CAF считает Уругвай "образцом для подражания в регионе", основываясь на разработанных в стране финансовых проектах.

Уругвай - "отличная лаборатория" для CAF, заявил его президент, колумбиец Серхио Диас-Гранадос, после запуска в стране нового инфраструктурного фонда, который увеличивает участие этого банка развития в проектах на сумму почти в миллиард долларов в стране. На прошлой неделе CAF-AM (Administradora de Activos Uruguay, управляющий фондом CAF в Уругвае) представил инвесторам финансовый траст для долгового фонда инфраструктуры Уругвая V, основной целью которого является финансирование проекта Arazatí. Диас Гранадос уверяет, что это самая крупная инвестиция в частный сектор в зоне влияния CAF и самая финансово сложная из тех, что организация сделала в стране. Чиновник предупреждает, что этот проект "не исключает" плотину на ручье Касупа, которая уже получила одобрение и финансирование CAF. "Стране, скорее всего, понадобятся обе инфраструктуры", - сказал он. CAF направляет значительную часть своих ресурсов на инициативы, определяемые как "зеленые", и делает особый акцент на проектах местного развития. Ниже приводится краткое содержание интервью. -В понедельник 26 и вторник 27 февраля состоится подписка на два транша фонда CAF-AM Fund V, оптовый и розничный, которая, как ожидают в финансовых кругах, будет успешной. Какова цель банка в этих инициативах? -В 2016 году CAF предложил создать специальный механизм для направления сбережений в инфраструктуру; я обычно говорю, что нынешнее поколение в Латинской Америке и Карибском бассейне - это поколение с самыми большими сбережениями в истории региона, и мы должны использовать эти сбережения для устойчивого, инклюзивного и жизнеспособного экономического роста; путь к этому - создание серьезных, надежных механизмов и проектов, которые помогут этим сбережениям стать рычагом развития, как это в основном сделали азиатские экономики, которые в основном на основе сбережений преобразовали свою инфраструктуру. -Фонды I, II и Центральная железная дорога были успешными... Здесь, в Уругвае, мы запустили CAF-AM несколько лет назад, и сегодня у нас есть миллиард долларов инвестиций, которые были направлены на реализацию девяти крупных проектов, из которых более 150 образовательных учреждений, несколько дорожных коридоров, а также Центральная железная дорога. И теперь у нас есть стремление, которое, на мой взгляд, очень хорошо согласуется с целями CAF в области изменения климата. -Почему вы решили принять участие в проекте Arazatí? -Наше участие в проекте Arazatí - это хорошая возможность, учитывая прошлогоднее предупреждение о сильной засухе, от которой пострадал не только Уругвай, но и другие страны региона, а также то, что мы сейчас переживаем в Колумбии и Панаме, мы должны начать определять проекты, которые помогут противостоять изменению климата и адаптироваться к нему. Именно поэтому мы с энтузиазмом поддерживаем этот фонд пяти, почти 300 миллионов долларов в индексируемых паях через фондовую биржу; эти ресурсы, плюс ресурсы банка для привлечения государственно-частного финансирования для завода Arazatí. CAF предоставит около 100 миллионов долларов на этот проект. И они будут привлекать не только пенсионные фонды, как в случае с AFAPs в Уругвае, но и семейные офисы в Латинской Америке, потому что во время пандемии наблюдался значительный рост этих фондов; эти сбережения есть, и мы должны привлечь их в регион с проектами такого рода, с хорошо структурированными механизмами, при поддержке наших технических специалистов, стремясь вызвать доверие, чтобы направить инвестиции в регион. Существует большая возможность. -Это самый крупный проект CAF в частном секторе? -Если принять во внимание инвестиции банка как отдельную операцию в частном секторе, без суверенной гарантии, то это крупнейшая операция в истории CAF. Если посмотреть на эволюцию отношений CAF с Уругваем, то это момент большей финансовой изощренности наших отношений со страной; страна требует лучших финансовых продуктов, и банк движется в этом направлении. Мы планируем выпуск для институциональных инвесторов, в котором примут участие АФАП, и выпуск для сберегателей через фондовую биржу, при техническом участии банка и дополнительном финансировании со стороны нашего учреждения. Эта операция, более сложная, чем те, которые обычно проводятся, приводит нас к новому сценарию, который должен стать тоном для операций в других странах. -Можно ли повторить этот опыт в других странах? Несомненно, это модель, которую мы также развиваем в Колумбии, которую мы представили в Коста-Рике и которую мы намерены распространить на Парагвай, Доминиканскую Республику, Перу и Чили. Наша цель - расширить ее, основываясь на хороших результатах в Уругвае. Ключом к этому является успех предыдущих проектов в стране, которые создают атмосферу доверия, необходимую для этого благотворного круга сбережений и инвестиций". -Для CAF этот проект квалифицируется как "зеленый"... Да, на сто процентов. Более того, для нас он имеет особую печать - адаптация и устойчивость. Потому что именно здесь регион сталкивается с самым серьезным вызовом современности. Латинская Америка и Карибский бассейн - регион с низким уровнем выбросов, но сильно подверженный изменению климата, и поэтому я считаю, что эти проекты направлены именно на решение этих проблем. Чтобы избежать того, что в результате изменения климата мы откатимся назад в наших социальных и экономических достижениях. Сильное потрясение, которое мы испытали в Уругвае, Аргентине и Парагвае в результате прошлогодней засухи, сегодня повторяется в Панаме, где выпало почти на 35% меньше осадков и что, помимо прочего, сильно повлияло на канал. Мы должны серьезно относиться к этим проблемам и искать быстрые ответы. Arazatí - это как раз такой ответ на то, что мы видели в прошлом году в Уругвае. -CAF играет особую роль в финансировании проектов, связанных с изменением климата... Это верно, это стратегическая задача. С 2021 года, когда мы представили документ об увеличении капитала банка, ценностное предложение, которое было представлено совету директоров, заключалось в том, что к 2026 году не менее 40 % наших одобрений должны быть "зелеными", и в этом компоненте адаптация и устойчивость должны превалировать над смягчением последствий. Мы идем по этому пути, и в этом году от 30 до 35 % наших разрешений будут "зелеными", и я стремлюсь достичь 40 % в течение короткого периода времени. Но эта операция в Уругвае, в частности, на сто процентов соответствует концепции того, что мы хотим создать как зеленый банк. Это идеальный вариант, мы получили единодушную поддержку всех директоров, когда подавали предложение в CAF. Я настаиваю на том, что меня как президента CAF больше всего беспокоит то, что регион с весьма скудными достижениями по многим направлениям, как социальным, так и экономическим, должен потерять то, чего он добился в последнее время, перед лицом климатических явлений, которым он подвержен. Мы не можем идти назад. И в этом смысле банк должен действовать. -Какую долю занимает Уругвай в портфеле банка? -Она составляет 3,7% от общего объема и выросла на 37% с момента реализации этого проекта. Мобилизационный фактор, который Уругвай делает для банка, очень важен. Благодаря значительному росту объемов выплат и одобрений, а также значительной диверсификации инструментов, мы рассматриваем Уругвай как отличную лабораторию для банка, где реализуются проекты, которые могут быть воспроизведены в других странах и которые мы хотим расширить в региональном масштабе. В Уругвае очень хороший портфель проектов с точки зрения взвешенного по риску портфеля, и рост в Уругвае - отличная новость для общей рентабельности капитала банка. Банк является активным партнером, наращивая портфель, предоставляя средства и диверсифицируя инструменты. -Влияют ли эти характеристики конкретного партнера на профиль учреждения? -Это одна из стран, которая оказала влияние на банк: в прошлом году у нас были лучшие рейтинги в истории, мы впервые провели эталонные выпуски на международных рынках; CAF укрепился в качестве основного эмитента в Латинской Америке, с лучшими кредитными рейтингами и общим ростом портфеля, поддерживаемым расширением в таких странах, как Уругвай или Чили. -Как сегодня распределяется портфель CAF по различным проектам? -80% портфеля банка находится в Южной Америке; 70% приходится на инфраструктуру, из них 30% - на проекты, связанные с использованием воды. Одним из наиболее динамично развивающихся направлений банка сегодня является водоснабжение и санитария. Самый крупный проект по обеспечению питьевой водой мы реализуем в Буэнос-Айресе совместно с Aysa (Agua y Saneamientos Argentinos), объем финансирования составляет почти миллиард долларов. С другой стороны, 90 % общего портфеля приходится на суверенные компании, и мы расширяем сферы деятельности; по мере расширения географического присутствия появляются новые вопросы финансирования: вопросы телемедицины в Сальвадоре, финансирование цепочек производства кофе и какао в Гондурасе, борьба с бедностью в сельских районах; в Колумбии, например, мы расширяем весь портфель в области образования и здравоохранения в сельских районах. Наблюдается общее увеличение портфеля, который в прошлом году составил 9%, а в некоторых странах - гораздо больше, как, например, в Уругвае. -Проект "Аразати" был поставлен под сомнение в политических кругах; как CAF отслеживает инициативы, в которых планирует участвовать, когда в его окружении возникают разногласия? -В целом, банку удается преодолевать политические и предвыборные периоды, а также естественную напряженность, которая существует в демократическом обществе. Мы стараемся сосредоточиться на самом проекте, взвешивая пользу для общества. И если мы сохраняем этот фокус, то остаемся в стороне от "горячего воздуха", который образуется в местной политике. Мы консультируем правительства по различным проектам, которые могут быть выдвинуты с целью улучшения условий жизни в стране. С другой стороны, это не эксклюзивный проект, они дополняют друг друга, он может быть частью, если страна так решит, ряда проектов, которые идут в том же направлении. Мы смотрим на это с позиции "стакан наполовину полон": давайте будем придерживаться того, что уже реализуется, что кажется нам хорошим решением и что было диагностировано; несомненно, нам придется добавить еще несколько проектов для обеспечения безопасности бассейна. Это на долгосрочную перспективу, 30 или 40 лет, и то, что сегодня кажется решающей дискуссией, какой проект должен быть раньше другого, реальность сама приспособит их, и все они будут необходимы. -Вы имеете в виду проект плотины Касупа, который банк одобрил еще при предыдущем правительстве... -Это верно, технически он был одобрен, и возможность того, что правительство сможет официально оформить операцию, возобновляется из года в год. При необходимости работа будет дополнена, но кредит на этот проект одобрен. С этим проектом Arazatí мы должны двигаться вперед как можно быстрее, пользуясь тем, что сейчас нет срочности, но мы должны быть готовы к тому, что она наступит, и не должны делать это под давлением обстоятельств. -Выгодно ли сейчас выходить с проектом с такими характеристиками? -Да, сейчас подходящее время. У страны благоприятные показатели и очень хорошая структурная ситуация. С точки зрения возможностей, это "презентабельный" и "сопровождаемый" проект для банка. Хорошее время для поиска инвесторов. Никто точно не знает, что будет через четыре, пять или десять лет, но если посмотреть на условия в стране, то они благоприятны для долгосрочных инвестиций. -Вы сделали особый акцент на продвижении высокоэффективных инициатив в местных проектах, а не на финансировании крупных проектов на национальном уровне... Правление CAF определило, что по меньшей мере треть прироста собственного капитала в течение следующего десятилетия должна сопровождаться внешним финансированием муниципальных образований. Стратегия банка заключается в том, чтобы идти навстречу этим правительствам, хотя это зависит от законодательства каждой страны. Мы создали команду менеджеров, которая будет заниматься исключительно вопросами городского развития и креативной экономики. Были реализованы проекты в области жилищного строительства, водоснабжения и канализации, сбора отходов, восстановления природного капитала и многие другие. Есть такие страны, как Бразилия, где 80% портфеля - муниципальные, или Аргентина, где большая часть портфеля приходится на провинции. В Уругвае мы находимся в процессе локализации, реализуя некоторые проекты, такие как перенос поселения Кеннеди в Мальдонадо. В Уругвае рассматривается проект моста Белья-Уньон-Монте-Касерос, где было профинансировано исследование. Мы выделили почти 1 миллион долларов на технико-экономическое обоснование, но мы также участвуем в проекте Лагуна-де-лос-Патос - Лагуна-Мерим. Эти две инициативы являются частью важной задачи южноамериканской интеграции - пограничных инфраструктурных коридоров, которую CAF продвигал на последнем саммите МЕРКОСУР вместе с ИБР, Bndes и Fonplata. Мы обязались предоставить технические команды и 10 миллиардов долларов для создания инфраструктурного фонда. Мы должны работать над решением огромной проблемы физической интеграции в Южной Америке. Банки развития должны помочь нам думать в долгосрочной перспективе, то есть мы должны быть там для важной, а не срочной повестки дня. Что касается моста Белья-Уньон-Монте-Касерос, то мы находимся на стадии технических исследований и вместе с правительствами и CARU (Comisión Administradora del Río de la Plata) ищем наилучшие инструменты для его финансирования.