МЭФ: комиссионные составляют 70% от заработка АФП

В рамках обсуждения реформы пенсионной системы глава Министерства экономики и финансов (МЭФ) Алекс Контрерас подвел итоги работы AFPs - модели, существующей в нашей стране уже 30 лет, Так, помимо того, что не была установлена минимальная пенсия для участников, делающих минимальное количество взносов, чиновник также признал, что комиссионные, взимаемые в частной системе, могли бы быть улучшены, учитывая, что эта концепция составляет большую часть прибыли AFP: "Комиссионные за поток составляли 70% прибыли AFP. Можно было бы еще немного реформировать комиссионные за движение средств", - сказал Контрерас Миранда в беседе с La República. Действительно, в период с января по сентябрь текущего года АФП получили доход в размере 855 млн. 567 тыс. сингапурских долларов от выплаты комиссионных, ежемесячно вносимых членами, Кроме того, прибыль четырех управляющих фондами превысила S 362 млн., что на 9,7% больше чистой прибыли в размере S 330 млн. за аналогичный период 2022 г., согласно официальной информации Управления по делам банков, страхования и АФП (Superintendency of Banking, Insurance and PFAs, SBS). Артуро Гарсия, профессор финансов в Esan, объясняет, что прибыль АФП объясняется тем, что в этом году финансовые рынки восстановились, благодаря чему была получена прибыль из законного резерва в размере S 47,9 млн., чего не было в первые девять месяцев 2022 г. Низкая конкуренция, По мнению главы MEF, эти корректировки в комиссиях не произошли бы из-за отсутствия более высокой конкуренции в частной системе. В настоящее время существует всего четыре администратора: Habitat, Integra, Prima и Profuturo, которые управляют средствами более чем 9 млн. членов. "Не было ни одного нового участника (конкурса), который бы привел к корректировке комиссионных", - сказал чиновник, Ноэлия Бернал, экономист и научный сотрудник Исследовательского центра Тихоокеанского университета (CIUP), согласна с этим мнением. Она подтверждает, что АФП берут большие деньги за управление фондами, и утверждает, что это связано с тем, что отрасль является олигополистической, т.е. существует несколько компаний, предоставляющих такие услуги. Кроме того, в конструкции отсутствуют стимулы, побуждающие управляющих снижать свои комиссионные: "Индустрия подчиняется конструкции автоматического сбора, который делают наши работодатели, и деньги автоматически поступают в АФП. Так как АФП получает деньги напрямую и ему не нужно искать клиента, у него нет стимула снижать цены на этом рынке", - утверждает Берналь. В связи с этой проблемой исполнительная власть в своем предложении по пенсионной реформе стремится привлечь на этот рынок новых конкурентов, например, компании финансовой системы, такие как банки, муниципальные сберегательные кассы, микрофинансовые компании, страховые компании и т.д. По мнению исследователя CIUP, благоприятным является допуск в пенсионную систему новых конкурентов. Однако он добавил, что потенциал новых клиентов для компаний, выходящих на рынок, будет очень мал из-за небольшого формального рынка труда, поэтому борьба будет вестись за привлечение членов, которые уже состоят в AFP, считает МЭФ: "Можно прогнозировать, что может произойти снижение цен, но нельзя знать, много это будет или мало, поскольку существует определенная концентрация между компаниями и финансовой системой", - заключает он, Фонд 3 близок к восстановлению потерь После 2022 года, когда доходность фондов падала, в этом году они демонстрируют положительную динамику: Фонд 0 (5,72%), Фонд 1 (1,52%) и Фонд 2 (0,15%) уже смогли восстановить свои потери. В то время как фонд 3 (-0,83%) близок к этой цели, отмечает Артуро Гарсия, профессор ESAN, экономист Ноэлия Берналь указывает, что, хотя в долгосрочной перспективе достигается хорошая доходность, она снижается из-за высоких комиссионных, ежемесячно взимаемых с аффилированных лиц, "Фонд растет благодаря хорошей доходности, но она снижается из-за высокой цены", - говорит Берналь. Комиссионные по потоку можно было бы реформировать в большей степени. (Ноэлия Берналь, научный сотрудник CIUP: "Цена, которую мы получаем за эту услугу, чрезвычайно высока, поскольку отрасль олигополистична, и лишь несколько компаний предоставляют эту услугу. Нет конкуренции со стороны 300 игроков, как в других странах",