или не сеять. Только что прошел дождь, у вас есть свое поле или вы арендовали поле, и что вы собираетесь делать - сеять на нем кукурузу, подсолнечник, сою или что-то еще", - объясняет он. Сегодня нужно скрежетать зубами, бюджет краткосрочный, биологические процессы соблюдаются", - говорит он, отмечая, что "средства производства покупаются или резервируются; в случае с сельским хозяйством мы сегодня продолжаем выполнять производственный план". Что касается молочной промышленности, то он видит впереди трудные времена, поскольку мы не можем перестать кормить коров, а сегодня мы теряем деньги. "Вопрос в том, сколько молочных ферм закроется. Я думаю, что некоторые молочные фермы закроются", - сетует он. Что касается животноводства, то он подчеркивает, что во многих местах "идет полный отёл, и назад дороги нет", а в случае откорма на фидлотах, если отношения между покупателями и продавцами не станут дружественными, то через четыре-пять месяцев на прилавках будет меньше откорма и меньше мяса. "По мнению Зорракина, сегодня "они очень заботятся о кассе и очень внимательно смотрят на финансовые бюджеты", причем этот процесс обострился после выборов. Что касается будущего, то Ортолани заключает, что "внутри сельская местность знает и чувствует, что никакое правительство не придет, чтобы протянуть руку помощи и внезапно осветить ее темный сценарий. Однако именно она должна загореться, выйти на улицу и создать консенсус и коммуникационный контекст, который выведет ее из роли супергероя или жертвы и позиционирует ее как ключевого игрока в развитии страны, вместе с ее цепочкой создания стоимости, и общества, для которого она является решением проблемы, производя продукты питания, волокно и энергию".